Problematique de refinancement au Rwanda

Tableau N°13: Causes du faible décaissement par rapport aux approbations (en millions de frw)

IMF	Zone couverte	Montant approuvé	Montant décaissé
			Montant	%	Causes du non décaissement effectif
RIM sa	Couverture nationale	192	50	26	Conditions suspensives aux décaissements non remplies (dégradation du portefeuille de crédit, affectation de 80% du refinancement dans l'agriculture.
Vision Finance company	Couverture nationale	200	0	0	Conditions suspensives à la signature du contrat de prêt non remplies (manque de garantie, condition d'affectation du refinancement, portefeuille en retard de plus de 10%).
Union des CLECAM Iramiro	Sud	100	0	0	Les problèmes d'organisations (capacité institutionnelle de l'union encore faible) et les conditions suspensives à la signature du contrat (manque de garantie, affectation du refinancement et faible capitalisation).
Union CM-Umurimo	Ouest	50	0	0	Les problèmes d'organisations (processus de mise en réseau encours) et les conditions suspensives à la signature du contrat (garantie, affectation du refinancement et faible capitalisation).
COOPEC Urukundo	Est	50	30	60	Dégradation du portefeuille de crédit et affectation du refinancement.
Total		592	80	13.5

Source: données extraites des rapports de la BRD (2006, 2007)

Le tableau N° 14 montre que 5 dossiers de demandes approuvés n'ont pas pu arriver au décaissement effectif. Nous constatons qu'après approbation des dossiers, les IMF n'arrivent pas à remplir les conditions suspensives à la signature du contrat de prêt et aux conditions suspensives au décaissement soit respectivement 3 IMF sur 5 et 2 IMF sur 5. En recherchant des causes liées à la signature du contrat, nous avons trouvé, premièrement, le manque de garantie; deuxièmement, la dégradation du portefeuille de crédit et enfin l'affectation du refinancement. La constitution de garantie apparaît au niveau de 3 cas qui n'ont même pas pu arriver au premier déblocage. Parmi les conditions suspensives au décaissement qui sont liées au non décaissement des tranches restantes, il y a la dégradation du portefeuille et l'affectation du refinancement jusqu'à 80% dans le secteur agricole.

Parmi les 9 IMF dont les dossiers ont été approuvés, 7 sont de statut coopératif et 5 parmi elles n'avaient pas de personnalité juridique. Paradoxalement, elles possédaient l'agrément définitif de la Banque centrale. Cette situation s'est vite régularisée par l'accord d'agrément provisoire pour toute COOPEC qui n'a pas encore eu une personnalité juridique. Depuis janvier 2008, la personnalité juridique fait partie des critères de recevabilité d'un dossier de refinancement. Le tableau suivant montre les difficultés d'accès au refinancement du FOREDEM/BRD exprimés par les IMF qui ont pu introduire leurs demandes de refinancement lors de notre enquête.