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Année Scolaire 2021-2022
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Université Mohammed il de
Rabat
Faculté des Sciences Juridiques,
Economiques
et Sociales d'Agdal
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MEMOIRE DE FIN D'ETUDE POUR L'OBTENTION
DU DIPLOME DU
MASTER EN SCIENCES DE GESTION
OPTION : FINANCE
MESURE DE L'INTERDEPENDANCE
DU MARCHE BOURSIER MAROCAIN
Présenté et soutenu par :
Mohammed EL MASSAADI
Membres de jury :
M. Mohamed Yassine EL HADDAD FSEJS AGDAL
Encadrant
M. Saâd BENBACHIR FSEJS AGDAL
Suffragant
Mme Jalila AIT SOUDANE FSEJS AGDAL
Suffragant
Remerciements
« Celui qui ne remercie pas les gens ne remercie pas
Le Dieu »
En préambule de ce
mémoire, je remercier mon Dieu qui m'honorer de la patience et du
courage durant ces années d'apprentissage et de formation à ce
jour d'élaboration de mon mémoire d'obtention de Diplôme de
Master en Sciences de Gestion.
J'aimerai bien exprimer toute ma
gratitude à mes grands-parents, ma chère maman, ma chère
femme et amie, et toute ma famille, qui m'ont encouragé et soutenu tout
au long de mon parcours universitaire. Veuillez trouver dans ce mémoire
un modeste témoignage de mon admiration et toute ma gratitude, de mon
affection la plus sincère et de mon amour le plus profond.
Je tiens à remercier
particulièrement mon professeur et encadrant, Monsieur Yassine
EL HADDAD, Professeur à la Faculté des Sciences
Juridiques, Economiques et Sociales -Agdal, pour son encadrement, son suivi,
son aide durant l'élaboration de ce travail de recherche, aussi pour son
encouragement et sa compréhension de notre raccourcissement.
J'adresse mes vifs remerciements
à tous mes Honorables Professeurs, sans exception, qui ont
contribué à la personne que je suis, ils ont tous marqué
mon parcours d'apprentissage et d'éducation, en particulier les
professeurs qui m'ont enseigné durant ces deux ans de MSDG.
Je tiens à remercier mon cher
ami Mohammed BERAICH, pour ses conseils précieux, son encouragement, son
aide et son soutien.
Je tiens à présenter
aussi mes remerciements à toute personne ayant participé de
près ou de loin à la réalisation de ce modeste travail par
leurs inestimables conseils et contributions.
Mohammed EL MASSAADI FSJES-Agdal MSDG/Finance 2021-2022
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Mohammed EL MASSAADI FSJES-Agdal MSDG/Finance 2021-2022
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Résumé
Ce mémoire de recherche de fin d'étude contribue
à l'étude, l'analyse de la relation qui existe entre l'indice
principal de la Bourse des valeurs de Casablanca « MASI » et huit
indices sectoriels les plus essentiels de l'économie nationale, à
savoir : Assurances, Banques, Télécommunications, Bâtiments
& Matériaux de construction, Pétroles & Gaz,
Participation & Promotion immobilières, Transport et Loisirs &
Hôtels. Nous utilisons le modèle
d'hétéroscédasticité conditionnelle
autorégressive généralisé d'Engle (2002), afin de
bien analyser et étudier les corrélations dynamiques, durant la
période allant du 1er Janvier 2016 au 31 mai 2022.
Les résultats empiriques obtenus, des rendements et de
la volatilité des indices sectoriels, indiquent qu'il une contagion dans
le secteur boursier marocain. Nous avons constaté qu'il y a une force
corrélation conditionnelle dynamique entre le secteur bancaire et le
« MASI ».
Mots clés : MASI,
Volatilité conditionnelle ; corrélation conditionnelle dynamique
; Contagion ; EGARCH ; DCC-GARCH.
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