Section 2 : L'Application de la methode RAROC
Les parametres financiers et de risque etant connus, nous
allons proceder a l'application de la methode RAROC sur nos dossiers de credit,
mais par souci de simplification de notre cas d'etude, l'aspect fiscal a ete
elude.
2.1 Le Calcul des RAROC des dossiers de credit des
Societes A et B
En utilisant les informations contenues dans les differents
tableaux precedents et la formule du RAROC definie anterieurement, nous
obtenons les resultats contenus dans le tableau N° 13.
Tableau N° 13 : Calcul du RAROC des dossiers
de credit des Societes A et B
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SOCIETE A
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SOCIETE B
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Montant credit
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2700
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6420
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Revenus nets sur credit
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138,22
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230,82
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Perte attendue (EL) = PD X LGD X EAD
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126,85
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232,58
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Perte inattendue (UL) = a X LGD x EAD
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50,18
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92,00
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RAROC
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22,66%
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-1,91%
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Source : Auteur
Le premier constat qui se &gage de ce tableau N° 13,
est que le RAROC de la societe A est positif et celui de la societe B est
negatif. Ce qui signifie que le credit accorde a la societe A est createur de
valeur pour la banque alors que celui de la societe B est
destructeur de valeur. Une analyse plus approfondie du tableau, nous permet de
constater que le revenu net &gage par le credit de la societe B ne couvre
pas la perte attendue sur le portefeuille corporate (le risque moyen), ce qui
explique son RAROC negatif.
Une comparaison de ces ratios RAROC avec le ROE de la banque,
que nous considerons comme le rendement minimal (15,60%) pour un dossier de
credit, nous enseigne que le rendement du credit de la societe A est Bien
au-delh de ce taux, soit 7,06 points de plus. Par contre celui de la societe B
accuse un gap de 17, 51 points. En terme de consommation de fonds propres
economiques (UL), la methode RAROC necessite 50,18 millions de F CFA et 92
millions de F CFA respectivement pour le dossier de credit de la societe A et
B.
Au regard du resultat obtenu, it est clair que le credit
accorde a la societe B ne genere pas assez de revenus pour couvrir le risque de
contrepartie et apporter de la richesse a la banque. Une revision des termes du
contrat de credit doit etre envisagee ; a defaut de cette revision, le credit
ne
devrait pas etre accord& S'agissant du credit a la societe
A, it donne satisfaction tant au niveau de la couverture de risque, que de la
rentabilite de l'operation.
La revision du terme du contrat de credit suppose la revue
des parametres financiers, plus precisement le montant du credit, le taux
d'interet, les commissions et les garanties. Ces variables auront un incident
sur les parametres de risque, mais ces derniers ne pourront pas faire l'objet
de reajustement etant donne qu'ils decoulent en grande partie de l'historique
des defauts, qui sont des observations reelles de defaut du portefeuille
corporate.
2.2 La simulation des parametres financiers du credit de
la Societe B
Dans cette section, nous allons simuler les parametres
financiers de l'operation de credit accord& a la societe pour obtenir un
ratio RAROC equivalent au moins au ROE (rentabilite minimale). Pour realiser ce
travail, nous avons cite un simulateur de la methode RAROC sur le progiciel
EXCEL. Nous posons les hypotheses suivantes :
· un seul parametre financier est variable et les autres
sont statiques,
· la distribution de defaut est statique.
2.2.1 La simulation sur le nominal du credit
En procedant A la simulation de la valeur nominale du credit,
nous obtenons les resultats consignes dans le tableau N° 14 avec une
comparaison de la situation initiale.
Tableau N° 14 : Simulation sur le montant du
credit
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Melia (a)
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Simulee (b)
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Ecart (b-a)
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Montant credit
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6 420
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,
(7-,'
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4
'
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· ,
k ;
,--41
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-308,09
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Taux d'interet
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4,25%
|
|
|
|
4,25%
|
0,00
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Taux commission
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0,48%
|
|
|
|
0,48%
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0,00
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Valeur garantie
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3 902
|
|
|
3
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871,19
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-30,81
|
Revenus nets sur credit
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230,82
|
|
|
|
219,74
|
-11,08
|
Perte attendue (EL) = PD X LGD X EAD
|
232,58
|
|
|
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206,96
|
-25,62
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Perte inattendue (UL) = a X LGD x EAD
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92,00
|
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81,87
|
-10,13
|
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|
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|
RAROC
|
-1,91%
|
a '
|
|
|
|
17,52%
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Source : Auteur
Il ressort de cette simulation que le montant maximum que la
banque peut accorder a la societe B pour etre en conformite avec sa rentabilite
interne et couvrir son risque est de 6 111,91 millions de F CFA ; une variation
du nominal influe sur les parametre de risque et la valeur de la garantie. Le
nominal du credit vane en sens inverse du ratio RAROC. Cependant, le choix de
la valeur du nominal est difficilement maitrisable par la banque du fait qu'il
revient au client de le definir en fonction de son besoin.
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