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Contribution à  l'amélioration de la situation financière d'une entreprise d'état: cas de l'OCBN (Organisation Commune Bénin-Niger des chemins de fer et de transports )

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par G. Olivier et W.Eustache HOUNKPEVI et HOLONOU
Université d'Abomey Calavi au Bénin - Licence professionnelle en sciences économiques 2011
  

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Section 2 : Analyse de l'équilibre, de la liquidité et validation des hypothèses et approches de solutions

Paragraphe 1 : Analyse de l'équilibre financier et de la liquidité de l'OCBN

A. Analyse de l'équilibre financier

Trois agrégats permettent de vérifier si le principe de l'équilibre financier est respecté ou non. Il s'agit du Fonds de Roulement net (FRN), du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) et de la Trésorerie Nette (TN).

1. Le fonds de roulement net (FRN)

Le montant du FRN peut être calculé soit par le haut soit par le bas du bilan. + Par le haut du bilan

Fonds de roulement net =Ressources stables - Emplois

+ Par le bas du bilan

Fonds de roulement = Actifs circulants - dettes circulantes

Tableau N°23 : Evolution du FRN de l'OCBN

Eléments

2005

 

2006

 
 

2007

 
 

2008

 
 

FRN

-780 002

941

-4 029

272

652

-5 109

419

039

-6 076

075

582

Source : Réalisé par nous-mêmes à partir des états financiers

Le fonds de roulement est négatif sur toute la période de l'étude. Il est de -780 002 941 en 2005, passe à -4 029 272 652 en 2006 puis en 2007 il atteint -5 109 419 039 et enfin arrive à hauteur -6 076 075 582 en 2008.

Cet état de chose est du à la faiblesse des capitaux permanents devant normalement financés les actifs stables. L'OCBN est ainsi confrontée à un problème de déséquilibre financier.

2. Le besoin en fonds de roulement

Le besoin en fonds de roulement correspond au besoin de financement lié au cycle d'exploitation.

BFR =Emplois circulants - Ressources circulantes

Tableau N°24 : Evolution du BFR de l'OCBN de 2005 à 2008

Eléments

2005

 
 

2006

 

2007

 

2008

 

BFR

-1 311

392

497

-4 113 331

907

-5 281 175

503

-6 596 889

963

Source : Réalisé par nous-mêmes à partir des états financiers

L'analyse du tableau montre de 2005 à 2008, l'OCBN n'a pas eu un besoin pour financer son cycle d'exploitation ce qui est traduit par la négativité du besoin en fonds de roulement.

Cette situation peut s'expliquer par le fait que les dettes à court terme ont financé la totalité de l'actif circulant et dégagent un surplus pour renforcer la trésorerie ou l'actif à plus d'un an (actif stable)

0

3. La trésorerie nette (TN)

Elle permet d'équilibrer le montant du fonds de roulement et celui du besoin en fonds de roulement.

TN = Fonds de roulement - Besoin en fonds de roulement

Tableau N°25: Evolution de la TN de l'OCBN de 2005 à 2008

Eléments

2005

 

2006

 

2007

 

2008

 

TN

531 389

556

84 059

255

171 756

464

520 814

381

Source : Réalisé par nous-mêmes à partir des états financiers

La trésorerie est positive sur toute la période d'étude. Elle subit une baisse en 2006 avant d'amorcer une évolution croissante à partir de 2007

Graphique N°2 : Evolution de FRN, du BFR et de la TN

FRN, BFR, TN en

millions 1000

Année

-1000 -2000 -3000 -4000 -5000 -6000

2005 2006 2007 2008

FRN BFR TN

-7000

Source : Réalisé par nous-mêmes à partir des états financiers

période d'étude. On en déduit que le cycle d'exploitation a généré des ressources qui arrivent à financer le fonds de roulement net négatif et a dégagé un surplus de trésorerie.

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