56
Chapitre 03 : évaluation de la performance
financière de la EURL SADID
BFR CA
BFR
= CA x 360
Le besoin en fonds de roulement représentait 136 jours
en 2016, augmente de 15% en 2017 avec 160 jours et termine avec 154 jours en
2018 soit une diminution de 4%.
Selon nos calculs obtenus concernant le degré de
couverture du fonds de roulement (couverture du risque d'activité) le
fonds de roulement représentait :
> 36 jours en 2016. > 70 jours en 2017. > 102 jours en
2018.
Ce qui crée le décalage suivant :
> 36-136= -100 jours > 70-160= -90 jours > 102-154= -52
jours
Malgré une bonne progression en 2018 de l'ordre de 31% le
fonds de roulement n'arrive toujours pas à couvrir le besoin en fonds de
roulement ce qui pousse l'entreprise à couvrir ce déficit en
contractant des crédits à cours terme (Concours bancaires).
BFR en jours de CA
165 160 155 150 145 140 135 130 125 120
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BFR en jours de CA
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Figure N° 14 : BFR en jours de CA
57
Chapitre 03 : évaluation de la performance
financière de la EURL SADID
3.2.5 Financement du BFR :
Calcul du ratio :
Trésorerie Passif
BFR
Financement du BFR =
Le fonds de roulement n'arrive qu'à Couvrir que 26% du
BFR en 2016,44% en 2017 et 66% en 2018. Malgré une bonne
amélioration pendant le dernier exercice cela reste insuffisant pour
faire face aux besoins vitaux pour financer le cycle d'exploitation de
l'entité.
La trésorerie négative est déficitaire
pendant les trois années. Elle n'arrive donc pas à couvrir le
risque d'activité au cas où l'entreprise ne
générera pas de chiffre d'affaire, cette situation est critique
et nous renseigne sur la sur-dépendance de l'entreprise vis-à-vis
des concours bancaires.
Financement du BFR
1.2
1 0.8 0.6 0.4 0.2
0
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Financement du BFR
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Figure N° 15 : Financement du BFR
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