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Mesure de l'interdépendance du marché boursier marocain par le modèle DCC-GARCH


par Mohammed EL MASSAADI
Université Mohammed V de Rabat - Master 2022
  

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2.3.4.4. Test d'hétéroscédasticité des résidus des rendements géométriques de l'indice « P .P Immobilières » : Les résultats du test sont présentés dans le tableau 45 :

Significance level

t-stat

Critical value

P-value

1%

121.0210

6.6349

0.00000

5%

121.0210

3.8415

0.00000

10%

121.0210

2.7055

0.00000

Tableau 45 : Test d'hétéroscédasticité LM-ARCH pour la série des résidus des rendements de l'indice « P.P Immobilières ».

Les résultats du test montrent que la T-Statistique de 121.0210 est supérieure aux valeurs critiques aux niveaux de 1%, 5% et 10%, donc on rejette l'hypothèse nulle.

Conclusion : on accepte alors l'hypothèse alternative de l'hétéroscédasticité des résidus.

2.3.4.5. Test d'hétéroscédasticité des résidus des rendements géométriques de l'indice « Pétroles& Gaz » : Les résultats du test sont présentés dans le tableau 46 :

Significance level

t-stat

Critical value

P-value

1%

22.8644

6.6349

0.0000

5%

22.8644

3.8415

0.0000

10%

22.8644

2.7055

0.0000

Tableau 46 : test d'hétéroscédasticité LM-ARCH pour la série des résidus des rendements de l'indice « Pétroles & Gaz ».

Les résultats du test montrent que la T-Statistique de 22.8644 est largement supérieure aux valeurs critiques aux niveaux de 1%, 5% et 10%, donc on rejette l'hypothèse nulle.

Conclusion : on accepte alors l'hypothèse alternative de l'hétéroscédasticité des résidus.

2.3.4.6. Test d'hétéroscédasticité des résidus des rendements géométriques de l'indice sectoriel « Bâtiments & Matériaux de Construction » :

Les résultats du test sont présentés dans le tableau 47 :

Significance level

t-stat

Critical value

P-value

1%

55.8012

6.6349

0.0000

5%

55.8012

3.8415

0.0000

10%

55.8012

2.7055

0.0000

Tableau 47 : test d'hétéroscédasticité LM-ARCH pour la série des résidus des rendements de l'indice « Assurances ».

Les résultats du test montrent que la T-Statistique de 55.8012 est largement supérieure aux valeurs critiques aux niveaux de 1%, 5% et 10%, donc on rejette l'hypothèse nulle.

Conclusion : on accepte alors l'hypothèse alternative de l'hétéroscédasticité des résidus.

2.3.4.7. Test d'hétéroscédasticité des résidus des rendements géométriques de l'indice bancaire : Les résultats du test sont présentés dans le tableau 48 :

Significance level

t-stat

Critical value

P-value

1%

69.4288

6.6349

0.0000

5%

69.4288

3.8415

0.0000

10%

69.4288

2.7055

0.0000

Tableau 48 : test d'hétéroscédasticité LM-ARCH pour la série des résidus des rendements de l'indice Bancaire.

Mohammed EL MASSAADI FSJES-Agdal MSDG/Finance 2021-2022 Page 63 sur 113

Les résultats du test montrent que la T-Statistique de 69.4288 est largement supérieure aux valeurs critiques aux niveaux de 1%, 5% et 10%, donc on rejette l'hypothèse nulle.

Conclusion : on accepte alors l'hypothèse alternative de l'hétéroscédasticité des résidus.

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