2.5.2. Décomposition de la variance
Les réponses aux chocs, peuvent être
complétées par une analyse de la décomposition de la
variance de l'erreur de prévision. L'objectif est de calculer pour
chacune des innovations sa contribution à la variance de l'erreur de
prévision. Pour se faire, la variance de l'erreur de prévision
est écrite à un horizon h (ici h allant de 1 à 12 mois) en
fonction de la variance de l'erreur attribuée à chacune des
quatre variables. On rapporte ensuite chacune de ces variances à la
variance totale pour obtenir son poids relatif en pourcentage. Eviews 4.1
fournit tous ces résultats rapidement et sont reportés en annexe
dans les tableaux 24 et 25.
Les résultats montrent que la variance de
l'erreur de prévision du taux de croissance du crédit (TXCRED)
est due à environ 94.90% à ses propres innovations, à
3.14% à celles du taux de croissance des taux directeurs (TXTDR),
à 1.19% à celles du taux de croissance des taux débiteurs
(TXTDB), et 0.77% du taux de croissance des bons BRH (TXBBRH). Les
résultats de la décomposition de la variance de l'erreur de
prévision indiquent que le taux de croissance des taux débiteurs
(TXTDB) est dû à 96% de ses propres innovations, et respectivement
3%, 0.85%, 0.02% pour le taux de croissance des taux directeurs (TXTDR), le
taux de croissance des bons BRH (TXBBRH) et le taux de croissance du
crédit (TXCRED).
Les différents résultats
découlant de l'analyse des réponses aux chocs et de la
décomposition de la variance montrent que l'impact du taux de croissance
des bons BRH (TXBBRH) et des taux débiteurs (TXTDB) sur le taux de
croissance du crédit (TXCRED) est très faible et n'est que de
courte durée, de même pour l'impact du taux croissance des taux
directeurs (TXTDR) sur le taux de croissance des taux débiteurs
(TXTDB)
Ce chapitre est la pierre angulaire de notre travail,
nous avons présenté la modélisation du Vecteur
Autorégressif (VAR), puis effectué le test de Dickey-Fuller
augmenté (ADF) pour savoir si nos variables sont stationnaires afin de
savoir si le processus VAR était possible, enfin spécifié
notre modèle de recherche. Les différents tests effectués
nous poussent à confirmer notre hypothèse principale (HP) ainsi
nos trois hypothèses secondaires (HS1, HS2, HS3).
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