Impact des normes IFRS ( International Financial Reporting Standards ) sur la gestion des résultats: cas des entreprises CAC40

Section 2 : Comportement managérial et qualité d'information

La préparation des états financiers exige souvent un exercice de jugement (Jensen et Meckling, 1976) ce qui montre que les normes comptables contiennent un espace pour les gestionnaires et les auditeurs. En association avec la souplesse dans les rapports financiers ce qui donne aux entreprises une certaine marge de manoeuvre dans la mise en oeuvre de la réglementation comptable. En revanche, on peut cependant avoir des situations opportunistes (Healy, 1985; Dechow et Sloan, 1991; Dye, 1998). De telles situations doivent être traitées par le suivi des actions des gestionnaires et l'utilisation des prévisions des analystes financiers de la performance future des entreprises.

Cependant, le processus de suivi peut être coûteux et dans certains cas non réalisables (Lamont, 1997). L'utilisation des emprunts va conduire à des coûts d'agence plus bas puisque les entreprises doivent répondre à certains paiements d'intérêts et des accords de la dette, alors ils seront surveillés par les banques, les institutions financières, les agences de notation.

Les gestionnaires ont utilisé des méthodes comptables discrétionnaires dans le but d'améliorer la société notamment les résultats financiers et leur rémunération (Christie et Zimmerman, 1994; Bushee, 2001).Il s'en suit, donc, que le calendrier des gains et des pertes de reconnaissance est important (Balsam et al., 1995). Dans certains cas, les gestionnaires structurent leur choix de méthode comptable afin de transférer les gains de «bonnes» exercices comptables à des «mauvaises années».

Cependant, les entreprises reportent la constatation des revenus sur les périodes comptables futures pour réduire la charge d'impôt de la période courante. De même, les entreprises sont généralement plus désireuses de communiquer la bonne information, alors qu'ils ont tendance à retarder l'annonce de mauvaises informations (Aboody et Kaznik, 2000).

Les gestionnaires qui ont droit aux stock-options ou aux systèmes de primes tendent à utiliser des méthodes comptables discrétionnaires afin d'accroître la valeur de leur rémunération des périodes actuelles et futures (Tendeloo and Vanstraelen, 2005).

Les gestionnaires ont également une influence sur les indicateurs comptables afin de se conformer aux exigences de la réglementation comptable ou de la dette des clauses restrictives qui sont ancrées dans leur accords de prêt, et d'éviter ainsi les risques de détresse financière ou de violation du pacte de la dette (Sweeney, 1994).

En effet, les influences des gains de l'entreprise et la réalisation des objectifs souhaitable va aboutir à un calendrier de divulgation des bonnes et mauvaises nouvelles d'information.

Les managers se sont également arrangés à gérer les données comptables signalées en vue d'influencer le comportement ou la réponse des tiers, tels que les autorités de marché, la réglementation organes, les actionnaires, les prêteurs, pour éviter aussi d'être soumis au contrôle et à l'investigation (Schatt et al., 2009). Ceci viserait à donner des signaux positifs aux participants au marché et à lisser la relation entre l'entreprise et les parties prenantes (Easton et Harris, 1991).

Les considérations ci-dessus ont tendance à être plus intenses pour les grandes entreprises, qui sont financièrement visibles et facilement observables sur le marché (Jiraporn et al., 2008a). D'autre part, Jiraporn et al., (2008b) ont montré que l'amélioration de la situation financière d'une entreprise pourrait également être atteinte grâce à la diversification des entreprises. Leurs résultats montrent en particulier une relation négative entre une combinaison de diversification industrielle et la gestion des résultats des entreprises.

Les mesures comptables sont étroitement associées aux rendements des actions car elles expriment la performance financière des entreprises, ceci explique par la réaction de marché et la sensibilité des cours vue aux informations publiées (Kothari, 2005).

2.1. Caractéristiques de l'information comptables7(*)

Le référentiel comptable international est affiché d'un cadre conceptuel pour l'information financière et comprend l'ensemble des normes et des interprétations. De ce fait, l'information comptable au sein de référentiel international sera utile pour les investisseurs pour prendre les décisions les plus éclairées. Cette information comptable d'après les IFRS doit être intelligible, pertinente, fiable et comparable. Nous tenterons de développer dans ce qui suit, ces principales qualités de l'information.

2.1.1. Intelligibilité

L'information comptable doit être facilement comprise par les utilisateurs, le récepteur de l'information doit avoir une connaissance des affaires et de la comptabilité. Donc il ne faut pas exclure une information utile de faite quelle est difficile à comprendre.

* 7 Les caractéristiques de l'information comptable selon les normes IFRS