Conclusion
Empiriquement, nous pensons que les faits stylisés
mettent en évidence des propriétés statistiques communes
à l'ensemble des séries financières. En fait, la
distribution des rendements est avec des queues plus épaisses que la loi
normale. Nous notons également qu'il n'y a pas d'autocorrélation
des rendements géométriques, mais il existe une
autocorrélation des rendements géométriques au
carré, ce qui nous amène à rejeter l'hypothèse de
bruit blanc selon laquelle les rendements sont indépendants et
identiquement distribués.
Dans ce chapitre nous avons mis en évidence des faits
stylisés des séries financières des rendements
géométriques des indices sectoriels individuels et de l'indice
principal de la bourse du pays, nous avons fait une analyse graphique,
descriptive et économétrique de toutes ces séries, nous
avons effectué aussi les tests de non stationnarité, de
normalité, d'autocorrélation et
d'hétéroscédasticité.
Nous allons essayer capter ces faits stylisés dans la
modélisation de la corrélation dynamique et la volatilité
conditionnelles des différents indices que ça soit le principal
indice « MAST » ou des huit indices boursiers des principaux secteurs
d'activité choisis dans notre étude.
Mohammed EL MASSAADI FSJES-Agdal MSDG/Finance 2021-2022
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3. Chapitr3 : Mesure de l'interdépendance
de l'indice « MASI » et les
indices sectoriels
par les modèles DCC-GARCH
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