II.1.1.2 - L'intermédiation de
transformation
C'est une intermédiation qui repose sur la collecte de
dépôts rémunérés. Le principe consiste
à collecter des fonds par le dépôt à court terme et
d'octroyer
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des crédits à long terme. Le souci principal de
l'institution financière sera d'éviter un retrait massif des
fonds collectés car, la plupart du temps la durée des
crédits est supérieure à celle des dépôts et
que leur taux est fixe. En outre, la rémunération est la marge
bénéficiaire provenant du différentiel
d'intérêts perçus sur les crédits accordés et
les intérêts versés sur les dépôts.
D'où, l'existence d'un risque de transformation qui peut être
généré par une fluctuation brutale des taux de
dépôts en hausse, du fait de la fixité au préalable
de certains crédits octroyés. Ce risque de transformation se
traduit par une réduction des marges (Gunther, 1999).
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