II-2-3-Le rationnement de crédit
Suite à la sélection des emprunteurs à
satisfaire, la banque peut procéder au rationnement de crédits.
Le rationnement consiste pour la banque à refuser d'accorder tout ou
partie du crédit demandé par l'emprunteur. Le rationnement peut
donc être total ou partiel. Le rationnement, total ou partiel peut
survenir soit du fait du risque élevé de l'emprunteur (c'est ce
qui ressort du modèle de RIME, 2001), soit de la
supériorité de la demande par rapport au crédit disponible
(modèle de WILLIAMSON, 1986).
II-2-3-1-Le rationnement de crédit lié au
risque de l'emprunteur
Le modèle de RIME :
Hypothèses : Concurrence parfaite et oligopole de
Cournot.
Soient :
l, l'indice de l'emprunteur à risque faible
h, l'indice de l'emprunteur à risque faible
ÐG, la probabilité de l'état conjoncturel
« bon »
ÐB, la probabilité de l'état conjoncturel
« mauvais »
(1+u), la marge unitaire pour l'emprunteur indexé
« l » (risque faible) dans l'état « bon »,
(1+ku), la marge unitaire pour l'emprunteur indexé
« h » (risque élevé) dans l'état « bon
»,
Thèse MSc Finance : « L'optimisation de
l'accès au financement court terme et de la gestion de compte courant au
sein des PME au Cameroun »,
ALIOU ADAMOU HELLO, KEDGE HS, MAI 2015.
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(1-u), la marge unitaire de l'emprunteur indexé «
l » (risque faible) dans l'état « mauvais »,
(1-ku), la marge unitaire de l'emprunteur indexé «
h » (risque élevé) dans l'état « mauvais »,
avec k>1
Q^2(l) et respectivement Q^2(h), les coûts
opérationnels Q(l) et respectivement Q(h), le montant investi r(l) et
respectivement r(h), les taux d'intérêt
RIME montre que le taux d'intérêt à proposer
à l'emprunteur à faible risque est : r(l) = u-2Q(l)/ 11G
Et le taux de l'emprunteur à risque élevé
est :
r(h) = ku-2Q(h)/ 11G
Etant donné que k est strictement supérieur
à 1, à montants demandés égaux et à marges
unitaires égales, r(h) le taux proposé à la firme à
risque élevé, est strictement supérieur à r(l), le
taux de la firme à faible risque. Il s'ensuit que dans le cadre d'une
même conjoncture, l'entreprise la plus risquée se voit proposer un
taux plus élevé, avec une grande chance de la voir refuser cette
offre peu favorable pour elle notamment au vu de la conjoncture et de la
concurrence, puisqu'avec un rendement (marge unitaire) identique elle supporte
plus de charges d'intérêt. En outre la banque peut estimer
l'emprunteur trop risqué et le rationner ipso facto.
Thèse MSc Finance : « L'optimisation de
l'accès au financement court terme et de la gestion de compte courant au
sein des PME au Cameroun »,
ALIOU ADAMOU HELLO, KEDGE HS, MAI 2015.
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