CHAPITREII :LA PRESENTATION DES RESULTATS ECONOMETRIQUES ET
LEURS IMPLICATIONS ECONOMIQUES
Dans ce chapitre, il est présenté successivement
les résultats économétriques et les analyses
économiques qui en découlent.
Section I : La
présentation des résultats
Avant de présenter les résultats de la
régression il convient d'éclairer certaines notions
théoriques. Nous élucidons successivement la
stationnarité, la coïntégration et le modèle à
correction d'erreur.
ü Le test de stationnarité :
il consiste à déterminer à la fois la
stationnarité ou non d'une série et son degré
d'intégration. Les variables ou les séries doivent être
stationnaires pour qu'elles soient utilisées sans biais à des
fins de prédiction.
On appelle variable intégrée d'ordre 
 une variable 
 telle que sa différence 
 soit stationnaire. On note 
 qui signifie que 
 est intégré d'ordre
 . Une variable non stationnaire a une variance croissante dans le temps
de sorte qu'elle ne converge nullement vers une valeur d'équilibre, il
faudrait pour cela la différencier un certain nombre de fois selon son
degré d'intégration. 
 signifie qu'il faut différencier une fois 
 pour qu'elle soit stationnaire. Toute combinaison linéaire de
variables intégrées d'ordres différents est
généralement intégrée à l'ordre le plus
élevé. La stationnarité est testée sur Eviews avec
la statistique de Dickey-Fuller Augmenté(ADF). Si les séries sont
intégrées d'ordre
 , on test leur coïntégration.
ü Le test de coïntégration :
l'idée qu'une relation d'équilibre de long terme puisse
être définie entre variables pourtant non stationnaire
individuellement est à la base de la théorie de la
coïntégration. Cette théorie permet d'étudier des
séries non stationnaires mais dont une combinaison
linéaire est stationnaire. Des variables
coïntégrées sont des variables intégrées du
même ordre. Sur Eviews la coïntégration est testée
grâce au test de Johansen(coïntégration test).
ü Modèle à correction d'erreur
(MCE) :le modèle à correction d'erreur
présente une propriété remarquable qui a été
démontrée par Granger en 1983. Un ensemble de variables
coïntégrées peut être mis sous forme d'un
modèle à correction d'erreur dont toutes les variables sont
stationnaires et dont les coefficients peuvent être estimés par
les méthodes de l'économétrie classique sans risque de
corrélations fortuites. Le résultat connu sous le nom de
théorème de représentation de Granger, valide de
façon générale la démarche du MCE pour une classe
importante de variables. Grâce au MCE, la théorie de la
coïntégration permet de modéliser simultanément les
dynamiques de long terme et de court terme des séries temporelles. Avant
de présenter les résultats de la régression, nous nous
proposons de conduire des tests préalables.
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