3.2. La principale source de financement de
l'économie
3.2.1. La prépondérance des banques
dans le financement de l'économie
Le financement de l'économie tunisienne est
essentiellement assuré par le secteur bancaire.
L'endettement total s'élevait à 59 819 millions
de dinars à fin 2008, soit un ratio d'endettement total égal
à 118,9% du produit intérieur brut (PIB), contre 119,5% un an
auparavant. L'endettement intérieur s'élève à 40
587 millions de dinars, en augmentation de 10,1% par rapport à 2007,
dont 89,6% apportées par les institutions financières et le
reliquat de 10,4% par le marché des capitaux68.
A fin 2008, l'encours des crédits consentis par le
système financier à l'économie, tels que recensés
par la BCT, s'est élevé à 32 785 millions de dinars
comparé à 28 979 millions de dinars à fin 2007, soit une
hausse de 13,1% sur un an69. Les principales institutions
financières contributrices à cet encours de crédit sont
les banques à hauteur de 29 444 millions de dinars (90%) et les
organismes de leasing à hauteur de 1 388 millions de dinars
(4%)70.
Ces données chiffrées démontrent le
rôle primordial que joue les banques dans le financement de
l'économie tunisienne. En effet, les banques tunisiennes financent 29
444 millions de dinars sur un total d'endettement intérieur égal
à 40 587 millions de dinars à fin 2008, soit une contribution de
l'ordre de 73%.
3.2.2. La dominance des banques
publiques
Les banques publiques continuent à jouer un rôle
important dans le financement de l'économie, assurant ainsi 9,7
milliards de dinars de concours en 2008, soit plus de 38% de l'ensemble des
fournis par les banques tunisiennes71.
A noter que ces données chiffrées relatives aux
encours de crédits, recensés par les centrales des risques et des
crédits aux particuliers tenues par la BCT, n'intègrent pas les
encours de crédits accordés par la Banque de Financement des
Petites et Moyennes Entreprises (BFPME). Depuis sa création en 2005 et
jusqu'à fin 2008, la BFPME a financé plus de 710 projets pour un
coût d'investissement global de 539 millions de dinars71.
L'Oxford Business Group souligne dans son rapport 2008 sur
l'économie tunisienne, le poids important des banques publiques dans le
secteur bancaire tunisien. En effet, les trois principales banques publiques ;
à savoir la Société Tunisienne de Banques (STB), la Banque
Nationale Agricole (BNA) et la Banque de l'Habitat (BH), détiennent
à elles seules environ 30% de parts de marché72.
Dans le domaine du crédit, l'encours important de
crédits détenu par les banques publiques, dont les principales
sont la STB, la BNA, et la BH, remonte à l'époque où ces
banques étaient les principaux fournisseurs de crédits à
l'économie.
Le dynamisme des banques privées au cours des
dérnières années, a commencé à
réduire le poids important des banques publiques dans le financement de
l'économie.
Les trois principales banques publiques, à savoir la
STB, la BNA et la BH, ont cumulé 64,2% en 2006, 52% en 2007 et 48,5% en
2008 des parts du marché de crédit73. Ces
données confirment la tendance baissière de la dominance des
banques publiques.
68 : Banque Centrale de Tunisie, Rapport annuel 2008, juin 2009,
page 248, 249 et 250.
69 : Banque Centrale de Tunisie, Rapport annuel 2008, juin 2009,
page 251.
70 : Banque Centrale de Tunisie, Rapport annuel 2008, juin 2009,
page 247.
71 : Banque Centrale de Tunisie, Rapport annuel 2008, juin 2009,
page 253.
72 : Oxford Business Group, Annual
Business Economic and Political Review: Tunisia, 2009,
www.oxfordbusinessgroup.com.
73 : MAC SA, « Etude du secteur bancaire en Tunisie »,
mise à jour d'août 2009 par Salma Zammit, page 15.
Gestion, mesure et communication sur les risques au sein des
établissements de crédit au regard du contexte tunisien et des
standards internationaux
L'Oxford Business Group relève également le
manque d'autonomie des banques publiques au niveau organisationnel et
stratégique, ce qui ralentit leur processus de restructuration et de
modernisation interne.
Les pouvoirs publics tunisiens ont décidé de
poursuivre la politique de privatisation des banques, des projets sont en cours
pour la création d'une grande banque mixte tuniso-libyenne
(rapprochement de trois banques existantes)74 et la cession
partielle de la Banque de Tunisie et des Émirats (BTE).
3.2.3. L'analyse des encours de crédits
L'évolution des encours de
crédits
A fin 2008, l'encours de crédits à
l'économie servis par les banques et les organismes de leasing,
s'élève à 30 832 millions d'euros75, soit une
évolution de +44% sur les cinq dernières années (Cf. au
tableau suivant) :
en MDT
|
2004
|
2005
|
2006
|
2007
|
2008
|
Banques
|
20
|
310
|
22
|
031
|
23
|
277
|
26
|
007
|
29
|
444
|
Organismes de leasing
|
1
|
125
|
1
|
085
|
1
|
114
|
1
|
275
|
1
|
388
|
Total
|
21
|
435
|
23
|
116
|
24
|
391
|
27
|
282
|
30
|
832
|
|
Source : Rapports annuels de la Banque Centrale de
Tunisie
60%
59%
58%
57%
56%
55%
54%
53%
28 000
26 000
24 000
22 000
20 000
32 000
30 000
2004 2005 2006 2007 2008
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Evolution de l'encours de crédit à
l'économie des banques et des
organismes de leasing (en
MDT)
56.5%
57.2% 57.1%
Taux de pénétration bancaire
56.3%
56.8%
56.1% 56.1%
57.3%
Crédits /PIB
Malgré la forte évolution des encours de
crédits octroyés par le système bancaire tunisien, le taux
de
pénétration bancaire à l'économie (taux des
crédits en pourcentage du PIB) s'élève à 57,3%
à fin
74 : Banque Centrale de Tunisie, Rapport annuel 2007, juin 2008,
page 16. Les trois banques concernées sont la Banque Tuniso Lybienne
(BTL), la North Africa International Bank (NAIB) et l'Al Ubaf International
Bank.
75 : Données statistiques publiées par la Banque
Centrale de Tunisie,
www.bct.gov.tn.
Gestion, mesure et communication sur les risques au sein des
établissements de crédit au regard du contexte tunisien et des
standards internationaux
2008, reste en dessous du niveau moyen de la zone euro (109,6%)
et de la moyenne de la région MENA (58%)76.
Les encours de crédit par terme
L'analyse de la structure des crédits par
échéance fait apparaître un certain équilibre entre
les crédits à court terme et les crédits à moyen et
long terme depuis l'année 2000, qui fluctuent dans une fourchette de
répartition de parts de 45 à 55%.
Evolution des encours de crédits par
terme
en MDT
|
2000
|
2001
|
2002
|
2003
|
2004
|
2005
|
2006
|
2007
|
2008
|
Court terme
|
9
|
769
|
10
|
326
|
9
|
524
|
11
|
179
|
10
|
636
|
10
|
898
|
14
|
029
|
15
|
255
|
16
|
315
|
Moyen et long terme
|
8
|
314
|
9
|
591
|
10
|
997
|
10
|
519
|
12
|
333
|
13
|
384
|
12
|
123
|
13
|
724
|
16
|
470
|
Total
|
18
|
083
|
19
|
917
|
20
|
521
|
21
|
698
|
22
|
969
|
24
|
282
|
26
|
152
|
28
|
979
|
32
|
785
|
|
Source : Banque Centrale de Tunisie
35 000
30 000
25 000
20 000
15 000
10 000
5 000
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Evolution des encours de crédits par terme (en
MDT)
Moyen et long terme
Court terme
Evolution de la part des encours de crédits par
terme (en %)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
55%
|
|
|
|
54%
|
52%
|
54%
|
52%
|
54%
|
|
54%
|
53%
|
50%
|
46%
|
48%
|
46%
|
48%
|
46%
|
|
46%
|
47%
|
|
|
|
|
|
45%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Court
terme
%
Moyen et long terme
70%
65%
60%
55%
50%
45%
40%
35%
30%
Les encours de crédits par agent
économique
L'analyse des encours de crédits par agent
économique fait ressortir la dominance du secteur privé qui
représente à lui seul environ 71% à fin 2008 du total des
encours de crédits accordés par le système financier.
Le secteur public quant à lui, reste minoritaire avec une
contribution de 7%, en forte hausse par rapport à 2007 de +43%.
76 : Etude du secteur bancaire en Tunisie, MAC SA, mise à
jour en août 2009 par l'analyse financière Salma Zammit, page
8.
Gestion, mesure et communication sur les risques au sein des
établissements de crédit au regard du contexte tunisien et des
standards internationaux
Evolution des encours de crédits à
l'économie par agent économique
en MDT 2002 2003 2004 2005 2006 2007
2008
Particuliers
2 835
3 073
3 605
4 493
5 328
6 373
7 295
Professionnels
17 686
18 625
19 364
19 789
20 824
22 606
25 490
dont secteur public
761
935
942
949
763
1 570
2 252
dont secteur privé
16 925
17 690
18 422
18 840
20 061
21 036
23 238
Total 20 521 21 698 22 969 24 282 26 152 28 979 32
785
Source : Banque Centrale de Tunisie
35 000
30 000
25 000
20 000
15 000
10 000
5 000
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Encours des crédits par agent économique
(en MDT)
Privé
Public Particuliers
Evolution des encours de crédits par agent
économique (en %)
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
82%
|
82%
|
80%
|
|
|
|
|
|
|
|
78%
|
77%
|
73%
|
71%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
20%
|
22%
|
22%
|
14%
|
14%
|
16%
|
19%
|
|
|
|
4%
|
4%
|
4%
|
4%
|
3%
|
5%
|
7%
|
|
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Particuliers Public
Privé
L'analyse de l'évolution des encours de crédits
par agent économique depuis 2002, fait ressortir la baisse de la quote
part des crédits accordés au secteur privé au profit des
crédits accordés aux particuliers, en évolution constante
au cours des dernières années résultant essentiellement de
la hausse des crédits à l'habitat.
Les encours de crédits professionnels par secteur
d'activité
L'analyse de la répartition des encours de
crédits professionnels par secteur d'activité démontre
leur forte contribution au financement du secteur des services à hauteur
de 58%, suivi par le secteur de l'industrie pour 37% et l'agriculture et la
pêche à hauteur du reliquat, soit 5% en 2008.
Evolution des encours de crédits professionnels
par secteur d'activité
en MDT
|
2002
|
2003
|
2004
|
2005
|
2006
|
2007
|
2008
|
Agriculture et pêche
|
1
|
580
|
1
|
769
|
1
|
841
|
1
|
871
|
1
|
334
|
1
|
172
|
1
|
272
|
Industrie
|
6
|
983
|
7
|
300
|
7
|
736
|
7
|
937
|
7
|
852
|
8
|
457
|
9
|
556
|
Services
|
9
|
135
|
9
|
556
|
9
|
787
|
9
|
981
|
11
|
638
|
12
|
977
|
14
|
662
|
Total
|
17
|
698
|
18
|
625
|
19
|
364
|
19
|
789
|
20
|
824
|
22
|
606
|
25
|
490
|
|
Source : Banque Centrale de Tunisie
Gestion, mesure et communication sur les risques au sein
des établissements de crédit au regard du contexte tunisien et
des standards internationaux
30 000
25 000
Services
20 000
Industrie
15 000
Agriculture et pêche
10 000
5 000
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Evolution des encours de crédits professionnels
par secteur
d'activité (en MDT)
Evolution des encours de crédits professionels
par secteur
d'activité (en %)
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
|
|
|
|
|
|
|
52%
|
51%
|
51%
|
50%
|
56%
|
57%
|
58%
|
39%
|
|
40%
|
40%
|
|
|
|
|
39%
|
|
|
38%
|
37%
|
37%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9%
|
9%
|
10%
|
9%
|
6%
|
5%
|
5%
|
|
Services
Agriculture et pêche Industries
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
L'évolution des encours de crédits
professionnels par secteur d'activité démontre une forte
progression des crédits accordés au secteur des services au cours
des dernières années, en hausse respective de 11% et 13 sur les
exercices 2007 et 2008.
La quote part des crédits accordés au secteur des
services par rapport à l'ensemble des crédits professionnels est
passé de 52% en 2002 à 58% en 2008.
| 
