section3: etude d'un dossier d'exploitation
On va présenter les étapes préalables pour
accepter ou rejeter un projet d'exploitation, en s'appuyant sur une
étude d'un cas de dossier qui concerne l'exploitation.
1) l'étude technico-économique
Comme on l'a déjà cité cette étude se
fait sur la base de la concurrence sur le marché, les capacités
techniques de l'entreprise et la situation géographique de cette
dernière.
1.1) Origine de l'affaire et la localisation du
projet
La présente étude a pour objectif la
présentation d'un projet de réalisation d'une entreprise de
transport. Cette affaire initiée sous forme d'une société
à responsabilités limitées (SARL) a pour activité
principale le transport des étudiants.
Le projet est implanté à proximité d'une
route, la localisation géographique du projet permet sa
réalisation et son exploitation dans de bonnes conditions.
1.2) L'opportunité de l'implantation du projet
dans cette région
L'implantation du projet dans cette région procure
à l'entreprise plusieurs opportunités parmi elles :
- l'existence d'un terrain facilement accessible et
complètement aménagé ;
- des études ont été
réalisées à savoir : levé topographique,
étude de sol, études d'architecture et génie civil ainsi
que le dossier de permis de construction ;
- Disponibilité des outils, route d'accès,
énergie ;
- La région a besoin de ce genre de transport vu qu'il ya
beaucoup d'étudiants.
1.3) L'objectif de production et l'impact du
projet
Le crédit a pour objectif le financement d'une
société pour transport. Le projet va contribuer à
répondre aux besoins des étudiants en transport.
Les retombées su projet sur le plan
socio-économique sont en adéquation avec les objectifs des
pouvoirs publics, il permet en effet :
- De résorber le chômage et créer par le fait
plusieurs postes permanents de chauffeurs de bus et un chef d'unité.
- De réduire le problème de transport qui touche la
région.
1.4) L'environnement concurrentiel
La part de ce secteur occupée par les concurrents est
plutôt importante. Cependant, elle reste insuffisante vu la construction
continue de nouvelles universités et l'augmentation continue de
personnes ayant recours à ce genre de transport.
2) Le dépouillement et le reclassement des
bilans
Cette étape consiste à analyser les bilans
comptables prévisionnels présentés par l'entreprise et
à faire ressortir les différents ratios.
2.1) L'ANALYSE DES BILANS
PRÉVISIONNELS
Il s'agit de retraiter sa présentation si l'on
désire effectuer une analyse fonctionnelle qui met bien en
évidence les ressources et les emplois de l'entreprise.
TABLEAU DE RECLASSEMENT DES BILANS COMPTABLE
U=KDA
|
annee1
|
annee2
|
annee3
|
|
fonds sociale
résultats reportés
|
750
270
|
750
340
|
750
484
|
|
actif net
|
1020
|
1090
|
1234
|
|
résultat net de l'exercice
emprunts bancaires à terme
comptes courants des associes bloqués
|
70
4746
16887
|
108
3514
13233
|
1335
1714
12964
|
|
ressources permanentes
|
22723
|
17545
|
17247
|
|
investissements
amortissements
|
20380
1410
|
18880
1517
|
18880
1624
|
|
immobilisations nettes
|
18970
|
17363
|
17256
|
|
fonds de roulement
|
3753
|
582
|
9
|
|
les valeurs réalisables
les valeurs disponibles
|
6202
774
|
3328
1883
|
802
2041
|
|
exigible à vue dont
passif privilégie
|
3224
239
|
4630
372
|
2853
743
|
|
BFR
|
4615
|
887
|
-2015
|
|
CAF
|
1087
|
214
|
1444
|
|
actifs hors bilan
|
-862
|
-305
|
2042
|
Source : document interne de la BNA
L'état comparatif des bilans prévisionnels montre
que la structure financière de la société serait
équilibrée et se consoliderait au fil des exercices.
2.2) ETUDE PAR LES RATIOS
On calcule les différents ratios pour avoir une
idée générale sur la situation financière de
l'entreprise et l'état d'avancement de ses projets.
Dettes/fonds propres = 19.61
FR/S+R = 0.17
DIS+R+S/dettes à CT = 1.13
Résultats/CA= 2
Résultats/fonds propres = 10
Ces différents ratios montrent que la situation
financière de l'entreprise s'améliore au fil des exercices et que
cette dernière (l'entreprise) pourra faire face à ses engagements
(remboursement du crédit).
2.3) DÉCISION DE LA BANQUE
La banque a donné un avis favorable pour la mise en place
du CMT sollicité par le client pour lui permettre de financer à
hauteur de 50% des équipements à acquérir vu que toutes
les conditions sont disponibles.
Conclusion partielle
Dans ce chapitre, nous avons mis en évidence le
caractère prééminent que prennent des crédits
d'investissement dans la croissance de l'entreprise. Les politiques de
financement préconisées par les banques, doivent tenir compte de
la rentabilité de l'activité de l'entreprise et l'activité
bancaire simultanément. Le financier doit traiter de manière
très rigoureuse les demandes de crédit. L'évaluation
financière de l'entreprise, ainsi que l'évaluation des projets
d'investissement devrait nous donner le niveau du risque qu'encourt le
banquier.
Pour conclure ce chapitre, il faut dire que l'étude des
projets d'investissement implique des compétences techniques et
stratégiques. Leur évaluation s'inscrit dans une démarche
stratégique de l'entreprise. Néanmoins, un investissement ne peut
êtres réalisé que s'il présente un
intérêt certain pour l'entreprise en terme de profit et de
rentabilité
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