II. Comportement en cas d'évolution favorable
des marchés
Source : Mémoire d'une étudiante en actuariat -
ISFA
Prenons l'exemple d'un assuré, âgé de 50
ans, souhaitant investir en une fois un capital 100 000 euros sur un contrat
Variable Annuities dans l'optique d'obtenir des revenus supplémentaires
au moment de son départ à
la retraite.
Supposons que les marchés soient favorables pendant les
15 années suivant son investissement, et qu'ils progressent de 5% chaque
année.
Au terme des quinze années, son capital aura atteint le
montant de 207 893 euros.
Chaque année, l'assuré recevra un
complément de revenu garanti. Ce complément sera calculé
à partir des tables de mortalité sur le principe d'une rente
viagère immédiate. Certain contrat ont une garantie «cliquet
périodique» qui permet, en cas de forte hausse des marchés
financiers, de revaloriser définitivement le montant des
compléments de revenu.
2ND PARTIE - QUELS AVANTAGES LES VARIABLE ANNUITIES APPORTENT-ILS
AUX ASSURES ?
29
LES VARIABLE ANNUITIES SONT-ILS L'AVENIR DES RETRAITES
COMPLEMENTAIRES ?
III. Comportement en cas d'évolution
défavorable des marchés
Supposons maintenant que les marchés soient
défavorables pendant les 15 années suivant son investissement
initial. Les contrats Variable Annuities garantissent dans ces cas-là
une revalorisation minimum du capital.
Prenons pour l'exemple le cas d'un contrat revalorisant à
hauteur de 1,5% par an.
Au terme des quinze années, son capital aura atteint le
montant de 125 023 euros.
De la même manière que dans le cas favorable,
l'assuré percevra un complément de ressource régulier.
Supposons que le capital soit consommé au bout de 25 ans.
La garantie des revenus garantis permet d'entrer en phase de rente
viagère qui sera d'un
montant équivalent à celui des rachats
effectués jusqu'à l'épuisement du capital.
2ND PARTIE - QUELS AVANTAGES LES VARIABLE ANNUITIES APPORTENT-ILS
AUX ASSURES ?
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LES VARIABLE ANNUITIES SONT-ILS L'AVENIR DES RETRAITES
COMPLEMENTAIRES ?
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