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Analyse de la performance financière d'une entreprise commerciale et industrielle : cas de l'entreprise Amur Mugote de 2008 à  2011.

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par SANTOS CHINEGENA KANDU
UNIVERSITE EVANGELIQUE EN AFRIQUE - Licence 2011
  

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a. Forme fonctionnelle

Nous présentons ici, les bilans de cette entreprise sous la forme fonctionnelle et les comptes de résultat de l'entreprise, pour les exercices comptables sous étude, c'est-à-dire, pour les années 2008, 2009, 2010 et 2011 ; ensuite nous allons déterminer dans une optique sa liquidité et sa solvabilité par des ratios de performances

Tableau2: Formefonctionnelle des bilans d'AMUR MUGOTE

ACTIF

Libellés

2008

2009

2010

2011

Valeurs immobilisées

2.745.500

2.663.334

2.481.668

2.330.001

Valeurs d'exploitation

1.115.090

1.265.700

1.494.700

1.528.849

Valeurs réalisables

126.675

131.150

127.900

121.918

Valeurs disponibles

136.712

154.200

145.000

144.034

TOTAL

4.123.977

4.214.384

4.249.268

4.124.802

PASSIF

Libellés

2008

2009

2010

2011

Fonds propres et autres capitaux à long et moyen terme

3.102.317,2

3.229.818

3.257.752

3.231.275

Dettes à court terme

1.021.659,8

984.566

991.516

893.527

TOTAL

4.123.977

4.214.384

4.249.268

4.124.802

Source : nos calculs

De ces bilans, il ressort qu'en 2008, 2009, 2010 et 2011, les différents postes du bilan varient en ce sens : les capitaux permanents de l'entreprise s'élevaient à 3.102.317,2 en 2008, 3.229.818 en 2009, 3.257.752 en 2010 et 3.231.275 en 2011, tandis que les capitaux à court terme étaient respectivement de 1.021.659,8, 984.566, 991.516 et de 893.527 en 2008, 2009,2010 et 2011. Les valeurs immobilisées étaient pour ces 4 années de 2.745.500 en 2008, 2.663.334 en 2009, 2.481.668 en 2010 et 2.330.001 en 2011 tandis que les valeurs circulantes d'exploitation étaient de 1.115.090, 1.265.700, 1.494.700 et 1.528.849 ; les valeurs réalisables se sont élevées à 126.675 en 2008, 131.150 en 2009, 127.900 en 2010 et 121.918 en 2011. Les valeurs disponibles ont été de 136.712 en 2008, 154.200 en 2009, 145.000 en 2010 et 144.034 en 2011. (Les montants en $ américains)

c. Forme financière

La représentation en grandes masses du bilan fonctionnel nous permettra de mettre en évidence l'importance relative des emplois (Actif) et des ressources (Passif) et la façon dont les ressources ont couvert les emplois

Tableau 3 : forme financière des bilans d'AMUR MUGOTE

ACTIF

 

2008

2009

2010

2011

ACTIFS STABLES (Actifs à Long terme hors actifs sans valeurs)

Immobilisations en valeur nette

2.745.500

2.663.334

2.481.668

2.330.001

ACTIFS CIRCULANTS (Actifs à Court terme hors actifs sans valeurs)

Stocks, créances et disponibles

1.378.477

1.551.050

1.767.600

1.794.801

TOTAL ACTIF

4.123.977

4.214.384

4.249.268

4.124.802

PASSIF

 

2008

2009

2010

2011

CAPITAUX PROPRES après déduction des actifs sans valeurs

2.961.317,2

2.943.152

2.955.086

2.938.317

DETTES A MOYEN ET LONG TERME (à plus d'un an)

141.000

286.666

302.666

292.958

DETTES A COURT TERME (moins d'un an)

1.021.659,8

984.566

991.516

893.527

TOTAL PASSIF

4.123.977

4.214.384

4.249.268

4.124.802

Source : Rapports financiers MUGOTE en dollars Américains 2008, 2009, 2010,2011

Grâce à cette présentation, nous avons déterminé les grandes masses du bilan qui retracent le patrimoine de l'entreprise AMUR MUGOTE. Ainsi, les ressources stables de l'entreprise AMUR MUGOTE qui sont les éléments du Passif d'une durée supérieure à une année comprennent les capitaux propres, s'élevant à 2.961.317,2 en 2008, à 2.943.152 en 2009, à 2.955.086 en 2010 et à2.938.317 en 2011 et les dettes à Moyen et long terme qui sont respectivement de 141.000, 286.666, 302.666 et 292.958 pour les quatre années sous étude. L'entreprise détient aussi des dettes à court terme c'est-à-dire qui durent moins d'une année dans l'entreprise de 1.021.659,8 ; 984.566, 991.516 et 893.527 en 2008, 2009, 2010 et 2011. Les emplois quant à eux comprennent les actifs stables, ce sont les investissements en immobilisations de 2.745.500 en 2008, 2.663.334 en 2009, de 2.481.668 en 2010 et 2.330.001 en 2011 ; et les actifs circulants, c'est-à-dire, des actifs d'exploitation à court terme s'élevant respectivement à 1.378.477, 1.551.050,1.767.600et 1.794.801. (Les montants en $ américains)

I.1.2 Présentation du tableau de formation du résultat Pluriannuel

Le tableau de formation du résultat présente un à un moment donné, les différents paliers des résultats de l'agent économique se rapportant à toutes les activités d'exploitation et hors exploitation réalisés au cours de l'exercice comptable. Ces paliers sont déterminés par la différence entre les produits et les charges. Dans le cas d'espèce, le TFR de l'entreprise AMUR MUGOTE est présenté pour la période allant de 2008 à 2011 en dollars américains.

Tableau 4: Tableau de formation du résultat de l'entreprise AMUR MUGOTE

N° comptes

Désignation des comptes

2008

2009

2010

2011

70.

Vente de marchandises

6.234.567

6.125.448

6.174.291

6.378.102

60.

Stocks vendus

3.124.460

3.082.113

2.112.496

3.275.412

80.

MARGE BRUTE

3.110.107

3.043.335

3.072.795

3.502.690

80.

Marge Brute

3.110.107

3.043.335

3.072.795

3.502.690

71.

Production vendue

198.234

186.112

191.927

193.476

72.

Production stockée

0

8.122

5.919

7.020

61.

Matières et fournitures consommées

195.640

193.576

194.813

194.676

62.

Transports consommés

17.300

18.210

17.900

17.590

63.

Autres services consommés

1.233.100

1.312.014

1.222.940

1.480.163

81.

VALEUR AJOUTEE

1.862.301

1.813.769

1.834.988

2.010.757

81.

Valeur ajoutée

1.862.301

1.813.769

1.834.988

2.010.757

74.

Produits et Profits divers

200.300

201.216

200.988

320.834

64.

Charges et Pertes diverses

650.645

623.142

635.129

626.305

65.

Charges de personnel

150.654

150.613

151.117

154.790

66.

Impôts et Taxes

776.220

775.123

775.100

789.200

67.

Intérêts payés

25.000

23.771

23.900

24.591

82.

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION

460.082

442.336

450.740

736.705

82.

Résultat Brut d'exploitation

460.082

442.336

450.740

736.705

68.

Dotation aux amortissements et provisions non exigibles

78.217

76.009

77.200

79.507

83.

RESULTAT NET D'EXPLOITATION

381.865

366.327

373.540

657.198

84.

RESULTAT SUR CESSION D'IMMOBILISATION ET TITRES A COURT TERME

0

0

0

0

85.

RESULTAT NET AVANT IMPOT

381.865

366.327

373.540

657.198

86.

Impôt sur bénéfice

152.746

146.530,8

149.416

262879,2

87.

RESULTAT NET A AFFECTER

229.119

219.796,2

224.124

394318,8

Source : données financières de l'entreprise en dollars Américains AMUR MUGOTE 2008, 2009, 2010,2011

Grâce au tableau ci-dessus, nous arrivons à comprendre l'historique de l'activité de l'entreprise AMUR MUGOTE au cours de l'exercice allant de 2008 à 2011. Ceci nous permet de faire l'analyse des éléments ci-après :

La Marge Brute : nous remarquons que, durant ces années d'étude, l'entreprise a réalisé une marge brute qui est positive

Tableau n° 5 : analyse de la Marge Brute de l'exercice

ANNEE

2008

2009

2010

2011

TOTAL

MB

3.110.107

3.043.335

3.072.795

3.502.690

12.728.927

 

24,4%

23,9%

24,1%

27,5%

 

Variation

-0,5%

0,2%

3,4%

 
 

Source : nos calculs grâce au TFR

Ce tableau présente l'évolution de la marge brute de l'entreprise AMUR MUGOTE pendant les quatre années. Nous remarquons que, pendant cette période, il y a eu une diminution de 0,5% en 2009 survenue suite à une baisse de vente de marchandises et stocks vendus mais aussi une augmentation significative de 3,4% en 2011

La valeur ajoutée : La valeur ajoutée représente la richesse supplémentaire apportée par l'entreprise (ou richesse créée par l'entreprise)

Tableau n° 6 :analyse de la valeur ajoutée

ANNEE

2008

2009

2010

2011

TOTAL VA

 
 
 
 
 
 

INDICATEUR

 
 
 
 
 

VALEUR AJOUTEE

1.862.301

1.813.769

1.834.988

2.010.757

7.521.815

Source : nos calculs grâce au TRF

Ce tableau présente l'évolution de la valeur ajoutée pendant les quatre années de notre étude. Pour analyser la VA, on utilise la méthode de ratio. Parmi ces ratios, le plus utilisé est :le ratio de la variation de la valeur ajoutée qui permet d'apprécier avec plus de précision la tendance (croissance ou recule de l'activité).

Tableau n°7 : analyse de la variation de la valeur ajoutée

ANNEE

2008

2009

2010

TOTAL

VA1-VA0

-48.532

21.219

175.769

148.456

VAo/ VVA x 100

-2,6%

1,2%

9,6%

 

Source : nos calculs grâce au TFR

Ce tableau fait ressortir les variations de la VA, et nous remarquons que la 1ère variation est négative (-2,6%) cela parce qu'au cours de l'année 2009 l'entreprise a supporté trop des charges par rapport à l'année 2008 or la MB et la production vendue étaient faibles. Malgré cette variation négative, il y a eu une croissance d'activité respectivement de 1,2% et de 9,6%.

Tableau n°8 : présentation de chiffres d'affaire de l'entreprise

ANNEE

2008

2009

2010

2011

TOTAL

Ventes/Mses

6.234.567

6.125.448

6.174.291

6.378.102

24.912.408

Prod. Vendues

198.234

186.112

191.927

193.476

769.749

TOTAL

6.432.801

6.311.560

6.366.218

6.571.578

25.682.157

Source : nos calculs grâce au TFR de l'entreprise

Ce présent tableau fait ressortir le chiffre d'affaire de l'entreprise AMUR MUGOTE des années de notre étude. Ce tableau va nous servir à calculer le taux de la valeur ajoutée.

Tableau n°9 : calcul du taux de la valeur ajoutée

ANNEE

2008

2009

2010

2011

Formule

 
 
 
 

VA

1.862.301

1.813.769

1.834.988

2.010.757

CA

6.432.801

6.311.560

6.366.218

6.571.578

Résultat du ratio

0,2895

0,2873

0,2882

0,3059

Soit

28,95%

28,73%

28,82%

30,59%

Source : nos calculs grâces au TFR de l'entreprise

Le présent tableau présente le taux de la VA pour chaque exercice de 2008 à 2011.Ce taux mesure le degré d'intégration économique de l'entreprise, exprimant sa capacité d'assurer elle-même un certain nombre de phase du cycle d'exploitation.Nous remarquons que, au cours de cette période, ce taux a évolué en décroissance 2008 à 2009 ensuite en croissance de 2010 à 2011 c'est-à-dire 28,95% en 2008 ; 28,73% en 2009 et 28,82% en 2010 ; 30,59% en 2011. Nous pouvons dire que l'entreprise AMUR MUGOTE était capable de mesurer elle-même certains nombres de phase du cycle de son exploitation à ces taux respectifs.

Tableau n°10 : analyse du chiffre d'affaire

ANNEE

2008

2009

2010

2011

TOTAL

INDICATEUR

 
 
 
 
 

CA

6.432.801

6.311.560

6.366.218

6.571.578

25.682.157

Source : nos calculs

Ce tableau présente d'une manière générale le CA de l'entreprise AMUR MUGOTE. Durant la période de notre étude, nous remarquons que depuis 2009 le CA de cette entreprise a tout d'abord diminué puis augmenté, en 2009 et 2010 il y a eu baisse du chiffre d'affaire cela peut être due à la concurrence qui a pris de l'ampleurs vers ces années. Par rapport ou CA de 2008, en 2009 il y a eu une baisse de 121.241 dollars soit 1,9% et une augmentation de 205.360 dollars soit 3,2% due aussi peut être à une disparition des certains concurrents sur le marché.

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