Tableau 13 : calcul de la trésorerie
nette
Source : élaboré par nous-même sur
base des états financiers de la SCTP
Nous voyons que la trésorerie nette de la SCTP est
négative durant toute la période sous étude, elle est la
conséquence directe du fonds de roulement net et du besoin en fonds de
roulement. Le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement sont tous
deux négatifs, mais le besoin en fonds de roulement est supérieur
au fonds de roulement durant la période sous étude, ce qui a fait
que la trésorerie nette soit négative,
Ceci revient à dire la SCTP a des dettes
financières à court terme auprès des établissements
de crédit qui sont devenues supérieures à toutes ses
disponibilités dans les caisses, banques et établissements de
crédit, cela est surement dû à des emprunts à
répétition pour pallier aux problèmes de financement du
cycle d'exploitation vu que le fonds de qui est sensé financer la zone
de risque est négatif, donc incapable de supporter le cycle
d'exploitation.
3.4. Analyse de la
liquidité
Nous allons analyser la liquidité qui est l'aptitude de la
SCTP à payer ses dettes à court terme à partie de ses
actifs courants par ces trois ratios qui suivent :
Tableau 14 : Ratio de liquidité
générale
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RATIO DE LIQUIDITE GENERALE RLG
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RUBRIQUES
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2 015
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2 016
|
2 017
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ACTIF CYCLIQUE (1)
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102 710 033 281
|
113 489 731 598
|
145 196 418 989
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PASSIF CYCLIQUE (2)
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123 028 190 666
|
142 702 474 794
|
205 739 866 932
|
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RLG = (1)/(2)
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0,8348496
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0,7952892
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0,7057282
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Source : élaboré par nous-même sur
base des états financiers de la SCTP
Ce ratio qui est l'expression du fonds de roulement net par le
bas du bilan ne pouvait être qu'inférieur à un vu par le
haut comme par le bas du bilan est déjà négatif. Alors
puisque le ratio de liquidité générale est
inférieur à un ceci veut dire que la SCTP n'est pas capable de
payer toutes ses dettes à court terme même après avoir
procédé à la cession de tous les actifs courants.
Tableau 15 : ratio de liquidité
réduite
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RATIO DE LIQUIDITE REDUITE RLR
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RUBRIQUES
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2 015
|
2 016
|
2 017
|
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CREANCES (1)
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72 839 787 231
|
95 302 560 928
|
128 190 167 789
|
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TRESORERIE-ACTIF (2)
|
19 909 673 815
|
6 226 442 721
|
6 759 344 747
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PASSIF CYCLIQUE (3)
|
123 028 190 666
|
142 702 474 794
|
205 739 866 932
|
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RLR = (1+2)/(3)
|
0,753887874
|
0,711473321
|
0,655923009
|
Source : élaboré par nous-même sur
base des états financiers de la SCTP
Comme le premier ratio de liquidité est
déjà inférieur à un, celui-ci ne pourra que
l'être aussi, ce qui veut dire que même après cession de
tous les actifs et/ou épargner les stocks, la SCTP ne pourra pas payer
toutes ses dettes à court terme.
Tableau 16 : Ratio de liquidité
immédiate
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RATIO DE LIQUIDITE IMMEDIATE RLI
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RUBRIQUES
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2 015
|
2 016
|
2 017
|
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TRESORERIE-ACTIF (1)
|
19 909 673 815
|
6 226 442 721
|
6 759 344 747
|
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PASSIF CYCLIQUE (2)
|
123 028 190 666
|
142 702 474 794
|
205 739 866 932
|
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RLI = (1)/(2)
|
0,1618302
|
0,0436323
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0,0328538
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Source : élaboré par nous-même sur
base des états financiers de la SCTP
Comme les ratios précédents, le ratio de
liquidité immédiate aussi est négatif, ce qui revient
à dire que la SCTP ne peut pas payer toutes ses dettes seulement avec sa
trésorerie actif.
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