Chapitre III : Et pourtant, un contrat qui ne perce
pas
I. Un panel de contrats destinés aux retraites
complémentaires
De nombreux contrats déjà présents sur le
marché sont utilisés pour la préparation de la retraite,
dont les contrats d'assurance vie standard. En 2010, sur les cent trente
milliards de collecte brute, environ 40% ont été investies dans
le but de préparer la retraite.
D'autres contrats, mis en place par différents
gouvernements, ont pour objectif la préparation de la retraite. Chacun
est destiné à une cible particulière : le contrat Madelin
pour les Travailleurs Non Salarié et les professions libérales ;
le Préfon pour les salariés de la fonction publique et
Perp pour tous les autres.
Afin inciter les français à épargner sur
ces contrats pour avoir des compléments de revenus au moment de leur
retraite, les politiques ont prévu des avantages fiscaux, permettant de
déduire les sommes versées sur ces contrats de leur
déclaration d'impôts sur le revenu, dans la limite d'un
certain plafond.
En contrepartie, les montants investis sont bloqués
jusqu'au départ à la retraite, et ne peuvent être
perçus que sous forme de rente fiscalisée.
II. L'aversion des français face aux
marchés financiers
Source : FFSA - Données chiffrées Assurance de
personne - 2011
A. La corrélation entre les performances et le
niveau de collecte
La crise financière commencée en 2008 a
marqué un tournant dans le choix
2ND PARTIE - QUELS AVANTAGES LES VARIABLE ANNUITIES APPORTENT-ILS
AUX ASSURES ?
31
LES VARIABLE ANNUITIES SONT-ILS L'AVENIR DES RETRAITES
COMPLEMENTAIRES ?
des français pour le placement de leur épargne.
Jusque-là l'assurance vie été considérée
comme le placement préféré des français.
La répartition entre supports sécurisés
(fonds en euros) et supports risqués (unités de comptes) montre
que les français épargnent en large majorité sur les
supports sécuritaires (en moyenne, plus de 80 % de l'épargne
versée sur les contrats d'assurance vie se fait sur les fonds en
euros).
Impact du rendement des unités de compte (UC) sur
l'investissement de l'épargne des français
20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25%
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10%
|
0%
|
2002
|
2003
|
2004
|
2005
|
2006
|
2007
|
2008
|
2009
|
2010
|
2011
|
|
Cotisation Fonds euros
|
73
|
80
|
86
|
100
|
110
|
105
|
103
|
110
|
120
|
108
|
|
Cotisations UC
|
15
|
15
|
16
|
25
|
30
|
30
|
20
|
18
|
18
|
16
|
|
Rendement UC
|
-15%
|
8,40%
|
6,40%
|
14,40%
|
8,80%
|
1,50%
|
-22,30%
|
14,40%
|
5,20%
|
-7%
|
Entre 2002 et 2008, la part investie sur les unités de
compte avait progressé du fait des bonnes performances de celles-ci sur
les marchés, alors que
pendant cette même période les rendements des
fonds en euros diminuaient.
En 2008, la crise financière a fait chuter les
rendements des unités de compte et avec eux les cotisations
versées sur celles-ci dans les contrats d'assurance vie. C'est la
démonstration que les français sont prêts à prendre
légèrement plus de risques lorsque les marchés sont
à la hausse,
mais qui se réfugient sur les supports
sécuritaires dès que les marchés baissent.
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COMPLEMENTAIRES ?
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