II.3.2. ANALYSE DES INDICATEURS DU RESULTAT
A) analyse de l'excédent brut
d'exploitation (EBE)
L'excédent brut d'exploitation est obtenue en faisant : =
(valeur Ajoutée + subvention d'exploitation) - (impôts & taxes
+ charge du personnel)
Tableau N°13
|
ANNEE
|
|
|
|
|
|
|
|
INDIC
|
2004
|
2005
|
2006
|
2007
|
2008
|
TOTAL
|
|
VA
|
92.585,85
|
144610,14
|
229046,84
|
266553,98
|
118507,92
|
851304,73
|
|
+SUB. D'Exp
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
(Impôt & taxes +
|
4756,65
|
6186,71
|
9518,03
|
15265,55
|
1628,07
|
37365
|
|
Charge du personnel)
|
12496,73
|
1607616
|
30723,16
|
42154,12
|
45125,99
|
146.576,16
|
|
EBE
|
75332,47
|
122347,27
|
188805,66
|
209134,31
|
71743,86
|
667.363,57
|
Conçu par nous même à partir de TFR
Ce tableau présente l'excédent brut
d'exploitation de l'hôtel VIP PALACE durant le cinq ans de notre
étude. Il et calculer selon la formule sur mentionné cette valeur
constitue la ressource tirée par cet entreprise de son exploitation pour
maintenir et développer son outil de production et
rémunérer les capitaux engagés tant en capitaux propres
que capitaux empruntés. Nous constatons que cet EBE a
évolué à la hausse de 2004 jusqu'à 2007. en 2008 il
y a eu une baise par rapport aux année précédente cette
baisse peut être due du faite qu'à cette année il n' y a
pas eu beaucoup d'activité suite à la menace de la
concurrence.
Tableau N°14 Présentation de capitaux
investis
Les capitaux investis sont obtenus par la formule suivante : Cap.
Investis = Actif Immobilisé + BFR
|
ANNEE
|
|
|
|
|
|
|
|
INDIC
|
2004
|
2005
|
2006
|
2007
|
2008
|
TOTAL
|
|
ACTIF IMMOBILE
|
373128,59
|
371017,99
|
382541,24
|
615225,77
|
656.278,6
|
3298192,19
|
|
BFR
|
29522,56
|
23356,79
|
166515,88
|
64967,21
|
-72858,64
|
211.503,8
|
|
CAP. INVEST
|
402651,15
|
394374,78
|
549057,12
|
680192,98
|
583419,96
|
2609695,99
|
Conçu par nous même
Ici le BFR est obtenu par la formule ACT d'Exp. - PAS d'Exp.
Ce tableau présente les capitaux investis de cette
entreprise pendant les cinq ans de notre étude.
Pour approfondir l'analyse de l'excédant brut
d'exploitation, nous allons déterminer les ratios suivants :
|
Ratio de marge brute d'exploitation :
|
EBE
|
|
CA
|
|
Ratio de rentabilité des capitaux investis :
|
EBE
Capitaux Investis
|
|
Ratio d'amortissement :
|
Amortissement
|
|
EBE
|
|
Ratio des charge Financière ou couverture des
Intérêts
|
Frais Financiers
|
|
EBE
|
Tableau N°15 Calcul des ratios
|
ANNEE
INDIC
|
2004
|
2005
|
2006
|
2007
|
2008
|
|
EBE
|
0,67
|
0,64
|
0,55
|
0,49
|
0,18
|
|
CA
|
|
EBE
|
0,19
|
0,31
|
0,34
|
0,31
|
0,12
|
|
Cap. Investis
|
|
Amortissement
|
0,20
|
0,13
|
0,13
|
0,11
|
0,04
|
|
EBE
|
|
Frais Fin
|
0,05
|
0,03
|
0,06
|
0,02
|
-
|
|
EBE
|
Conçu par nous même
Ce tableau nous présente les différents ratios
de l'EBE, Nous remarquons que les ratios de marge brute d'exploitation ont
évolués en diminution on à la baisse cela peut être
justifier par le faite qu'au cours de la période de notre étude,
le CA a évalué aussi à la baisse suite au facteur que nous
avons signalé un peux plus haut notamment la concurrence par exemple.
Les ratio de rentabilité des capitaux investi nous renseigne ici sur
l'utilisation des capitaux investis. Cette utilisation a été de
19% en 2004 ; 31% en 2005 ; 34% en 2006 ; entre 31% en 2007 et 12% seulement en
2008.
En ce qui concerne les ratios d'amortissement, nous remarquons
que l'EBE a couvert les amortissement à 20% en 2004 ; 13% en 2005 et
2006 ; en 11% en 2007 et en seulement 4% en 2008. Quant au ratio de charges
financières, il faut
rappeler ici que ce ratio est très Important dans une
entreprise car il renseigne sur la faillite de l'entreprise. Pour notre cas ;
il y a 5% de malchance pour que l'hôtel VIP tombe en faillite en 2004, 3%
en 2005 ; 6% en 2006 ; et seulement 2% de malchance pour qu'elle tombe en
faillite. Nous remarquons qu'en 2008, l'hôtel n'a pas subit les frais
financier c'est pour quoi nous n'avions pas calculé ce ratio pour cet
année.
B) Tableau N°16 Analyse du résultat
d'exploitation
|
ANNEE
|
|
|
|
|
|
|
|
INDIC
|
2004
|
2005
|
2006
|
2007
|
2008
|
TOTAL
|
|
R.N.E
|
62746,45
|
96400,95
|
158182,09
|
169920,36
|
66519,69
|
553769,54
|
Conçu par nous même
Ce tableau présente l'évolution du
résultat d'exploitation. Il caractérise donc les performances
commerciale et industrielles des l'hôtel VIP PALACE pour la
période allant de 2004 à 2008 indépendamment de la
politique fiscale. Il y a eu évolution à la hausse sauf en 2008
où résultat d'exploitation à baisser. Dans notre
système comptable congolais, cet indicateur prend en
considération des éléments financiers qui permettent
l'appréciation de l'impact de la politique financière de
l'entreprise sur le résultat.
C) ANALYSE DU RESULTA COURANT AVANT IMPOT
Tableau N°17 Analyse du résultat courant
avant impôt
|
ANNEE
|
|
|
|
|
|
|
|
INDIC
|
2004
|
2005
|
2006
|
2007
|
2008
|
TOTAL
|
|
R.A.V. IMP
|
62746,45
|
96430,95
|
158182,09
|
169920,36
|
66519,69
|
553799,54
|
Conçu par nous même
Le présent tableau fait ressortir les résultats
courants avant impôt et aussi son évolution. Nous remarquons que
il y a eu une évolution positive à l'exception de l'année
2008.
Ce résultat exprime l'activité normale de
l'industrie hôtelière car il ne prend pas RESULTAT
en compte les éléments exceptionnels qui pourraient
biaiser la qualité de la CA
performance.
D) ANALYSE DU RESULTAT DE L'EXERCICE
Tableau N°18 Analyse du résultat de
l'exercice
|
ANNEE
|
|
|
|
|
|
|
|
INDIC
|
2004
|
2005
|
2006
|
2007
|
2008
|
TOTAL
|
|
AA
|
|
|
|
|
|
|
|
RESULTAT
|
62496,45
|
96130,95
|
94909,25
|
101952,22
|
63019,69
|
418508,56
|
Conçu par nous même
Le présent tableau fait ressortir le résultat de
l'exercice de l'hôtel VIP durant les cinq ans de notre étude.
Nous constatons que le résultat le plus
élevé à été réalisé en 2007
qu'il de 101952,22 suivi de l'année 2005 qu'est de 63019,69 et afin en
2004 qui est de 62496,45. Nous remarquons que dans l'ensemble, le
résultat réalisé à été positif cela
justifie la performance de cette entreprise de prestation de service.
Tableau N°19 Comparaison du résultat au CA et
aux Capitaux investis
|
2004
|
2005
|
2006
|
2007
|
2008
|
|
62496.45
|
96130.95
|
94909.25
|
101952.22
|
63019.69
|
|
109479.8
|
191517.7
|
343612
|
427172.17
|
404158.33
|
|
|
= 0.57
|
= 0.50
|
= 0.28
|
= 0.24
|
=0.16
|
|
62496.45
|
96130.95
|
94909.25
|
101952.22
|
63019.69
|
|
402651.15
|
394374.78
|
549057.12
|
680192.98
|
583419.96
|
|
|
= 0.16
|
= 0.24
|
= 0.17
|
= 0.15
|
=0.11
|
Conçu par nous même
Ce tableau présente la manière dont s'est
présenté le résultat de l'exercice par rapport au CA et
aux capitaux investis pour chaque période. Ce ratio témoigne
l'importance du résultat dans le volume du chiffre d'affaires et les
capitaux qui ont permis de l'obtenir.
|
|
