0.5. TECHNIQUES ET METHODES
Pour arriver à mettre au point notre étude, nous
sous sommes servi de la technique documentaire qui nous été
d'un grand apport, car elle nous a permis, en fouillant différents
ouvrages, de pouvoir ressortir plusieurs données importantes pour notre
recherche. Ce qui explique de ce fait, l'utilisation d'une autre technique
à savoir la technique interprétative. Celle-ci nous a aidé
dans l'analyse des graphiques et des tableaux.
Nous avons, en plus de ces techniques, utilisé la
méthode comparative. Elle nous a permis de pouvoir nous rendre compte
des différences suivant le type de marché, ainsi que de leur
localisation.
0.6. DIFFICULTES
RENCONTREES
Nul n'est parfait, disons-nous. Ainsi de même pour notre
étude, nous n'avons nullement la prétention d'avoir vidé
tout le contenu de la recherche. Nous avons connu de grandes
difficultés pour la rédaction de ce travail notamment : le
manque de moyens devant nous servir à la collecte de la documentation
appropriée, étant donné qu'il fallait passer plusieurs
heures devant un ordinateur, entrain de chercher des données
nécessaires sur internet.
Ainsi, notre sujet étant peu connu, surtout au niveau
de notre pays, où il y a absence d'un marché boursier, il nous a
fallu encore plus de connaissances sur les marchés financiers, pour
arriver à sortir un travail scientifique sur ces marchés. De
plus, en notre qualité d'analyste externe, il ne s'agit nullement de
résoudre ici tous les problèmes du Marché
A Terme International de
France (MATIF), certaines informations nous ayant
échappées.
0.7. DELIMITATION DU
SUJET
Une recherche scientifique doit être
délimitée dans l'espace et dans le temps. En ce qui nous
concerne, notre étude a pour champs d'action les marchés
financiers en général. Il s'intéresse plus
précisément au Marché à Terme International de
France (MATIF). Dans le temps, notre travail s'inscrit sur deux périodes
prises séparément : les mois de mars et juin 1990.
0.8. SUBDIVISION DU
TRAVAIL
Notre travail comprend une introduction générale
suivie de deux parties. La première s'atèle à guider les
lecteurs dans la sphère des marchés financiers. Elle est
subdivisée en trois chapitres. Le premier est plus tourné vers
une approche introductive des marchés financiers ;
Le deuxième chapitre essaye de parler des actifs
financiers, premier instrument financier négocié sur des
marchés financiers, comprenant succinctement des actions, obligations,
titres de créances négociables, organisme de placement collectif
en valeurs mobilières (OPCVM) ; et enfin le troisième
chapitre analyse le monde des produits dérivés financiers. Dans
ce chapitre, les transactions fermes (forwards, futures et swaps) et les
transactions optionnelles (options, dérivés de crédit et
warrants) sont abordées avec détail.
La deuxième partie, quant à elle, cherche
à pénétrer les marchés financiers nouveaux et leurs
efficiences. Elle comporte deux chapitres. Le premier décrit le
marché à terme international de France (MATIF), avec son
fonctionnement, ses acteurs, ses stratégies, ses principes et surtout
les différents contrats ou produits y afférent.
Le deuxième chapitre, plus pratique introduit les
lecteurs dans la théorie d'efficience des marchés financiers, en
se basant, beaucoup plus, sur les tests d'hypothèses. Il est aussi
question dans ce chapitre de décrire les tests d'hypothèses en
essayant de trouver le modèle approprié. Il nous aide ainsi
à porter un jugement sur l'efficience du marché des options
notionnelles du MATIF (produit phare du MATIF). Enfin intervient la conclusion
générale.
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