5 CHAPITRE 4 : ANALYSE DE L'EQUILIBRE FINANCIER DE
L'OFFICE CONGOLAIS DE CONTROLE (O.C.C)
4.1. Présentation
des matériels d'analyse.
Pour réaliser l'analyse de l'équilibre financier
de l'OCC, nous allons nous servir de ses bilans comptables de fin des
exercices 2011 à 2013.
4.1.1. Bilans Comptables
de fin d'exercices. (en milliers de FC)
Tableau n° 2 : Actifs du Bilan comptable de
l'OCC
|
POSTES
|
ACTIFS
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
|
ACTIFS FIXES
|
35030,0511
|
39536,6605
|
40530,6392
|
|
|
Immobilisations incorporelles
|
710,4711663
|
693,3118547
|
649,2752841
|
|
|
immobilisations corporelles
|
33029,70013
|
37664,3662
|
38493,54745
|
|
|
Terrains
|
232,93249
|
550,7857429
|
623,6492629
|
|
|
Bâtiments
|
28528,88593
|
31635,25416
|
31381,05761
|
|
|
Matériels en cours
|
1494,929777
|
3279,890607
|
4505,920727
|
|
|
Avances et acomptes versés s/immo
|
2772,951937
|
2198,43569
|
1982,919851
|
|
|
Immobilisations financières
|
1289,879844
|
1178,982422
|
1387,816501
|
|
|
Prêts et créances à LT
|
1289,879844
|
1178,982422
|
1387,816501
|
|
|
ACTIFS CIRCULANTS
|
69311,27889
|
99252,4137
|
133822,8207
|
|
|
Stocks
|
2413,665038
|
2439,818084
|
1902,200984
|
|
|
Créances et emplois
assimilés
|
64016,77063
|
93354,7845
|
131920,62
|
|
|
Fournisseurs avances &acomptes versés
|
1173,231667
|
2488,876585
|
2219,14567
|
|
|
Clients
|
41433,62573
|
68504,33648
|
101958,6133
|
|
|
Personnel
|
9510,391296
|
11156,70077
|
14524,80505
|
|
|
Etat
|
0
|
290,5315182
|
1015,022426
|
|
|
Propriétaire-Etat
|
1700,817678
|
1742,179278
|
1742,179278
|
|
|
Débiteurs divers
|
473,635946
|
604,3959893
|
38,33072287
|
|
|
Régularisations actives
|
6811,619415
|
5059,906178
|
6477,301479
|
|
|
Autres créances
|
2913,448898
|
3507,857727
|
3945,221827
|
|
|
TRESORERIES ACTIVE
|
2880,843215
|
3457,81114
|
5003,48836
|
|
|
Valeurs à encaisser
|
22,84724829
|
63,26445999
|
235,2018745
|
|
|
Banques
|
2436,537982
|
2905,185511
|
4400,382117
|
|
|
Caisses
|
421,4579851
|
489,361169
|
367,9043673
|
|
|
TOTAUX ACTIFS
|
104341,33
|
138789,074
|
179356,948
|
Source : Données tirées des
états financiers de l'O.C.C
Commentaire :
L'actif du bilan que nous venonsde présenter
provient des états financiers originaux de l'OCC. Ces montants sont en
milliers de francs congolais.
Tableau n° 3 : Passifs du Bilan comptable de
l'OCC
|
POSTES
|
PASSIFS
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
|
CAPITAUX PROPRES& RESSOURCES ASS.
|
30089,8264
|
32602,51023
|
47220,61999
|
|
|
Capital social
|
0
|
0
|
0
|
|
|
Primes et réserves
|
2834,34261
|
4485,43392
|
20734,491
|
|
|
Réserves
|
0,03267092
|
0,03267092
|
0,03267092
|
|
|
Report à nouveau
|
1759,385305
|
2834,309941
|
4485,376321
|
|
|
Résultat net de l'exercice
|
1074,924636
|
1651,091305
|
16249,08202
|
|
|
Autres capitaux
|
14773,4876
|
15740,9067
|
15869,4489
|
|
|
subventions d'équipements
|
430,3628315
|
349,2569973
|
477,7991441
|
|
|
Provisions réglementées et fonds ass.
|
14343,12472
|
15391,64975
|
15391,64975
|
|
|
Dettes financières et ressources ass.
|
12481,9962
|
12376,1696
|
10616,6801
|
|
|
Emprunts à LT
|
2083,4885
|
1977,66188
|
218,1724036
|
|
|
Provisions financières pour risques et charges
|
10398,50769
|
10398,50769
|
10398,50769
|
|
|
PASSIFS CIRCULANTS
|
73325,64458
|
102344,446
|
124561,018
|
|
|
Fournisseurs d'exploitation
|
5726,633336
|
7269,714331
|
5655,123469
|
|
|
Clients, avances reçues
|
393,2730904
|
5515,651421
|
18,77756424
|
|
|
Personnel
|
10596,48864
|
13511,71418
|
16170,88016
|
|
|
Etat
|
42156,91205
|
55227,80602
|
75916,81699
|
|
|
Créditeurs divers
|
6632,76393
|
8467,508642
|
10386,62896
|
|
|
Régularisation passive
|
5417,117288
|
8643,976454
|
13909,13203
|
|
|
autres dettes
|
2402,45625
|
3708,075368
|
2503,659193
|
|
|
TRESORERIE PASSIVE
|
925,8590943
|
3842,117577
|
7575,309941
|
|
|
Banques, découvert
|
925,8590943
|
3842,117577
|
7575,309941
|
|
|
TOTAUX PASSIFS
|
104341,33
|
138789,074
|
179356,948
|
Source : Données tirées des
états financiers de l'O.C.C.
Commentaire :
Le passif du bilan que nous venons de présenter
provient des états financiers originaux de l'OCC. Ces montants sont en
milliers de francs congolais.
4.1.2. Bilans Financiers de
fin d'exercices. (en milliers de FC)
Tableau N° 4 : Actifs du bilan financier de
l'OCC
|
POSTES
|
ACTIFS
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
|
ACTIFS FIXESRetr.
|
34608,1715
|
39114,7809
|
40108,7597
|
|
|
Immobilisations incorporelles
|
710,4711663
|
693,3118547
|
649,2752841
|
|
|
immobilisations corporelles
|
32903,6086
|
37538,2747
|
38367,456
|
|
|
Terrains
|
174,10123
|
491,954483
|
564,818003
|
|
|
Bâtiments
|
18028
|
21134,3682
|
20880,1717
|
|
|
Matériels en cours
|
1494,929777
|
3279,890607
|
4505,920727
|
|
Clients à LT
|
10433,6257
|
10433,6257
|
10433,6257
|
|
|
Avances et acomptes versés s/immo
|
2772,951937
|
2198,43569
|
1982,919851
|
|
|
Immobilisations financières
|
994,09174
|
883,194322
|
1092,0284
|
|
|
Prêts et créances à LT
|
994,09174
|
883,194322
|
1092,0284
|
|
|
ACTIFS CIRCULANTSRetr.
|
69311,27889
|
99674,2934
|
139248,189
|
|
|
Stocks
|
2413,665038
|
2439,818084
|
1902,200984
|
|
|
Créances et emplois assimilés
|
64438,6502
|
93776,6641
|
132342,499
|
|
|
Fournisseurs avances &acomptes versés
|
1173,231667
|
2488,876585
|
2219,14567
|
|
|
Clients
|
31000
|
58070,7108
|
91524,9876
|
|
|
Personnel
|
9510,391296
|
11156,70077
|
14524,80505
|
|
Terrains à CT
|
58,83126
|
58,83126
|
58,83126
|
|
|
Etat
|
0
|
290,5315182
|
1015,022426
|
|
|
Propriétaire-Etat
|
1700,817678
|
1742,179278
|
1742,179278
|
|
Prêts et créances à CT
|
295,7881
|
295,7881
|
295,7881
|
|
|
Débiteurs divers
|
473,635946
|
604,3959893
|
38,33072287
|
|
Bâtiments
|
10500,88593
|
10500,88593
|
10500,88593
|
|
|
Régularisations actives
|
6811,619415
|
5059,906178
|
6477,301479
|
|
|
Autres créances
|
2913,448898
|
3507,857727
|
3945,221827
|
|
|
TRESORERIES ACTIVE
|
2880,843215
|
3457,81114
|
5003,48836
|
|
|
Valeurs à encaisser
|
22,84724829
|
63,26445999
|
235,2018745
|
|
|
Banques
|
2436,537982
|
2905,185511
|
4400,382117
|
|
|
Caisses
|
421,4579851
|
489,361169
|
367,9043673
|
|
|
TOTAUX ACTIFSRetr.
|
104341,33
|
138789,074
|
179356,948
|
Source : Elaboré par nous sur base des bilans
comptables(les éléments de retraitement voir annexe)
Commentaire :
L'actif du bilan financier que nous venons de
présenter provient du bilan comptable ci-dessus ; retraité
à partir des éléments de retraitement qui sont
annexés. Ces montants présentés sont en milliers de francs
congolais
Tableau N° 5 : Passifs du bilan financier de
l'OCC
|
POSTES
|
PASSIFS
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
|
CAPITAUX PROPRES& RESSOURCES ASS.Retr.
|
39169,84
|
41682,5238
|
56300,6336
|
|
|
Capital social
|
0
|
0
|
0
|
|
|
Primes et réserves
|
2834,34261
|
4485,43392
|
20734,491
|
|
|
Réserves
|
0,03267092
|
0,03267092
|
0,03267092
|
|
|
Report à nouveau
|
1759,385305
|
2834,309941
|
4485,376321
|
|
|
Résultat net de l'exercice
|
1074,924636
|
1651,091305
|
16249,08202
|
|
|
Autres capitaux
|
14773,4876
|
15740,9067
|
15869,4489
|
|
|
subventions d'équipements
|
430,3628315
|
349,2569973
|
477,7991441
|
|
|
Provisions réglementées et fonds ass.
|
14343,12472
|
15391,64975
|
15391,64975
|
|
|
Dettes financières et ressources ass.
|
21562,0098
|
21456,1832
|
19696,6937
|
|
|
Emprunts à LT
|
2083,4885
|
1977,66188
|
218,1724036
|
|
Fournisseurs à LT
|
2250,714331
|
2250,714331
|
2250,714331
|
|
|
Provisions financières pour risques et charges
|
7000,001
|
7000,001
|
7000,001
|
|
ETAT LT
|
10227,806
|
10227,806
|
10227,806
|
|
|
PASSIFS CIRCULANTSRetr.
|
64245,6309
|
93264,4328
|
115481,005
|
|
|
Fournisseurs d'exploitation
|
3475,91901
|
5019
|
3404,40914
|
|
|
Clients, avances reçues
|
393,2730904
|
5515,651421
|
18,77756424
|
|
Provisions financières pour risques et charges à
CT
|
3398,50669
|
3398,50669
|
3398,50669
|
|
|
Personnel
|
10596,48864
|
13511,71418
|
16170,88016
|
|
|
Etat
|
31929,106
|
45000
|
65689,011
|
|
|
Créditeurs divers
|
6632,76393
|
8467,508642
|
10386,62896
|
|
|
Régularisation passive
|
5417,117288
|
8643,976454
|
13909,13203
|
|
|
autres dettes
|
2402,45625
|
3708,075368
|
2503,659193
|
|
|
TRESORERIE PASSIVE
|
925,8590943
|
3842,117577
|
7575,309941
|
|
|
Banques, découvert
|
925,8590943
|
3842,117577
|
7575,309941
|
|
|
TOTAUX PASSIFSRetr.
|
104341,33
|
138789,074
|
179356,948
|
Source : Elaboré par nous sur base des bilans
comptables(les éléments de retraitement voir annexe)
Commentaire :
Le passif du bilan financier que nous venons de
présenter provient du bilan comptable ci-dessus ; retraité
à partir des éléments de retraitement qui sont
annexés. Ces montants sont présentés en milliers de francs
congolais.
4.1.3. Prise en compte de
l'inflation
La déflation consiste à anéantir les effets
de l'inflation (qui est la hausse généralisée du prix sur
le marché) sur les états financiers. Le coefficient
déflateur est un coefficient qui permet d'éliminer les effets de
l'inflation sur les états financiers. Bref,les Etats financiersdoivent
être déflatés pour corriger l'effet de l'inflation.
D'où la formule suivante : CD=cours de change moyen
de l'année de base/cours de change moyen de l'année sous
examen.
Tableau N°6 : le taux de change
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
910/$
|
915/$
|
920/$
|
Source : Banque Centrale du Congo
Les coefficients déflateurs sont calculés de la
manière suivante :
CD2011=910/910
=1
CD2012=910/915
=0.995
CD2013=910/920
=0.989
Les montants obtenus après cette opération seront
des données déflatées sans influence de l'inflation. On
aura ainsi les bilans financiers déflatés en milliers de FC
constant.
4.1.4. Présentation
des bilans déflatés (En milliers de FC)
Tableau N° 7 : Actifs du bilan
déflaté de l'OCC
|
POSTES
|
ACTIFS
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
|
ACTIFS FIXES DEFL.
|
34608,1715
|
38919,207
|
39667,5633
|
|
|
Immobilisations incorporelles
|
710,4711663
|
689,845295
|
642,133256
|
|
|
immobilisations corporelles
|
32903,6086
|
37350,5833
|
37945,414
|
|
|
Terrains
|
174,10123
|
489,494711
|
558,605005
|
|
|
Bâtiments
|
18028
|
21028,6964
|
20650,4898
|
|
|
Matériels en cours
|
1494,929777
|
3263,49115
|
4456,3556
|
|
Clients à LT
|
10433,6257
|
10381,4576
|
10318,8558
|
|
|
Avances et acomptes versés s/immo
|
2772,951937
|
2187,44351
|
1961,10773
|
|
|
Immobilisations financières
|
994,09174
|
878,77835
|
1080,01609
|
|
|
Prêts et créances à LT
|
994,09174
|
878,77835
|
1080,01609
|
|
|
ACTIFS CIRCULANTS DEFL.
|
69311,27889
|
99175,9219
|
137716,459
|
|
|
Stocks
|
2413,665038
|
2427,61899
|
1881,27677
|
|
|
Créances et emplois assimilés
|
64438,6502
|
93307,7808
|
130886,732
|
|
|
Fournisseurs avances &acomptes versés
|
1173,231667
|
2476,4322
|
2194,73507
|
|
|
Clients
|
31000
|
57780,3572
|
90518,2127
|
|
|
Personnel
|
9510,391296
|
11100,9173
|
14365,0322
|
|
Terrains à CT
|
58,83126
|
58,5371037
|
58,1841161
|
|
|
Etat
|
0
|
289,078861
|
1003,85718
|
|
|
Propriétaire-Etat
|
1700,817678
|
1733,46838
|
1723,01531
|
|
Prêts et créances à CT
|
295,7881
|
294,30916
|
292,534431
|
|
|
Débiteurs divers
|
473,635946
|
601,374009
|
37,9090849
|
|
Bâtiments
|
10500,88593
|
10448,3815
|
10385,3762
|
|
|
Régularisations actives
|
6811,619415
|
5034,60665
|
6406,05116
|
|
|
Autres créances
|
2913,448898
|
3490,31844
|
3901,82439
|
|
|
TRESORERIES Active
|
2880,843215
|
3440,52208
|
4948,44999
|
|
|
Valeurs à encaisser
|
22,84724829
|
62,9481377
|
235,2018745
|
|
|
Banques
|
2436,537982
|
2890,65958
|
4400,382117
|
|
|
Caisses
|
421,4579851
|
486,914363
|
367,9043673
|
|
|
TOTAUX ACTIFS DEFL.
|
104341,33
|
138095,129
|
177384,022
|
Source : Elaboré par nous-même sur
base des bilans financiers ci-dessus et le CD.
Commentaire :
L'actif du bilan déflaté que nous venons
de présenter provient du bilan financier ci-dessus ;
déflaté à partir de coefficient déflateur dont la
formule est « le taux*montants de chaque poste ». Ces
montants sont présentés en milliers de francs
congolais.
Tableau N° 8 : Passifs du bilan
déflaté de l'OCC
|
POSTES
|
PASSIFS
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
|
CAPITAUX PROPRES& RESSOURCES ASS.
|
39169,84
|
41474,1113
|
55681,3266
|
|
|
Capital social
|
0
|
0
|
0
|
|
|
Primes et réserves
|
2834,34261
|
4463,00675
|
20506,4116
|
|
|
Réserves
|
0,03267092
|
0,03250757
|
0,03231154
|
|
|
Report à nouveau
|
1759,385305
|
2820,13839
|
4436,03718
|
|
|
Résultat net de l'exercice
|
1074,924636
|
1642,83585
|
16070,3421
|
|
|
Autres capitaux
|
14773,4876
|
15662,2022
|
15694,885
|
|
|
subventions d'équipements
|
430,3628315
|
347,510712
|
472,543354
|
|
|
Provisions réglementées et fonds ass.
|
14343,12472
|
15314,6915
|
15222,3416
|
|
|
Dettes financières et ressources ass.
|
21562,0098
|
21348,9023
|
19696,6937
|
|
|
Emprunts à LT
|
2083,4885
|
1967,77357
|
215,772507
|
|
Fournisseurs à LT
|
2250,714331
|
2239,46076
|
2225,95647
|
|
|
Provisions financières pour risques et charges
|
7000,001
|
6965,001
|
6923,00099
|
|
ETAT LT
|
10227,806
|
10176,667
|
10115,3001
|
|
|
PASSIFS CIRCULANTS
|
64245,6309
|
92798,1106
|
114210,714
|
|
|
Fournisseurs d'exploitation
|
3475,91901
|
4993,905
|
3366,96064
|
|
|
Clients, avances reçues
|
393,2730904
|
5488,07316
|
18,571011
|
|
Provisions financières pour risques et charges à
CT
|
3398,50669
|
3381,51416
|
3361,12312
|
|
|
Personnel
|
10596,48864
|
13444,1556
|
15993,0005
|
|
|
Etat
|
31929,106
|
44775
|
64966,4319
|
|
|
Créditeurs divers
|
6632,76393
|
8425,1711
|
10272,376
|
|
|
Régularisation passive
|
5417,117288
|
8600,75657
|
13756,1316
|
|
|
autres dettes
|
2402,45625
|
3689,53499
|
2476,11894
|
|
|
TRESORERIE PASSIVE
|
925,8590943
|
3822,90699
|
7491,98153
|
|
|
Banques, découvert
|
925,8590943
|
3822,90699
|
7491,98153
|
|
|
TOTAUX PASSIFS
|
104341,33
|
138095,129
|
177384,022
|
Source : Elaboré par nous-même sur
base des bilans financiers ci-dessus et le CD.
Commentaire :
Le passif du bilan déflaté que nous
venons de présenter provient du bilan financier ci-dessus ;
déflaté à partir de coefficient déflateur dont la
formule est « le taux*montants de chaque poste ». Ces
montants sont présentés en milliers de francs
congolais.
4.1.4.1. Travaux préliminaires de
l'équilibre financier
4.1.4.2. Elaboration du bilan
condensé
Tableau N°9 : le bilan
condensé
|
Rubriques
Exercices
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
ACTIFS FIXES
Immobilisations Inc.
Immobilisations Corp.
Immobilisations Finan.
|
34608,1715
|
38919,207
|
39667,5633
|
|
710,4711663
|
689,845295
|
642,133256
|
|
32903,6086
|
37350,5833
|
37945,414
|
|
994,09174
|
878,77835
|
1080,01609
|
|
Actifs circulants
|
69311,27889
|
99175,9219
|
137716,459
|
|
Stocks
|
2413,665038
|
2427,61899
|
1881,27677
|
|
Créances et emplois assimilés
|
64438,6502
|
93307,7808
|
130886,732
|
|
Trésoreries Actives
|
2880,843215
|
3440,52208
|
4948,44999
|
|
Total Actif
|
104341,33
|
138095,129
|
177384,022
|
|
CAPITAUX PROPRES& RESSOURCES ASS
|
39169,84
|
41474,1113
|
55681,3266
|
|
Primes et réserves
|
2834,34261
|
4463,00675
|
20506,4116
|
|
Autres capitaux
|
14773,4876
|
15662,2022
|
15694,885
|
|
Dettes financières et ressources ass.
|
21562,0098
|
21348,9023
|
19696,6937
|
|
Passifs circulants
|
64245,6309
|
92798,1106
|
114210,714
|
|
TRESORERIE PASSIVE
|
925,8590943
|
3822,90699
|
7491,98153
|
|
TOTAUX PASSIFS
|
104341,33
|
138095,129
|
177384,022
|
Source : Conçu par nous-même sur
base des tableaux N° 6 & 7.
Commentaire :
Ce bilan condensé que nous venons de
présenter est conçu à partir du bilan comptable
retraité de l'OCC ; nous avons pris juste les grandes rubriques en
vue de simplifierles calculs.
4.1.4.3. Elaboration du bilan
synthétique
Tableau N°10 : le bilan
Synthétique
|
RubriquesExercices
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
Actif
Actifs fixes
Actifs circulants
|
|
|
|
|
34608,1715
|
38919,207
|
39667,5633
|
|
69733,1585
|
99175,9219
|
137716,459
|
|
Total Actif
|
104341,33
|
138095,129
|
177384,022
|
|
Passif
Capitaux permanents
Dettes à CT
|
|
|
|
|
39169,84
|
41474,1113
|
55681,3266
|
|
65171,48999
|
96621,01759
|
121702,6955
|
|
Total Passif
|
104341,33
|
138095,129
|
177384,022
|
Source : Conçu par nous-même sur
base des tableauxprécédents
Commentaire :
Ce bilan synthétiqueque nous venons de
présenter est conçu à partir du bilan condensé de
l'OCC ; nous avons pris juste les grandes rubriques en vue de trouver
facilement les indicateursde l'équilibre financier.
4.1.4.4. Eléments d'équilibre
financier
4.1.4.5. ANALYSE DU FONDS DE ROULEMENT
NET(FRN)
Tableau N°11 : Analyse du fonds de roulement
Net
|
RubriquesExercices
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
Par le haut du bilan
Capitaux perman. (1)
|
|
|
|
|
39169,84
|
41474,1113
|
55681,3266
|
|
ACTIFS FIXES(2)
|
34608,1715
|
38919,207
|
39667,5633
|
|
FRN HB=(1)-(2)
|
4561,6685
|
2554,9043
|
16013,7633
|
|
Par le bas du bilan
Actifs circulants(3)
|
|
|
|
|
69733,1585
|
99175,9219
|
137716,459
|
|
Dettes à CT(4)
|
65171,48999
|
96621,01759
|
121702,6955
|
|
FRN BB=(3)- (4)
|
4561,6685
|
2554,9043
|
16013,7633
|
Source : Conçu par nous-même sur
base des tableaux précédents.
Commentaire
L'OCC pendant ces années de notreinvestigation
a dégagé un fonds de roulement positif qui signifie que les
capitaux propres financent in extenso les actifs fixes et l'excédent
financeles actifs circulants.
4.1.4.6. ANALYSE DE BESOIN EN FONDS ROULEMENT
NET(BFRN)
Tableau N°12 : Analyse de Besoin en fonds de
roulementNet
|
RubriquesExercices
|
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
Actifs circulants-valeurs Dispo. (1)
|
|
68807,2994
|
95353,0149
|
130224,477
|
|
DCT- Dettes financières (2)
|
|
64245,6309
|
92798,1106
|
114210,714
|
|
BFRN Exploitation=(1)-(2)
|
|
4561,6685
|
2554,9043
|
16013,763
|
|
Actifs circulants Hors Exploitation-valeurs Dispo Hors
expl.
|
|
0
|
0
|
0
|
|
DCT HE- Dettes financières HE
|
|
0
|
0
|
0
|
|
BFRN Hors-Exploitation
|
0
|
0
|
0
|
|
TOTAL BFRN
|
4561,6685
|
2554,9043
|
16013,763
|
Source :Conçu par nous-même sur base
des tableaux précédents.
Commentaire
Il ressort que les besoins en fonds de roulement sont
restés positifs durant toute la période analysée,ce qui
justifie que l'OCC a besoin de financement puis que les ressources cycliques ne
sont pas en mesure de financer la totalité de besoins cycliques. Nous
venons de séparer les besoin en fonds de roulement exploitation et hors
exploitation juste pour connaitre l'origine de l'équilibre financier. Et
dans ce cas, nous venons de constater que l'équilibre financier provient
des activités ordinaires car l'OCC durant ces 3 années
examinées, il n'a pas effectué les activités hors
exploitation.
4.1.4.2.7. CALCUL ET APPRECIATION DE LA TRESORERIE
NETTE
|
Rubriques
Exercices
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
FRN
|
4561,6685
|
2554,9043
|
16013,763
|
|
BFRN
|
4561,6685
|
2554,9043
|
16013,763
|
|
TN
|
0
|
0
|
0
|
Source : Conçu par nous-même sur
base des tableaux précédents
Commentaire
Pendant notre étude, nous avons constaté
que les ressources financières de l'entreprise suffisent à
satisfaire ses besoins(Fonds de roulement = Besoin en Fonds de roulement). La
situation financière est équilibrée mais celle-ci ne
dispose d'aucunes réserves pour financer un surplus de dépenses
que ce soit en termes d'investissement ou d'exploitation.
|
|
