5.1 .2.3 Principe du modèle : portefeuille à
plusieurs
obligations 64
5.1 .2.3.1 Forces et Faiblesses 66
Chapitre 6 CONCLUSION : 67
6.1 L'amélioration théorique de ces
modèles 68
6.2 Etude empirique 69
6.3 RESULTATS ATTENDUS 70
ANNEXE 1 Lemme d'Itô 71
ANNEXE 2 Equation de Black & Scholes
(modèle standard) 73
ANNEXE 3 Démonstration du Lemme 4.3.2
76
Bibliographie 79
Introduction
Le mémoire que je présente se
décompose en trois parties assez distinctes, mais qui ont tout attrait
à la modélisation stochastique du risque de crédit en
finance.
Objectif
· Découvrir les grands domaines de la
modélisation du risque de crédit.
·Présenter les
principaux dérivés de crédit (CDS et CDO). Nous y
décrivons leurs payoffs et donnons quelques indications sur leur
intérêt financier.
· Comprendre l'approche structurelle en pratique
pour modéliser le risque de crédit.
· Savoir utiliser et calibrer les modèles de
risque de crédit sur des portefeuilles de créances.
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