CHAPITRE III : ANALYSE EMPIRIQUE DES DETERMINANTS DE LA
SURLIQUIDITE BANCAIRE DANS L'UEMOA
Le chapitre précédent a permis de confirmer
l'intuition d'une surliquidité bancaire ainsi que ses principaux
facteurs dans susceptibles dans l'espace UEMOA. Ces facteurs existent tant au
niveau du comportement des agents économiques qu'au changement de
structure en 1994. Mais quelle est leur contribution réelle a
l'édification de la surliquidité bancaire? Quelle est la
contribution particulière de la nature se dépôts ? Ce sont
la des préoccupations auxquelles cette étude tente de
répondre.
Ce chapitre est constitué de deux points. Le premier
point sert a spécifier le modèle et à définir les
variables. Le deuxième point permet de valider l'estimation du
modèle à travers différents tests et de ressortir les
résultats de l'investigation.
SECTION 1 : Spécification du modèle-Choix
et définition des variables-sources de données
Nous avons jugé opportun d'utiliser la
régression des données de panel dans le cadre de notre
étude. Notre choix est relatif à l'objectif principal de
l'étude qui est de déterminer les facteurs qui contribuent a la
surliquidité. Il s'agit d'une problématique nationale ou
sous-régionale. La surliquidité bancaire peut s'expliquer a
priori par des comportements permanents et propres à chaque pays ou
comportements atemporels (On parle d'effets fixes qui traduisent
l'hétérogénéité des pays).
1.1 Spécification du modèle
La modélisation consiste a choisir un modèle
adapte aux données à traiter sur la base d'un ou de plusieurs
modèles théoriques et des variables explicatives retenues.
1.1.1 Modèle théorique des
déterminants de la surliquidité
Wanda(2007) a étudié les déterminants de
la surliquidité au Cameroun. Il a pour cela constitué un
échantillon de dix 10 banques sur une période de 4 ans. La
surliquidité bancaire pouvant s'expliquer a priori à la fois par
des comportements permanents et propres à chaque banque.
Réalisé par OUONOGO Souleymane 36
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L'UEMOA
Le modèle de régression suivant a été
spécifié :
i = 1, 2..., 10 et t = 1, 2, 3,
4 (2002, 2003, 2004et 2005).
est la variable endogène qui mesure la surliquidité
de la banque i à la période t,
est un vecteur de variable explicative liée au temps de la
banque i,
est un vecteur de variable caractérisant la banque i
à la date t,
représente le résidu d'explication de la banque i
à la période t,
est le coefficient permettant de mesurer la contribution du
facteur temps,
est le coefficient permettant de mesurer la contribution des
variables explicatives de la banque i à la date t.
L'objectif de cette étude menée par Wanda(2007)
est de déterminer les principaux facteurs qui sont à l'origine de
la surliquidité des banques au Cameroun. En utilisation des techniques
variées d'estimation suivant la nature des variables, l'auteur a pu
tester ce modèle et en a déduit que :la surliquidité
bancaire dans ce pays s'explique par 4 facteurs dont l'importance du risque de
crédit, le caractère disciplinaire de la réglementation
COBAC21, la surfacturation des prestations servies aux entreprises
et l'absence de recours à l'arbitrage comme mode alternatif de
résolution des différends entre la banque et ses
débiteurs. Cette étude est limitée car elle ne concerne
qu'un seul pays de la zone et ne permet pas d'en savoir plus sur le
phénomène en ce qui concerne les autres pays.
Bien que s'inscrivant dans la dynamique de facteurs permissifs
de la surliquidité, notre étude diffère de celle
précédemment décrite dans la mesure où notre
objectif est de déterminer les facteurs qui contribuent à la
surliquidité bancaire dans l'UEMOA. Il s'agit d'une problématique
sous-régionale. Il n'est donc pas possible de construire des variables
sur la base des informations propres à une banque. Les variables doivent
être définies pour le secteur bancaire national pris dans son
ensemble.
21 Commission Bancaire de l'Afrique Centrale.
Réalisé par OUONOGO Souleymane 37
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