IV.2. MODÈLE À CORRECTION
D'ERREUR(MCE).
Il existe deux méthodes d'estimation du MCE. Dans
le cadre de notre étude, la méthode à la Hendry sera
utilisée. Le modèle à correction d'erreur qui sera
estimé dans le logiciel EVIEWS est donc le suivant :
Didt =
â0 + â1 (D (es)) t +
â2 (D (tp)) t + â3 (D (tmm))
t + â4 (D (tms)) t
+ â5 (id (-1))
t + â6 (es (-1)) t + â7
(tp (-1)) t + â8 (tmm (-1))
t
+ â9 (tms (-1))
t + â10 pit +
ut
Avec â1, â2,
â3 et â4
les paramètres de court terme à estimer.
â5 est appelé coefficient de
correction d'erreur ou force de rappel vers l'équilibre et il doit
être différent de l'unité et négatif.
â6 , â7, â8,
â9 et â10
les paramètres de long terme.
ü Résultat de l'estimation du
MCE.
Tableau14 : estimation du MCE.
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Dependent Variable: D(ID)
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Method: Least Squares
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Sample (adjusted): 2 54
|
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Included observations: 53 after adjusting endpoints
|
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Variable
|
Coefficient
|
Std. Error
|
t-Statistic
|
Prob.
|
|
C
|
7.255856
|
2.325702
|
3.119856
|
0.0033
|
|
D(ES)
|
-1.986410
|
0.424387
|
-4.680652
|
0.0000
|
|
D(TP)
|
1.204847
|
1.281936
|
0.939865
|
0.3527
|
|
D(TMM)
|
-1.055396
|
0.353837
|
-2.982715
|
0.0047
|
|
D(TMS)
|
0.871538
|
0.308639
|
2.823810
|
0.0072
|
|
ID (-1)
|
-0.541179
|
0.130097
|
-4.159820
|
0.0002
|
|
ES (-1)
|
-0.418551
|
0.140266
|
-2.983992
|
0.0047
|
|
TP (-1)
|
0.480972
|
0.468254
|
1.027159
|
0.3102
|
|
TMM (-1)
|
-1.099669
|
0.361990
|
-3.037840
|
0.0041
|
|
TMS (-1)
|
0.860367
|
0.348602
|
2.468052
|
0.0177
|
|
PI
|
-0.010373
|
0.036239
|
-0.286224
|
0.7761
|
|
R-squared
|
0.656630
|
Mean dependent var
|
-0.006226
|
|
Adjusted R-squared
|
0.574876
|
S.D. dependent var
|
0.437617
|
|
S.E. of regression
|
0.285333
|
Akaike info criterion
|
0.512153
|
|
Sum squared resid
|
3.419428
|
Schwarz criterion
|
0.921081
|
|
Log likelihood
|
-2.572051
|
F-statistic
|
8.031715
|
|
Durbin-Watson stat
|
2.218580
|
Prob (F-statistic)
|
0.000000
|
Source : estimation par le logiciel
EVIEWS.
Le taux d'escompte (es) ; le taux moyen mensuel du
marché monétaire et le taux marginal des appels d'offres sont les
variables significatives car leurs probabilités sont toutes
supérieures au seuil á de 5% fixé dans le cadre de la
présente. Par contre le taux de prise en pension et le taux d'inflation
ne sont pas significatives car leurs probabilités étant
inférieures à á.
ü Résultats des tests applicables au MCE
après régression.
- Test d'auto corrélation des termes d'erreurs
de Breusch- Godfrey.
Tableau15: LM test.
|
Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:
|
|
F-statistic
|
0.555183
|
Probability
|
0.578326
|
|
Obs*R-squared
|
1.431499
|
Probability
|
0.488826
|
Source : test LM réalisé par
l'auteur.
L'hypothèse de non corrélation des termes
d'erreurs est acceptée car les deux probabilités sont toutes
supérieures au seuil á de 5%. Les estimations obtenues par les
moindres carrés ordinaires (MCO) sont donc optimales (BLUE).
- Test de Fisher:
Le modèle MCE est globalement significatif car la
probabilité du Fisher est inférieure au seuil de 5%.
- Test de normalité de Jarque et
Bera.
Tableau16: résultat du test.
|
Jarque-Bera
|
847.7633
|
958.0818
|
232.0130
|
2.692760
|
42.59754
|
51.92208
|
|
Probability
|
0.831000
|
0.722500
|
0.876400
|
0.0620180
|
0.125123
|
0.974210
|
Source : auteur grâce au logiciel
EVIEWS.
Les probabilités étant toutes supérieures
au seuil de 5%, les erreurs du modèle MCE suivent une loi normale.
- Test CUSUM de stabilité (Brown, Durbin,
Ewans)
Graphique9: résultat du test.
Source : Auteur grâce au logiciel
EVIEWS.
La courbe ne coupe pas le corridor : le modèle
à correction d'erreur est structurellement stable.
- Test CUSUM carré de stabilité (Brown,
Durbin, Ewans).
Graphique10: résultat du test CUSUM
carré
Source : Auteur grâce au logiciel
EVIEWS.
Le modèle MCE est conjoncturellement stable car la
courbe ne coupe en aucun point le corridor.
- Test de spécification du
modèle.
Tableau17: résultat du test de
spécification.
|
Ramsey RESET Test:
|
|
F-statistic
|
34.59323
|
Probability
|
0.842400
|
|
Log likelihood ratio
|
53.22141
|
Probability
|
0.751380
|
Source : auteur grâce au logiciel
EVIEWS.
Le modèle MCE est bien spécifié.
- Test de White.
Tableau18: résultat du test de
White.
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White Heteroskedasticity Test:
|
|
F-statistic
|
22.36437
|
Probability
|
0.224681
|
|
Obs*R-squared
|
48.87226
|
Probability
|
0.800112
|
Source : auteur par le logiciel
EVIEWS.
Les erreurs du modèle MCE sont
homocédastiques.
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