3.2.2 La gestion de crise de Desjardins
Dans cette section, nous avons analysé les
caractéristiques de gestion de crise de Desjardins sur la base d'une
revue de presse comptant 40 articles selon les quatre niveaux du modèle
de gestion de crise que sont l'individu, la culture, la structure et la
stratégie organisationnelle.
3.2.2.1 La gestion de crise au niveau de l'individu
Lors de la crise financière 2007-2008, la banque
coopérative québécoise a été
particulièrement touchée par l'affaire du papier commercial
adossé à des actifs (PCAA). La crise du papier commercial est en
somme un gâchis financier de 32 milliards de dollars CAD dans lequel de
grands établissements canadiens, tels que la Caisse de
dépôt au Québec, la Banque Nationale et Desjardins, ont
subit des pertes considérables lorsque la crise des subprimes
s'est déclenchée aux États-Unis (Desjardins, 2009).
Le PCAA était un placement à court terme, dont les rendements -
légèrement supérieurs aux obligations gouvernementales -
provenaient de dettes de cartes de crédit, de voitures de location, des
prêts hypothécaires etc. Les choses se sont compliquées
lorsqu'en été 2007, la crise des subprimes est survenue
aux États-Unis. Les grands établissements financiers au Canada,
ont commencé à « croire », pour une raison ou une
autre, que le PCAA en question était lié à ces
subprimes (Desjardins, 2009). Dès lors, s'en suit une crise de
confiance sur le marché canadien où plus personne ne voulait du
PCAA. Le problème est que lorsqu'il n'y a pas d'acheteurs qui ne veulent
plus acheter le produit, sa valeur chute, d'où il devient difficile de
le vendre et s'en libérer. Dès lors, pour sortir de cette impasse
où beaucoup de sociétés et d'investisseurs étaient
bloqués, les grands détenteurs de ce PCAA, comme la Caisse de
dépôt et la Banque Nationale, ainsi que des banques
étrangères (Deutsche Bank et UBS) ont
décrété un moratoire. Les résultats de ce dernier
ont confirmé que seulement 7 % du PCAA était lié aux
subprimes (Desjardins, 2009), mais il était trop tard. Au
total, 2000 investisseurs dont 100 sociétés et 1900 individus
étaient coincés en raison d'une crise de confiance et panique sur
le marché financier canadien. Au final, pour que le PCAA
redémarre, il a fallu fondre les anciens titres et les convertir en
obligations à long terme. L'opération s'est
révélée difficile et complexe car il n'y avait pas que des
dettes de cartes de crédit ou des hypothèques, mais aussi des
credit defaults swaps, des produits dérivés
extrêmement sophistiqués qui échappent à la
réglementation : « c'était tellement complexe qu'il a
fallu intégrer dans l'équipe des gens de toutes sortes de
disciplines », disait Me Marc Duchesne, de Borden Ladner Gervais, le
cabinet d'avocats qui représentait la firme de conseil Ernst & Young
(Desjardins, 2009, p. 1).
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Deux plus tard, lors de la 5e édition du
Rendez-vous de l'Autorité des marchés financiers, la
présidente et chef de direction du Mouvement des Caisses Desjardins,
Monique F. Leroux, livre ses réflexions personnelles sur la crise
financière en déclarant qu' « à la
réflexion et en bout d'analyse, l'élément central, celui
qui fait la différence entre la bonne conduite des métiers
financiers et les aventures difficiles, c'est la personne » (Canada
Newswire, 2010, p. 1). Selon Monique F. Leroux, « c'est ainsi que le
cadre d'interaction multipartite (les conseils d'administration, les
directions, les autorités réglementaires, les organismes
sectoriels, les gouvernements et les vérificateurs) permettra d'en
arriver à un cadre prudentiel où la connaissance et
l'intelligence de chacun permettra, dans une approche proactive, d'anticiper et
d'éviter des crises et de renforcer la gestion prudentielle des
institutions » (Canada Newswire, 2010, p. 1).
Au niveau de l'individu et existentiel en gestion de crise du
modèle de l'oignon, peu de données ont été
observées sur le rapport qu'a entretenu la banque coopérative
Desjardins directement avec la crise financière. Contrairement au
Crédit Agricole où l'on a pu observer plus de facteurs
liés à l'individu et ses mécanismes de défense, le
Mouvement Desjardins semble avoir été moins directement
exposé à la crise financière au niveau existentiel. Nous
discuterons davantage de ce point au prochain chapitre portant sur la
discussion des données.
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