B) Crédit privé et croissance en
Haïti
La majorité des théories économiques sont
unanimes à reconnaître les incidences positives du crédit
au secteur privé sur les activités économiques, comme
l'ont si bien montré les tenants de l'école du « canal du
crédit »43 qui ont soutenu l'idée qu'une
augmentation du crédit au secteur privé entraîne une
augmentation des revenus stimulant ainsi la croissance économique ; donc
on va essayer de voir comment l'évolution du crédit au secteur
privé a influencé la croissance pendant cette période
sous/étude.
43 Bernanke, B. ,«On the predictive power of interest rates
and interest rates spread». pp. 12/15.
En observant le graphe ci-dessous, nous comprenons qu'il n'y
pas lieu de lien de cause à effet entre le crédit bancaire au
secteur privé et la croissance économique dans le cas de
l'économie haïtienne pendant la période
sous-étude.
graphe 5
Evolution du tx de croiss du PIB et du tx de croiss
du credit au secteur prive
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
croissance du credit au secteur priv.
Tx de croiss PIB (%)
0.00
10.00
-20.00
Source : BRH
En somme, cette étude sur l'évolution du
crédit au secteur privé et de son rôle vis- à-vis de
la croissance économique nous a permis de voir que la distribution du
crédit au secteur privé bancaire de 1986 à 2005 n'a pas
été régulière pour diverses raisons tant
économiques que politiques. Aussi, cela peut dépendre de la
politique monétaire adoptée et appliquée dans des
situations particulières.
C) La problématique du crédit
« En Amérique Latine, le crédit bancaire
reste rare, coûteux et extrêmement volatile ». Telle est la
conclusion peu encourageante d'une étude approfondie des systèmes
bancaires de la région publiée par la BID en 200444.
Haïti est tout aussi concerné par cette problématique. Le
problème du crédit devrait être ainsi abordé sur
quatre angles différents : l'insuffisance, le coût,
l'exclusivité et la qualité.
Selon les données de la BRH, le crédit au secteur
privé est passé de 1,29 milliard à 25,7 milliards de
gourdes de septembre 1986 à septembre 2005 et le ratio M2 / PIB de
0,6 % en 1986 à 3,34 % en 2005. Ceci démontre
que les disponibilités à l'octroi du crédit sont en
progression. Tandis que, le ratio Crédit secteur privé / PIB n'a
pas pu atteindre la barre des 5 % pas avant 2004 avec une moyenne de 1,99 % de
1986 à 200545. Ce rationnement du crédit en
Haïti, donc, n'est pas forcément imputable à la faiblesse de
disponibilités bancaires.
Le deuxième aspect de la question est relatif au
coût du crédit. Un produit rare est généralement
coûteux. Mais, il y a une autre considération à faire. En
Haïti, on remarque mis à part le problème d'insuffisance de
fonds prêtables, les institutions de crédit ont tendance à
imposer des conditions draconiennes face à la demande des agents qui ont
besoin du crédit46, un ensemble de mesures qui
protègent les banques certes, mais entravent l'activité de
crédit. Nous reconnaissons certes, le niveau élevé de
risque qui entoure les investissements économiques par rapport à
la fragilité du pays; mais, reste à savoir si les mesures
préventives en terme d'octroi du crédit au secteur privé
correspondent toujours à la réalité du marché. En
effet, nous savons que le spread bancaire est resté
généralement élevé. Selon les sources de la BRH, il
a atteint 15 % en septembre 1995, pour un taux d'intérêt moyen de
3,5 % sur les dépôts d'épargne et un taux
d'intérêt moyen sur les prêts de 18,5 %. En septembre 2005,
le spread bancaire était de 21,87 % pour des taux
d'intérêts sur les dépôts d'épargnes et de
prêts de 1,13 % et 23 % respectivement. Voyons le graphe qui suit.
45 En 2000 le ratio Credit privé privé / PIB au
Chilie était de 72 % selon les données de Banco Cenral de
Chile
46 Fritz Deshommes, «Vie chère et politique
économique en Haïti», pp. 194,195
tx d'inrnrêt
35
30
25
15
10
5
0
Sep-
95
Sep-
96
Sep-
97
Sep-
98
Sep-
99
graphe 6
Evolution du Spread bancaire
Sep-
00
Sep-
01
Sep-
02
Sep-
03
Sep-
04
Sep-
05
tx d'int dépôt d'épargne tx d'int
prêt
Source : BRH
Cet écart de taux qui est généralement
inélastique par rapport aux variations des taux directeurs de la BRH
nuit considérablement à la demande de crédit. D'une part,
les potentiels épargnants pourraient être réticents
à faire des dépôts, et d'autre part, ceux qui ont besoin du
crédit seraient de plus en plus désintéressés
à formuler une demande.
Le troisième aspect du problème est
l'exclusivité. Cela sous/entend que le crédit est parfois
discriminatoire dans le sens qu'il n'est pas ouvert à tout le monde ou
en d'autres termes, une minorité de personnes est
privilégiée au dépend d'une certaine majorité sur
la base de l'apparenté. Environ 133 clients sur 400,000
détiennent les 2/3 du volume de crédits supérieurs
à 75,000.00 gourdes au niveau des banques commerciales haïtiennes
(PNUD-BIT, 1997). Aussi, selon les chiffres de la BRH, environ 10 % des
emprunteurs du système bancaire haïtien ont
bénéficié approximativement de 80 % du portefeuille de
crédit total au 30 septembre 2005 (contre 68 % en 2004)47.
C'est une expression de la concentration de l'offre des services financiers
notamment les prêts bancaires.
Le dernier aspect dans le problème du crédit est sa
qualité. Il ne suffit donc pas d'accorder des prêts à des
clients, mais les prêts doivent être de qualité. La
qualité du
47 BRH, Rapport Annuel 2005
crédit renvoie notamment à sa
productivité. Pour l'année 2005, les prêts improductifs
représentaient 12,38 % des prêts bruts et le ratio des prêts
improductifs sur l'avoir des actionnaires était de 42,19 %. Des chiffres
inquiétants, qui démontrent la mauvaise qualité de l'actif
et la faiblesse de l'assise financière du système bancaire.
Tous ces obstacles empêchent non seulement au
crédit au secteur privé d'évoluer normalement, mais aussi
d'avoir des incidences positives sur la création de richesse et de
l'emploi.
Dans le prochain chapitre, nous allons présenter notre
modèle économétrique mettant en
relation le
crédit au secteur privé et la croissance du PIB
CHAPITRE III-
ANALYSE ECONOMETRIQUE DE LA RELATION ENTRE LE CREDIT AU
SECTEUR PRIVE ET LA CROISSANCE ECONOMIQUE.
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