Impact de la masse monétaire,du PIB et du taux de change sur le niveau général des prix au Rwanda.

IV.5 Analyse économétrique de l'impact de la masse monétaire, du Produit Intérieur Brut et du taux de change sur le niveau général des prix au Rwanda

L'économétrie est un outil d'analyse permettant aux économistes d'infirmer ou de confirmer des théories économiques qu'ils construisent.

Dans ce chapitre, nous partons sur l'hypothèse qu'il existe des relations entre notre variable dépendante (le niveau général des prix) et les variables indépendantes.

Néanmoins, les tests économétriques auront pour but de saisir ces relations et d'identifier leurs degrés d'influence sur le niveau général des prix.

A cet effet, avant de confronter les données réelles, nous devons d'abord spécifier les variables de notre modèle.

IV.5.1 La spécification et la formulation du modèle

La relation entre le niveau général des prix et certaines variables indépendantes ont fait l'objet de notre recherche empirique. En effet, le modèle ne peut pas englober tous les variables susceptibles d'expliquer tel ou tel phénomène. Dans notre cas, nous allons specifier un modèle supposant contenir des variables ayant plus de poids dans la variabilité du niveau général des prix au Rwanda.

IV.5.2 Les données utilisées

Nous avons utilisé les données transformées en logarithmes à cause des avantages qu'elles procurent. Les données relatives à la masse monétaire (en milliards de Frw), le taux de change et l'IPC ont été fournis par le département des études statistiques de la BNR. L'évolution en pourcentage de l'IPC a été calculée sur base de l'an 1992 et le taux de change a été exprimé par rapport au dollar américain (USD).

En plus, les données relatives au PIB ont été fournies par la MINECOFIN. Nos séries comportent 28 ans traités annuellement et s'étendant sur la période 1980-2007.

IV.5.3 Formulation du modèle

La théorie économique reconnaît que le niveau général des prix dépend de la masse monétaire, du PIB et du taux de change tel que décrit dans le cadre théorique de ce travail. Pour cela, il est nécessaire d'écrire que le niveau général des prix est fonction de la masse monétaire, du PIB et du taux de change.

La fonction serait alors (1)

Cette fonction peut s'écrire sous forme d'équation du modèle comme suit :

(2)

où IPC_t : Indice des prix à la consommation des ménages au temps (t)

M_2t : Masse monétaire à l'année t

PIB_t : Produit Intérieur Brut au temps t

U_t : Variable aléatoire au temps t

Après l'introduction des logarithmes népériens, le modèle devient :

(3)

La variable aléatoire représente à la fois les erreurs commises dans la spécification du modèle, les erreurs de mesure et les erreurs de fluctuation de l'échantillonnage.

D'après J. JOHNSON (1985 : 308), on appelle erreur de spécification toute erreur dans l'ensemble des hypothèses se trouvant dans l'ensemble d'un modèle. Toutefois, ces erreurs constituent l'ensemble des phénomènes explicatifs non liés aux variables explicatives choisies.

Quant aux erreurs de fluctuation d'échantillonnage, R. BOURBONNAIS (2003 : 16-17) affirme que d'un échantillon à l'autre, les observations et donc les estimations sont légèrement différentes.