4.4.2 - Estimation de la relation de court terme
La dynamique de court terme se présente de la
manière suivante :
Ä IDE/PIBit =
â0 +
â1 Ä
IDE/PIBit-1 +
â2 Ä
TIFit +
â3 Ä
T_OUVit-1 +
â4 Ä T_INVESTit-2
+ â5
ÄT_DEMOit-2 +
â6
ÄPETROLEit-2 +
â7 ECMit-1 +
åit
Où â 7 est la force de rappel
vers l'équilibre de long de terme compris entre -1 et 0.
Les déterminants des investissements directs
étrangers en Afrique subsaharienne
Les résultats de l'estimation de l'équation de
court terme sont présentés dans le tableau 13 ci-après. Le
modèle est globalement bon ainsi que le montre la statistique de Fisher.
Toutes les variables explicatives en différences premières sont
significatives à l'exception de la variable pétrole. Le
résidu obtenu à partir de la relation de long terme est aussi
significatif et a le signe attendu. Ce qui dénote d'une bonne
spécification du modèle. Le pouvoir explicatif du modèle
est de 29%.
Tableau 12 : Résultats d'estimation de la
relation de court terme
Source : Résultats de STATA 7.0
Pour vérifier la validité du modèle MCE,
nous allons analyser les résidus. Les résultats du test de
stationnarité montrent que les résidus du modèle MCE sont
stationnaires. En effet, la probabilité d'accepter l'hypothèse de
non stationnarité est nulle et confirme la stationnarité des
résidus de l'équation de court terme (Tableau 14).
Tableau 13 : Test de stationnarité des
résidus de court terme
Source : Résultats de STATA 7.0
Par ailleurs, pour effectuer le test de nullité de la
moyenne des résidus, nous avons considéré les
résidus moyens par année, calculés sur l'ensemble des
pays. Ce qui paraît normal dans la mesure où il s'agit d'un
modèle à effets communs. Les résultats montrent que les
résidus sont en moyenne nulle puisque la probabilité de rejeter
l'hypothèse nulle est quasinulle (tableau 15). De plus, l'analyse du
corrélogramme des résidus conduit à l'absence du risque
d'autocorrélation des erreurs. Le processus défini par les
résidus est donc un bruit blanc. Celui-ci est de plus gaussien (cf.
annexe A.6) dans la mesure où la probabilité de rejeter
l'hypothèse de normalité n'est pas suffisamment petite.
Tableau 14 : Test de nullité de la moyenne
des résidus moyens de court terme
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Sample: 1970 1998 Included observations: 25
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Test of Hypothesis: Mean = 0
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Sample Mean = 4.00E-09 Sample Std. Dev. = 0.301998
Method Value Probability
t-statistic 6.62E-08 1.0000
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Source : Résultats de EVIEWS 3.1
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