CHAPITRE QUATRIEME : PRESENTATION, ANALYSE
ET
INTERPRETATION DES RESULTATS
Ce chapitre à pour objet de présenter,
d?analyser et interpréter les résultats obtenus. Pour ce faire,
nous subdivisons ce chapitre en trois grandes parties. La première
consistera à la présentation des résultats obtenus et
à l?estimation du modèle grace à la méthode de
spécification de MGO, tandis que la seconde faira l?objet de
l?interprétation des résultats en d?autres termes
l?évaluation des résultats économétriques par
rapport aux réalités du vécu quotidien dans la gestion de
la dette publique extérieure congolaise. En fin, nous aborderons une
autre notion telle que : l?impact de l?initiative PPTE.
IV.1. PRESENTATION DES RESULTATS ET ESTIMATION DES
MODELES
Nous présentons ici les résultats des
régressions de l?équation retenue ainsi que la validation du
modèle afin d?analyser la validité statistique et
économétrique du modèle et analyser l?influence de
l?endettement sur la croissance économique de la RDC pendant les
années d?étude.
Dans le premier temps, nous présenterons les
résultats globaux de la régression, puis évaluer la
signification du modèle et les tests d?hypothèses sur les
paramètres. La méthode des moindres carrés ordinaires est
retenue pour la méthode de spécification avec le logiciel
utilisé est E-Views 3.1. Ainsi, à partir du logiciel Econometric
Views, l?estimation de la relation à long terme du poids de la dette
publique extérieure sur la croissance de la RDG a été
faite.
Nous allons présenter les résultats de la variable
dépendante entre autre taux de croissance du PIB, les analysés
afin de valider le modèle.
IV.1.1. Résultat de la régression de la
variable taux de croissance du PIB (variable
dépendante du
modèle)
Tableau no 4 : Résultat de la
régression par MCO de la variable dépendante TCPIB
|
Variable endogènes Variables
exogènes
|
TCPIB
|
T-statistique
|
Prob. De T
|
|
Constante
|
-22,14222
|
-3,152212*
|
0.0092
|
|
STDPIB
|
-1.605191
|
-1,058488
|
0.3125
|
|
STDEXP
|
-0.198906
|
-0,359290
|
0.7262
|
|
VTE
|
6.502108
|
2,065996**
|
0.0632
|
|
SEDEXP
|
22.98917
|
1,876618**
|
0.0873
|
|
TCDEM
|
1.716289
|
1,655130***
|
0.1261
|
|
BCPIB
|
21.77181
|
1,416184***
|
0.1844
|
|
SOBPPIB
|
27.93033
|
2,305160*
|
0.0417
|
|
EXPPIB
|
70.47399
|
6,175905*
|
0.0001
|
|
R2
|
0,934149
|
|
|
R2- ajusté
|
0,886257
|
|
F-statistique
|
19,50549
|
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Prob. (F-statistique)
|
0,000018
|
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D.W
|
1,962157
|
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*significatif au seuil de 5% (t
/2= 2,201 ; dl= 11) **significatif au seuil de 10% (t /2=
1,796 ; dl= 11) ***significatif au seuil de 20% (t /2= 1,363 ; dl=
11)
|
Source : Nos calculs à l?aide du logiciel Eviews
3.1 (Annexe 2)
Le tableau ci-dessus présente les résultats de la
régression effectuée à niveau de notre variable
expliquée. De ce fait, nous allons analyser afin de découvrir sa
signification.
Le résultat de notre régression nous amène
à écrire sous forme d?équation cette relation reliant la
variable taux de croissance du PIB (TCPIB) avec 8 variables explicatives.
Les résultats synthétiques de notre modèle
estimé se présentent ainsi :
27.930SOBPPIB +70.474EXPPIB
(2.305) (6.175)
TCPIB= -22,142 - 1.605STDPIB -
0.1989STDEXP+6.502VTE+22.989SEDEXP+1.716TCDEM +21.77BCPIB+
(-3.152) (-1.058) (-0. 3592) (2.065) (1.8766) (1.655)
(1.416)
R2 =0.934149; R2-ajusté=
0.886257 ; D.W (Durbin-Watson stat)= 1.962157;
F-statistique=19.50549 (Prob. F-statistique=
0.000018)
Les valeurs entre parenthèse sont des T- de Student
IV.2.2. Validité du modèle
IV.2.2.1. Validité statistique
La lecture des résultats de cette équation mettant
en relation le taux de
croissance du PIB réel par rapport à l?ensemble des
variables exogènes (indépendantes ou
explicatives), il ressort que la variable expliquée ou
dépendante dépend à 93,41% de la variation de variables
explicatives ou indépendantes du modèle ; mais aussi après
ajustement, la variable endogène dépend à 88,62% des
variables exogènes. En plus, on remarque que globalement le
modèle est significatif car la valeur associée à la
probabilité de Fisher (F-statistic = 0,000018) est inférieure
à 0,05. En suite, la valeur de statistique de Fisher nous apprend qu?au
moins l?un de paramètre est significatif car F-calculé est
largement supérieur au F-tabulaire au seuil de 0,05 (Fcal > Ftab :
19,51>3,20).
Avec le test de Durbin-Watson, il s?observe l?absence de
l?autocorélation des résidus (erreurs), car la valeur empirique
est proche de 2 (1,962 2), en d?autres termes le modèle théorique
a été bien spécifiée et le choix de variables
explicatives a été bien effectué.
Le test de paramétrique de Student nous fait voir aussi
que seules la constante, le ratio exportation de biens et de services sur le
PIB et ratio solde budgétaire primaire sur le PIB sont individuellement
significatifs au seuil de 5%. Car leurs probabilités sont
inférieures à 5% voir tableau ci-haut présenté de
la régression générale. Les autres ne les sont pas
individuellement parce que leurs probabilités sont supérieures
à 5%. Ceci étant, le modèle est statiquement
validé.
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