II- ANALYSE ET DIAGNOSTIC A PARTIR DU COMPTE DE RESULTAT
L'analyse et le diagnostic à partir du compte de
résultat ont pour principal objet la compréhension de la
formation du résultat net. Ce résultat peut être
définit comme la différence entre le montant des charges
engagées par l'entreprise et les divers produits reçus. Un
résultat bénéficiaire est indispensable pour l'entreprise
car il exerce un effet favorable sur les conditions qui garantissent sa survie
et son développement. Du point de vue de l'Analyse Financière, le
résultat est l'élément essentiel permettant
d'apprécier la rentabilité de l'entreprise et de porter un
jugement sur l'efficacité de la gestion des dirigeants. Pour
apprécier la capacité bénéficiaire de l'entreprise,
et son aptitude à générer des ressources internes, il faut
pouvoir approfondir l'analyse du résultat d'exploitation et le
résultat financier, et éliminer l'influence des opérations
exceptionnelles. En effet, ce n'est pas un signe encourageant pour l'avenir
d'une entreprise si celle-ci réussit finalement à
apprécier un bénéfice grâce à une plus value
réalisée sur la vente d'activité non courante de
l'entreprise. L'approche est fondée sur des rapports qui
dépendent des ordres de grandeurs en valeur absolue et des tendances qui
supportent la même dépendance dans le temps.
1- Objectifs
Les objectifs du diagnostic à partir du compte de
résultat sont :
- La construction des indicateurs synthétiques capables de
révéler des tendances ;
- L'amélioration de la compréhension du contenu et
de l'importance des masses financières.
Les outils nécessaires pour atteindre ces objectifs sont
les ratios extraits du bilan et du compte de résultat.
2- Outils : Ratios
Un ratio est un rapport entre deux grandeurs significatives. Il
répond aux objectifs exposés ci-dessus. Ils sont donc utiles pour
:
- constituer une information synthétique (à
l'intention des dirigeants, actionnaires, banquiers, etc.) ;
- établir des comparaisons (sectorielles, inter
entreprise, etc.) - visualiser une évolution (historique et
prévisionnelle) ;
- tenir un tableau de bord (lisibilité de la situation de
l'entreprise). 3- Méthode : Agrégats de résultat
et Ratios
3-1- Agrégats du compte de résultat :
les Soldes Intermédiaires de Gestion (SIG)
Il enregistre les flux liés à l'exploitation de
l'entreprise au cours de la période et présente les
résultats générés. La structure du compte de
résultat est formée de quatre niveaux successifs :
activités d'exploitation, activités financières, hors
activités ordinaires (HAO) ou activités exceptionnelles,
participation et impôts.
La structure du compte de résultat dans le SYSCOHADA
(Système Comptable Harmonisé Ouest Africain pour l'Harmonisation
des Droits des Affaires) peut être schématisée, en grandes
masses, comme suit :
Tableau n°3 : Compte de résultat
simplifié
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CHARGES
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PRODUITS
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Charges d'exploitation
A : résultat d'exploitation
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Produits d'exploitations
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Charges financières
B : résultat financier
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Produits financiers
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Charges HAO
C : résultat HAO
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Produits HAO
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D : participation des salariés
E : Impôts / Résultats
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Source : SYSCOHADA
3-2- Détermination des Soldes
Intermédiaires de Gestion (SIG)
La décomposition du compte de résultat en SIG
explique la formation du résultat de l'exercice. Le découpage en
charges et produits permet d'obtenir directement ces soldes dans la
présentation adoptée par le SYSCOHADA. Il s'agit de
réécrire les performances d'exploitation en termes de flux
articulés entre eux et rattachés à des agrégats
significatifs sur le plan économique (Valeur ajoutée,
Excédent brut d'exploitation, etc.).
On distingue huit soldes qui expliquent progressivement la
formation du résultat de l'exercice :
3-2.1- Marges Brutes
· Marge Brute/marchandises (MB / march.)
Elle est l'indicateur fondamental de gestion pour les entreprises
de négoce, distribution.
(Commerciale).La marge est plus significative que le montant
du Chiffre d'Affaire CA qui représente le coût d'achat auquel est
ajouté une marge additionnelle. Elle se détermine comme suit :
MB/March. = Ventes de march.- Achats consommés (Achats +
Variation de stocks)
[Variation de stocks= stock initial- stock final; elle peut
être positive ou négative. Une variation positive entraîne
le destockage (diminution de stock) ; réciproquement une variation
négative montre une augmentation des stocks]. Elle s'interprète
comme étant la différence entre le Prix de Vente des marchandises
et leur Prix d'achat. En conséquence, elle mesure la capacité de
l'entreprise commerciale à réaliser un excédent
bénéficiaire à la couverture de ses autres charges. Un
autre indicateur est le taux de marge brute (MB/CAHT).
· Marge Brute/matières (MB/mat.)
- Elle est aussi l'indicateur de gestion pour les entreprises
industrielles. Elle s'obtient par :
MB/Matières = Production - Consommation de matière
et fournitures Production = Production vendue + ou - Production stockée
(évaluée au prix de revient) + Production immobilisée
(évaluée au prix de revient) =»valeur
hétérogène de la production.
Consommation matières et fournitures = Achats- variation
stocks matières et fournitures (Variation de stock: stock final- stock
initial).
De même que dans les entreprises commerciales, la marge
brute/matières indique, pour les entreprises industrielles,
l'excédent de valeur de la production sur le montant des matières
et fournitures acquises à l'extérieur et consommés pour
permettre sa réalisation.
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