II.2 Sources de financement des PME
Par différentes sources de financement des P.M.E.
camerounaises, nous entendons les structures qui disposent de capitaux
destinés aux P.M.E. De nombreuses sources de financement sont offertes
aux PME au Cameroun, notamment à travers les banques commerciales, les
établissements de micro finance, les tontines et associations, les
projets des institutions internationales et des organisations non
gouvernementales de développement22.
Le financement des PME au Cameroun provient de sources
endogènes, externes et informelles.
A propos du financement endogène, les enquêtes
effectuées sur le terrain depuis quelques années (Y.-A
Fauré, 1992), ont révélé le recours
systématique des entrepreneurs africains à leur épargne
personnelle, comme à celle de leur famille ou de leurs amis. Par la
suite, ils financent leurs investissements avec leurs propres
bénéfices. De cette façon, ils ne s'endettent pas envers
des personnes étrangères ou envers certaines institutions. Au
Cameroun, parmi 90 entrepreneurs bamiléké de Douala, 79, soit
88%, ont eu recours à leurs économies personnelles, 41% ont
bénéficié d'un prêt de la famille et 33% d'un
prêt d'un autre membre du groupe ethnique (Brenner, 1992 in S. Ellis et
Y.-A Fauré, 1995). Cependant, les données au Cameroun doivent
être interprétées avec réserve du fait du rôle
essentiel joué par les tontines et leur implication, sur une grande
échelle dans le financement des entreprises.
Le financement externe correspond aux crédits que les
entrepreneurs peuvent obtenir. C'est parfois auprès d'un prêteur
individuel. Si les crédits auprès des membres de la famille ou
des amis sont presque toujours accordés sans intérêts, il
n'en est pas de même des crédits obtenus auprès des
prêteurs professionnels, qui sont souvent des usuriers, car, les taux
exigés rapportés à la durée du crédit sont
en général très élevés. Une autre
modalité de financement externe est le recours de l'entrepreneur aux
avances de ses clients et aux avances de ses fournisseurs qu'il connaît
bien. Les uns acceptent de régler leurs achats d'avance,
bénéficiant d'un prix moindre, les autres acceptent de
n'être réglés qu'ultérieurement. Ces crédits
déguisés se fondent toujours sur des relations personnelles,
mais, liées cette fois à l'activité des uns et des autres.
Ce mode de financement, qui ne concerne que le court terme, est basé sur
la proximité non plus sociale, mais, commerciale. Les crédits
bancaires sont moins utilisés. Cependant, les MEF disposent pour la
plupart de comptes bancaires dans les banques commerciales. C'est le cas de la
SMF qui dispose d'un compte à la Banque Internationale du Cameroun pour
l'Epargne et le Crédit (BICEC), l'une des banques commerciales du
Cameroun. Cette dernière délivre à la SMF l'attestation de
domiciliation bancaire
22 A propos des sources de financement des PME au
Cameroun, le mémoire présenté par Georges Mbenda Behalal
(1989) La problématique du financement des PME au Cameroun,
Université du Québec à Chicoutimi, donne une vue
complète des diverses sources offertes aux PME camerounaises.
requise dans la composition des dossiers administratifs pour
la soumission aux appels d'offres dans le secteur public ou privé. Les
micros finances sont à l'image des prêteurs professionnels
décrits ci dessus, et, participent très souvent aux financements
de l'activité. Les raisons pour lesquelles les banques ne sont
pratiquement pas impliquées dans le financement de la PME familiale au
Cameroun sont nombreuses. On reproche principalement aux banques :
- le coût élevé de leurs crédits.
Le taux d'intérêt est souvent considéré comme
excessif. Il est pourtant bien moindre que celui des prêteurs
individuels. De plus, des frais annexes, nécessités par les
coûts d'administration élevés de ces prêts d'un
faible montant consentis pour une courte durée, viennent
renchérir l'intérêt effectif du crédit ;
- les conditions posées. C'est d'abord l'exigence de
garanties que l'emprunteur peut difficilement
offrir, ce sont aussi les démarches à effectuer,
les pièces qu'il doit produire, ce qui allonge le délai
nécessaire à l'obtention du crédit ;
- le manque de confiance du client qui n'a pas de relation de
confiance avec le banquier. Il doit se présenter à un guichet
donné à des heures fixes. Le crédit bancaire requiert un
montage financier, il ne se fonde absolument pas sur une relation personnelle
de l'emprunteur avec son banquier (Lelart, 1985 in S. Ellis et Y.-A
Fauré, 1995: 453).
S. Ellis et Y.-A Fauré (1995 :446) soulignent la
souplesse et la diversité du financement informel. Les tontiniers
prennent la place du système bancaire défaillant. Plus
répandues, les tontines facilitent la mobilisation de l'épargne
populaire, celle là même qui est ensuite employée, toujours
à court terme, dans les entreprises. Au Cameroun, après une
enquête effectuée par l'Organisation Internationale du Travail en
1984 auprès de 360 PME, il résulte que la moitié d'entre
elles ont pu démarrer leur entreprise grâce à des tontines
et/ou y recourir régulièrement pour la bonne marche de leurs
affaires. Une enquête plus récente auprès d'un
échantillon plus restreint de 90 entrepreneurs de Douala a
confirmé ces observations : 42, près de la moitié, ont
utilisé les tontines pour se financer (Brenner, 1992, in S. Ellis et
Y.-A Fauré, 1995: 455).
Nous avons choisi de nous attarder sur le mécanisme le
plus récent d'appui financier au PME camerounaise: le FONDECAM PME qui
vise à remplacer le FOGAPE.
II.2.1 Fonds de Développement Camerounais des PME
(FONDECAM PME)
Le Premier Ministre, Chef du Gouvernement camerounais, a
procédé le 25 juin 2007 au lancement des activités visant
à la mise en place du Fonds de Développement Camerounais des PME.
Il s'agit de procéder à un appel à souscription pour les
investisseurs camerounais qui, dans un premier temps devraient pouvoir
rassembler une somme de 65 milliards de francs CFA, destinée à
financer les projets dans les domaines des PME. Cette somme collectée
dans le système bancaire
national et garantie par la Deutsch Bank, permettra le
démarrage du FONDECAM PME sous la forme d'un Fonds test. Cette structure
vise à relancer le secteur des PME au Cameroun. Le lancement de FONDECAM
PME est l'une des manifestations visibles du dialogue public-secteur
privé, tel que souhaité par le dernier Comité
Interministériel Elargi au Secteur Privé de novembre 2006.
Certaines dispositions sont prises dans l'octroi des prêts. A titre
d'illustration, le Fonds n'est pas destiné à financer la
création d'entreprises, mais, l'expansion ou le renforcement
d'unités existantes ou présentant des garanties réelles de
réussite.
Le FONDECAM PME est le fruit de l'initiative d'investisseurs
camerounais avec l'appui des partenaires internationaux, Deutsch Bank et
Carousel Finance. Alors que le MINPMEESA agira en régulateur, au nom du
Gouvernement.
Il est à présent utile pour notre étude,
de mettre en exergue le cadre juridique offert aux PME en difficultés au
Cameroun.
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