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le passage aux normes comptables internationales IAS- IFRS et impacts financiers

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par Ahmed Nait Nadir
Université Ibn Zohr d'Agadir - Formation offchoring 2007
  

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Section V- Impact financier du traitement de crédit bail :

La société GO SPA se base essentiellement pour acquérir ses immobilisations (Matériels sportifs et équipement) sur le moyen de crédit bail.

Tableau de crédit bail :

Désignation

Valeur brut HT

Redev.
mensuelles

début

Fin

VR

Matériels sportifs et
Equipements

10 000 000,00
dhs

187500,00 dhs

01-01-2007

31-12-2011

500 000,00
dhs

 

Le traitement de crédit bail selon la normalisation internationale IFRS, conduit à effectué un ensemble de retraitements au niveau du bilan ainsi qu'au compte de résultat de la société GO SPA.

Les retraitements à effectués sont :

- Augmentation de la valeur de l'actif immobilisé par l'intégration du matériel pris en leasing d'une valeur de 10 000 000,00 dhs, (dans l'absence d'un taux d'actualisation efficace).

- Les dettes de financement vont passer à 8 000 000,00 dhs, ce qui s'explique par l'intégration au bilan des dettes concernant le matériel acquis à travers le crédit bail ;

- Augmentation des charges d'exploitations grâce à la charge de la redevance annuelle et de frais financiers de 2 250 000,00 dhs, ce qui diminuera le résultat d'exploitation et par conséquent le résultat de l'exercice ;

- Augmentations des charges par le biais de la dotation aux amortissements du matériel pris en leasing, et par conséquent la diminution du résultat.

Donc d'après ces retraitements, il apparaît clairement que le passage aux normes IFRS aura un impact majeur sur la situation financière de la société, à travers un ensemble de ratios de structure et de rentabilité que nous allons traiter ci-dessous.

Analyse de la structure financière :

Ratio d'autonomie financière :

Ratios

Selon le bilan financier de la société

Selon les normes IFRS

Autonomie financière

Dettes de fin / Capitaux propres

Dettes de fin / Capitaux propres

 

8000000,00 / 22460799,46
35,61%

 

On remarque que le ratio d'autonomie financière calculé selon les normes IAS/ IFRS est plus positif, alors que celui calculé selon la réglementation marocaine est nul, Ceci est du à une augmentation simultanée de l'estimation du financement permanent et des dettes financières.

En effet, en se basant sur le ratio calculé conformément au référentiel IAS/IFRS, nous pouvons conclure que la société GO SPA est faiblement dépendante financièrement, alors que si l'on calcule ce ratio sur la base des états établis selon les normes marocaines on relèvera l'indépendance total.

Ratio de capacité d'endettement :

Ratios

Selon le bilan de la société

Selon les normes IFRS

Capacité d'endettement

Capitaux propres / Capitaux
permanents

15760799.46/ 15760799.46
100.00%

Capitaux propres / Capitaux permanents
13160799.46 / 21160799.46
62.19%

 

En se basant sur le Ratio calculé ci-dessus on peut dire que l'entreprise est très autonome en ce qui concerne l'origine de ses fonds et n'est pas contrainte du faite de l'existence d'un pouvoir exercé par les bailleurs de fonds (par exemple banque ou organisme de financement).

Ce ratio indique la marge d'endettement qui se présente à l'entreprise, généralement ce ratio doit être au moins égal à 0,5 afin d'avoir une bonne situation et garde l'autonomie de l'entreprise sur sa structure financière et ce que ça soit en comptabilité marocaine ou bien en comptabilité IFRS.

GO SPA possède donc une grande marge (capacité) d'endettement ; puisque ce ratio atteint 100% dans la réglementation marocaine et 62% selon les normes IFRS, Cette marge peut lui financer des perspectives d'investissement futures. Et cela peut être une bonne information financière pour ses associés qui seront satisfaits du fait du respect des normes marocaines et qui sont retracées par un faible écart avec les normes IFRS qui ne cessent de donner à la société GO SPA l'image de bonne santé financière.

Analyse de la rentabilité :

Ratio de rentabilité global :

Ratios

Selon le bilan de la société

Selon les normes IFRS

Rentabilité globale

Résultat net / Total actif
5261114.56 / 56996165.80
9.23%

Résultat net / Total actif
2661114.56 / 64996165.80
4.09%

 

Le résultat positif de ce ratio montre que l'activité de la société GO SPA se présente à priori comme génératrice de profits. Cependant le caractère général de ce ratio pousse à compléter l'analyse par des ratios plus significatifs. Pour la différence entre les deux comptabilités on remarque que l'analyse a montré que ce ratio a perdu de la valeur en passant des comptes sociaux aux comptes IFRS ; donc on peut dire que le passage a mis en question la rentabilité.

Ratio de rentabilité commerciale :

Ratios

Selon le bilan de la société

Selon les normes IFRS

Rentabilité commerciale

Résultat net / Chiffre d'affaire
5261114.56 / 26932048.43
19.53%

Résultat net / Chiffre d'affaire
2661114.56 / 26932048.43
9.88%

 

Ce ratio exprime le taux de marge sur chiffres d'affaires exprimé en volume d'activité. Il signifie que pour chaque 100 dhs de chiffre d'affaire, la société GO SPA dégage 19,53 dhs de bénéfice, ce qui peut être un indicateur d'alarme concernant la gestion d'exploitation. Surtout après le projet de conversion. En effet, ce ratio a diminué à environ de 10% en passant de la comptabilité marocaine aux normes IFRS en montrant la réalité de la rentabilité commerciale de la société.

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