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Diagnostic financier d'une entreprise publique réformée. Cas de la Régie de distribution de l'eau (REGIDESO )sur la période 2007- 2009

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par Edmond Van MATINDA NGIMBI
Institut supérieur de statistique de Kinshasa - Gradué en sciences commerciales et financières, option comptabilié 2009
  

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BIBLIOGRAPHIE

A. Ouvrages

1. BATSHI L., la Comptabilité, édition Marabout, Paris, 1990

2. BAZET J.L et GUYON C., gestion financière, édition Groupe Revue fiduciaire, Pais, 2004

3. COHEN E., gestion financière de l`entreprise, édition Edicef, Canada, 1991

4. COLASSE B., Comptabilité générale, édition leg, Paris, 1999

5. CORHAY A. et MBANGALA M., fondement de la gestion financière, édition de l'université de Liège, Liège, 2009

6. DAYAN A. et BURLAND A., manuel de gestion, édition ellipses Marketing, Paris, 1999

7. DEPALLENS G., théorie et pratique de la gestion financière, édition Dunod, Paris, 1960

8. Encyclopédie de gestion et de management, édition Dalloz, Paris, 1999

9. JACOTEY C., principales et techniques de l'évolution des entreprises, édition Dunod, Paris, 1972

10. KNEIPS P., trésorerie et financement d'entreprises, édition de Back et larcier, Paris-Bruxelles, 1997

11. LAVAUD R. et ALBAUT J., Ratio et gestion de l'entreprise, édition, 1989

12. MADER H., étude de statistique du fonds de roulement : analyse financière, édition Dunod, Paris, 1973

13. RIVAL M. et TORSET, gestion financière : analyse de l'activité, édition intec, Lyon, 2005

14. SADIT E., conduite financière des entreprises publiques et privées, édition comeres, Bruxelles, 1984

15. VERHULST A., cours de l'organisation des entreprises, édition CPR, Kinshasa, 1999

16. VIZZA VONAP., gestion financière : analyse financière et prévisionnelle, Tome I 7ème édition, Dunod, Paris, 1992

B. Notes de cours

1. KIBWILA KUBALEKA, cours d'analyse des états financiers, G3, ISS/Kinshasa, 2009-2010

2. LOFELE B., cours de gestion financière, G3, ISC/Kinshasa, 209-2010

64

TABLE DES MATIERES

INTRODUCTION

- 1 -

1. PROBLEMATIQUE ET HYPOTHESE DE TRAVAIL

- 9 -

1.1. Problématique

- 9 -

1.2. HYPOTHESE DE TRAVAIL

- 10 -

2. CHOIX ET INTERET DU SUJET

- 10 -

3. DELIMITATION DU SUJET

- 10 -

4. METHODES ET TECHNIQUES UTILISEES

- 10 -

5. DIFFICULTES RENCONTREES

- 11 -

 

6. CANEVAS DE TRAVAIL

- 11-

PREMIERE PARTE: APPROCHE THEORIQUE DU SUJET

 

CHAPITRE I : CONSIDERATIONS GENERALES SUR LES CONCEPTS DE BASE

- 12 -

I.1. NOTION SUR LE TERME DIAGNOSTIC FINANCIER

- 12 -

I.1.1. Notion et définition

- 12 -

I.1.2. Nécessité et importance

- 13 -

I.1.3. Les objectifs majeurs du diagnostic financier

- 13 -

I.1.3.1. L'appréciation de la solvabilité ou de l'équilibre financier

- 13 -

I.1.3.2. L'Appréciation des performances financières

- 14 -

I.1.3.3. L'Appréciation des autres caractéristiques financières majeures

- 15 -

I.1.3.3.1. L'Autonomie financière

- 15 -

I.1.3.3.2. La Flexibilité financière

- 16 -

I.1.3.3.3. La Prise en compte des atouts et handicaps stratégiques de l'entreprise....- 16 -

I.1.4. Qualités d'un bon diagnostic

- 17 -

I.2. NOTION SUR LA STRUCTURE FINANCIERE

- 17 -

I.2.1. Définition

- 17 -

I.2.2. Utilité et importance

- 17 -

I.2.3. Quelques règles d'appréciation de la structure financière

- 18 -

I.2.3.1. Règle de l'équilibre financier minimum

- 18 -

65

I.2.3.2. Règle de la sécurité financière - 18 -

I.2.4. Les indicateurs de la structure financière - 18 -

I.2.4.1. Le fonds de roulement - 18 -

I.2.4.1.1. Définition - 18 -

I.2.4.1.2. Utilité - 19 -

I.2.4.1.3. Types de fonds de roulement - 20 -

I.2.4.1.4. Niveau de l'appréciation FRN - 20 -

I.2.4.2. Besoin en Fonds de Roulement (BFR) - 23 -

I.2.4.2.1. Définition - 23 -

I.2.4.2. 2. Rôle et importance - 23 -

I.2.4.2.3. Types et mode de calcul - 24 -

I.2.4.3. La Trésorerie - 24 -

I.2.4.3.1. Définition - 24 -

I.2.3.2. Rôle et importance - 25 -

I.2.3.3. Types et modes de calcul - 25 -

I.3. NOTIONS SUR LES RENTABILITES - 26 -

I.3.1. Définition - 26 -

I.3.2. Rôle et importance - 26 -

I.3.3. Les Ratios - 27 -

I.3.3.1. Définition - 27 -

I.3.3.1. Ratios de la Rentabilité commerciale - 27 -

I.3.3.1.1. Définition - 27 -

I.3.3.1.2. Sortes des ratios de rentabilité commerciale - 27 -

I.3.3.1.3. Formules - 27 -

I.3.3.2. Ratios de la rentabilité économique - 28 -

I.3.3.2.1. Définition - 28 -

I.3.3.2.2. Sortes des ratios de rentabilité économique - 28 -

I.3.3.2.3. Formules - 28 -

I.3.3.3. Ratios de rentabilité financière - 29 -

I.3.3.3.1. Définition - 29 -

I.3.3.3.2. Sortes de ratio de rentabilité financière - 29 -

I.4. NOTIONS SUR LES RISQUES FINANCIERS ET D'EXPLOITATION - 29 -

66

I.4.1. La liquidité - 29 -

I.4.1.1. Définition - 29 -

I.4.1.2. Sortes ratios de liquidité - 29 -

I.4.1.2.1. La liquidité générale (LG) - 30 -

I.4.1.2.2. La liquidité réduite (LR) - 30 -

I.4.1.2.3. La liquidité immédiate (LI) - 30 -

I.4.2. La solvabilité - 30 -

I.4.2.1. Définition - 30 -

I.4.2.2. Ratio de solvabilité - 30 -

I.4.2.2.1. Ratio de l'autonomie financière - 31 -

I.4.2.2.2. Ratio d'endettement - 31 -

I.4.2.2.3. Ratio de dépendance financière - 31 -

I.4.2.2.4. Ratio de levier financier - 31 -

CHAPITRE 2 : PRESENTATION DE LA REGIDESO - 32 -

2.1. APERÇU GENERAL - 32 -

2. I.I. Aperçu historique - 32 -

2.1.2. Situation géographique - 34 -

2.1.3. Objet social et nature juridique - 34 -

2.1.3.1. Objet social - 34 -

2.1.3.2. Nature juridique - 34 -

2.1.4. Activités de la REGIDESO - 34 -

2.2. STRUCTURES FONCTIONNELLE ET ORGANIQUE - 35 -

2.2.1. Structure organique - 35 -

2.2.1.1. Conseil d'administration - 35 -

2.2.1.2. Comité de Gestion - 35 -

2.2.1.3. Collège des commissaires aux comptes - 36 -

2.2.2. Structure fonctionnelle - 36 -

2.2.2.1. Direction Générale - 37 -

2.2.2.2. Fonctions technico-commerciales - 37 -

2.2.2.3. Fonctions Administratives et Financières - 37 -

2.2.2.4. Organes d'Etat-major - 37 -

2.3 PERSPECTIVES D'AVENIR - 37 -

67

2.3.1. Au point de vue activités

 

- 37 -

2.3.2. Au point de vue forme juridique

- 38 -

DEUXIEME PARTE: APPROCHE PRATIQUE DU SUJET

 

CHAPITRE II: DIAGNOSTIC FINANCIER DE LA REGIDESO

- 39 -

2.1. PRESENTATION DES MATERIELS D'ANALYSE DU DIAGNOSTIC FINANCIER

-39-

2.1.1. Présentation des Bilans comptables dynamiques de la REGIDESO

- 40 -

Tableau n°1 : Evolution de la situation active de la REGIDESO en FC courant, de 2007 à

2009 - 40 -

Tableau n°2 : Evolution de la situation passive de la REGIDESO en FC courant, de 2007 à

2009 - 41 -

Tableau n°3 : Evolution des Tableaux de Formation du Résultat de la REGIDESO en FC

courant, de 2007- 2009

- 42

2.2. TRAVAUX PREPARATOIRE DE L'ANALYSE FINANCIERE

- 42

2.2.1. Déflation des matériels d'analyse

- 43

2.2.1. Introduction

- 43

2.2.2. Présentation des matériels d'analyse déflatés de la

- 45

-
-
-

Tableau n°6 : Evolution de la situation active de la REGIDESO en FC constant, de 2007 à

2009 - 45 -

Tableau n°8 : Evolution des Tableaux de Formation du Résultat de la REGIDESO en FC

constant, de 2007 à 2009

- 47 -

2.2.3. Présentation financière de bilans

- 48 -

2.2.3.1. Bilans financiers condensés

- 48 -

Tableau n°9 : Présentation des Bilans financiers condensés en FC constant, de 2007 à

2009 - 48 -

2.2.3.2. Bilans financiers synthétiques - 48 -

Tableau n°10 : Présentation des Bilans financiers Synthétiques en FC constant, de 2007 à
2009 - 48 -

Tableau n°11.a : Présentation des Tableaux de cristallisation en FC constant en %, de

2007 à 2008 - 49 -

Tableau n°11.b : Présentation des Tableaux de cristallisation en FC constant en %, de

2009 - 50 -

68

2007à 2009

- 54

Tableau n°15 : Calcul et analyse de la Trésorerie Nette en FC de 2007 à 2009

- 54

2.3.2. Etude de la rentabilité de la REGIDESO de 2007 à 2009

- 54

2.3.2.1. Calcul et analyse de la Rentabilité commerciale de la

- 55

2.3.2.1.1. Calcul et analyse de la Rentabilité commerciale brute de

- 55

de 2007 à 2009

- 56

2.3.2.2. Calcul et analyse de la Rentabilité économique de la REGIDESO

- 56

2.3.2.2.1. Calcul et analyse de la Rentabilité des capitaux investis de 2007 à 2009....-

56

Tableau n°18 : Calcul et analyse de la Rentabilité des capitaux investis de

- 56

2.3.2.2.2. Calcul et analyse de la Rentabilité économique brute de la REGIDESO

- 57

Tableau n°19 : Calcul et analyse de la rentabilité économique brute

- 57

de la période allant de 2007 à 2009

- 57

2.3.2.3. Calcul et analyse de la Rentabilité financière de la REGIDESO

- 57

2.3.2.3.1. Calcul et analyse de la Rentabilité financière des capitaux propres de la

 

REGIDESO

- 57

Tableau n°16 : Calcul et analyse de la rentabilité commerciale brute de la période de

2007 à 2009 - 55 -

2.3.2.1.2. Calcul et analyse de la Rentabilité commerciale nette la REGIDESO - 56 -

Tableau n°17 : Calcul et analyse de la rentabilité commerciale nette de la période allant

-

Tableau n°20 : Calcul et analyse de la rentabilité financière des capitaux propres de

2007 à 2009 - 58 -

Tableau n°12 : Présentation des graphiques de visualisation de la période allant de 2007 à 2009 - 50 -

2.3. APROCHE DU DIAGNOSTIC FINANCIER DE LA REGIDESO AU MOYENS DE QUELQUES INDICATEURS - 51 -

2.3.1. Etude de la structure financière de la REGIDESO - 52 -

Tableau n°13 : Calcul et analyse du Fonds de Roulement Net en FC constant, de 2007 à

2009 - 52 -

2.3.1.2. Calcul et analyse du Besoin en Fonds de Roulement Net de la REGIDESO de la

-
-
-

période allant de 2007 à 2009

 

- 52

Tableau n°14 : Calcul et analyse du Besoins en Fonds de Roulement Net

- 53

en FC constant, de 2007 à 2009

- 53

2.3.1.3. Calcul et analyse de la Trésorerie Nette de la REGIDESO de la période allant de

69

2.3.3. ETUDE DES RISQUES FINANCIERS ET D'EXPLOITATION DE LA REGIDESO DE 2007 A

-

Tableau n°23 : Calcul et analyse de Ratio de Liquidité Immédiate de la REGIDESO de

2007 à 2009 - 60 -

2.3.3.2. Calcul et analyse de Ratio de l'Autonomie financière - 60 -

Tableau n°24 : Calcul et analyse de Ratio de l'Autonomie financière de la REGIDESO de

2009

 

- 58

2.3.3.1. Calcul et analyse des Ratios de liquidité

- 58

2.3.3.1.1. Calcul et analyse de Ratio de liquidité générale ou totale

- 58

Tableau n°21 : Calcul et analyse de Ratio de liquidité générale la REGIDESO

- 59

2.3.3.1.2. Calcul et analyse de Ratio de liquidité réduite

- 59

2.3.3.1.3. Calcul et analyse de Ratio de liquidité immédiate

- 60

2007 à 2009

- 60 -

CONCLUSION

- 61 -

BIBLIOGRAPHIE

- 63 -

TABLE DES MATIERES

- 64 -

ANNEXES

-58-

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