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Problematique de refinancement au Rwanda

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par Gilbert HABYARIMANA
Institut Superieur Panafricain d'Economie Cooperative - Master en Microfinance 2008
  

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COMPOSITION DU JURRY

PRESIDENT

Professeur BIAO Barthélemy

Directeur Général de l'ISPEC

MEMBRES

- Docteur LIPEB Martial:

Directeur de la Formation et de la recherché,

ISPEC

- ARIKAMA Chabi

Consultant Formateur

Spécialiste de Banque et Microfinance

Date de soutenance: Le 05 Décembre 2008

RESUME

Le refinancement des IMF par les banques constitue de nos jours une stratégie de plus en plus utilisée dans la microfinance pour amener les IMF à accéder à des ressources financières complémentaires, et par conséquent, accroître la taille de leurs portefeuilles de crédit. Dans la microfinance, l'importance du refinancement relève non seulement du souci d'accroître le niveau d'activités des IMF et de garantir la rentabilité économique mais aussi et surtout d'atteindre le plus grand nombre de populations à faibles revenus localisées souvent dans les zones les plus reculées. Malgré l'importance qui lui est accordée, la mise en place d'un mécanisme de refinancement fait souvent face à des obstacles qu'il faut nécessairement surmonter.


Située dans le contexte du Rwanda, la présente étude vise dans un premier temps à identifier, à travers le fonds de refinancement et de développement de la microfinance logé dans la Banque Rwandaise de Développement (BRD), les principaux paramètres qui affectent le refinancement des IMF. Dans un deuxième temps, elle se propose d'élaborer les pistes d'action dont l'application entraînera une amélioration du système de refinancement des IMF au Rwanda.


Pour accomplir ce travail, nous nous sommes appuyés sur un cadre d'analyse (modèle) à trois dimensions. Ce sont les modalités de refinancement et le fonctionnement du FOREDEM, l'insuffisance des capacités techniques et institutionnelles des IMF et les ressources disponibles au niveau du FOREDEM. Ce modèle a été testé auprès du FOREDEM et de quatorze IMF dont sept clientes de la structure.

La méthodologie adoptée pour la réalisation de ce travail, est la recherche action et pour la collecte des données, plusieurs techniques et outils participatifs ont été utilisés à cet effet.


D'une façon générale, les résultats issus de cette étude nous ont permis de mettre en évidence un certain nombre de facteurs clés qui ont une influence significative sur l'accès des IMF au refinancement de la BRD. Il s'agit notamment:

- du manque de transparence quant aux informations fournies sur le niveau des fonds propres, la qualité du portefeuille et l'engagement des dépenses;

- de la faible structure financière caractérisée par le faible montant du capital social;

- des insuffisances au niveau de la gestion et la mauvaise gouvernance dans les IMF;

- des conditions de refinancement excessivement rigoureuses;

- des difficultés à fournir certains documents surtout ceux des états financiers de trois ans certifiés par des auditeurs ou commissaires agréés;

- du niveau trop élevé des dépôts bancaires et garanties obligatoires pour ce qui concernent le nantissement des avoirs en banque et la sous évaluation des garanties matérielles.

- des limites réglementaires et juridiques centrées sur les exigences des normes prudentielles aux banques par l'autorité de supervision et les statuts juridiques régissant certaines formes juridiques d'IMF.


À la lumière des faiblesses décelées à travers cette étude, cinq (5) grandes recommandations ont été formulées.

La première invite à la révision des stratégies et politiques, des conditions de refinancement au niveau du FOREDEM, tout en tenant compte du contexte évolutif des IMF.

La deuxième est de susciter la mise en place d'un bon SIG pour faciliter la gestion et pour fournir les données fiables, de renforcer la structure financière, d'améliorer les capacités de gestion et les relations de partenariat avec les banques commerciales.

La troisième vise à améliorer les dispositifs de protection du secteur de la microfinance par la création de la commission de recouvrement des crédits des IMF, le renforcement des capacités du fonds de garanties, la promotion d'ICT, le renforcement du système de supervision, la création d'un cadre juridico-judiciaire adapté et la mise en place d'une commission Inter IMF.

La quatrième recommandation préconise l'établissement d'un plan stratégique de renforcement des capacités des IMF par l'association professionnelle des IMF et la mise en place d'un fonds de cautionnement mutuel des IMF.

La dernière recommandation invite la BRD/FOREDEM à l'application d'un modèle intégré de leurs interventions afin de susciter la pérennité des projets et structures financés.

Aussi dans l'objectif de continuer la réflexion sur l'amélioration de l'offre de service du FOREDEM, quelques pistes de recherche peuvent-elles être dégagées notamment:

La problématique liée à la pérennisation du FOREDEM

Les stratégies de mise en place d'une centrale de risque par les professionnelles du secteur

La création d'une commission inter-IMF sous le modèle de la commission inter-bancaire.

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"I don't believe we shall ever have a good money again before we take the thing out of the hand of governments. We can't take it violently, out of the hands of governments, all we can do is by some sly roundabout way introduce something that they can't stop ..."   Friedrich Hayek (1899-1992) en 1984