Section 2 : Analyse de l'équilibre, de la
liquidité et validation des hypothèses et approches de
solutions
Paragraphe 1 : Analyse de l'équilibre financier et
de la liquidité de l'OCBN
A. Analyse de l'équilibre financier
Trois agrégats permettent de vérifier si le
principe de l'équilibre financier est respecté ou non. Il s'agit
du Fonds de Roulement net (FRN), du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) et de la
Trésorerie Nette (TN).
1. Le fonds de roulement net (FRN)
Le montant du FRN peut être calculé soit par le haut
soit par le bas du bilan. + Par le haut du bilan
Fonds de roulement net =Ressources stables -
Emplois
+ Par le bas du bilan
Fonds de roulement = Actifs circulants - dettes
circulantes
Tableau N°23 : Evolution du FRN de
l'OCBN
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Eléments
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2005
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|
2006
|
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|
2007
|
|
|
2008
|
|
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|
FRN
|
-780 002
|
941
|
-4 029
|
272
|
652
|
-5 109
|
419
|
039
|
-6 076
|
075
|
582
|
Source : Réalisé par
nous-mêmes à partir des états financiers
Le fonds de roulement est négatif sur toute la
période de l'étude. Il est de -780 002 941 en 2005, passe
à -4 029 272 652 en 2006 puis en 2007 il atteint -5 109 419 039 et enfin
arrive à hauteur -6 076 075 582 en 2008.
Cet état de chose est du à la faiblesse des
capitaux permanents devant normalement financés les actifs stables.
L'OCBN est ainsi confrontée à un problème de
déséquilibre financier.
2. Le besoin en fonds de roulement
Le besoin en fonds de roulement correspond au besoin de
financement lié au cycle d'exploitation.
BFR =Emplois circulants - Ressources
circulantes
Tableau N°24 : Evolution du BFR de
l'OCBN de 2005 à 2008
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Eléments
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2005
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2006
|
|
2007
|
|
2008
|
|
|
BFR
|
-1 311
|
392
|
497
|
-4 113 331
|
907
|
-5 281 175
|
503
|
-6 596 889
|
963
|
Source : Réalisé par
nous-mêmes à partir des états financiers
L'analyse du tableau montre de 2005 à 2008, l'OCBN n'a
pas eu un besoin pour financer son cycle d'exploitation ce qui est traduit par
la négativité du besoin en fonds de roulement.
Cette situation peut s'expliquer par le fait que les dettes
à court terme ont financé la totalité de l'actif circulant
et dégagent un surplus pour renforcer la trésorerie ou l'actif
à plus d'un an (actif stable)
0
3. La trésorerie nette (TN)
Elle permet d'équilibrer le montant du fonds de roulement
et celui du besoin en fonds de roulement.
TN = Fonds de roulement - Besoin en fonds de roulement
Tableau N°25: Evolution de la TN de
l'OCBN de 2005 à 2008
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Eléments
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2005
|
|
2006
|
|
2007
|
|
2008
|
|
|
TN
|
531 389
|
556
|
84 059
|
255
|
171 756
|
464
|
520 814
|
381
|
Source : Réalisé par
nous-mêmes à partir des états financiers
La trésorerie est positive sur toute la période
d'étude. Elle subit une baisse en 2006 avant d'amorcer une
évolution croissante à partir de 2007
Graphique N°2 : Evolution de FRN, du
BFR et de la TN
FRN, BFR, TN en
millions 1000
Année
-1000 -2000 -3000 -4000 -5000 -6000
2005 2006 2007 2008
FRN BFR TN
-7000
Source : Réalisé par
nous-mêmes à partir des états financiers
période d'étude. On en déduit que le
cycle d'exploitation a généré des ressources qui arrivent
à financer le fonds de roulement net négatif et a
dégagé un surplus de trésorerie.
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