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Diagnostic financier d'une entreprise publique réformée. Cas de la Régie de distribution de l'eau (REGIDESO )sur la période 2007- 2009

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par Edmond Van MATINDA NGIMBI
Institut supérieur de statistique de Kinshasa - Gradué en sciences commerciales et financières, option comptabilié 2009
  

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I.4. NOTIONS SUR LES RISQUES FINANCIERS ET D'EXPLOITATION

Dans les risques financiers et d'exploitation, nous allons analyser la liquidité et la solvabilité.

I.4.1. La liquidité I.4.1.1. Définition

La liquidité est l'aptitude d'une entreprise à faire face à ses dettes à court terme. Elle est aussi l'aptitude qu'a un élément d'actif à se transformer en disponibilité23.

I.4.1.2. Sortes ratios de liquidité

Il existe trois sortes de liquidité, à savoir :

- La liquidité générale ; - La liquidité réduite ;

- La liquidité immédiate.

21 VERHULS A., op.cit, p.97

22 KIBUILA KUBALEKA, notes de cours d'Analyse des états financiers, G3, ISS/Kinshasa, 2009-2010, p.62.

23 LOFELE B., op.cit, p.65

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I.4.1.2.1. La liquidité générale (LG)

Le ratio de liquidité générale est obtenu par le rapport entre les actifs circulants et les dettes à court terme.

Ratio de Liquidité Générale = Actifs circulants

DCT

I.4.1.2.2. La liquidité réduite (LR)

Le ratio de liquidité réduite est déterminé par le rapport entre les valeurs disponibles plus valeurs réalisables et les dettes à court terme.

Ratio de liquidité réduite = valeurs disponibles + valeurs réalisables

DCT

I.4.1.2.3. La liquidité immédiate (LI)

Le ratio de liquidité immédiate est obtenu par le rapport entre les valeurs disponibles et les dettes à court terme.

Ratio de liquidité immédiate = Valeurs disponibles

DCT

I.4.2. La solvabilité I.4.2.1. Définition

La solvabilité est l'aptitude de l'entreprise à faire face à l'ensemble des fonds de tiers24.

I.4.2.2. Ratio de solvabilité

Plusieurs ratios peuvent être calculés pour apprécier l'autonomie financière de l'entreprise.

Dans ce cadre de notre analyse, nous allons étudier quatre ratios de solvabilité, à savoir :

- Ratio de l'autonomie financière ; - Ratio d'endettement ;

- Ratio de dépendance financière ; - Ratio de levier financier.

24 RIVAL M. et TORSET, gestion financière : analyse de l'activité, éd. Intec, Lyon, 2005, p. 42

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I.4.2.2.1. Ratio de l'autonomie financière

D'une manière générale, une entreprise dispose d'une autonomie financière lorsque plus de la moitié des ressources dont elle dispose, proviennent de ses capitaux propres. Cette indépendance financière se calcule par le ratio ci-après :

Autonomie financière = Fonds propres x 100

Total du passif

I.4.2.2.2. Ratio d'endettement

Ce ratio exprime le degré d'endettement, c'est-à-dire les fonds de tiers par rapport au total du passif. Ce ratio est obtenu par la formule suivante.

Protection des créances = Fonds de tiers

Total du passif

I.4.2.2.3. Ratio de dépendance financière

Ce ratio mesure le degré d'endettement à long terme par rapport aux capitaux permanents. Ce ratio est déterminé par la formule ci-après :

Dépendance financière = Dettes à long terme

Capitaux permanents

I.4.2.2.4. Ratio de levier financier

Ce ratio indique le degré d'endettement des fonds de tiers par rapport aux capitaux propres.

Il est déterminé par la formule suivante :

Ratio de levier financier = Fons de tiers

Fonds propres

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