CONCLUSION
La présente étude, dont le thème est «
L'optimisation de l'accès au financement
court terme et de la gestion du compte courant au sein des PME
au Cameroun » avait pour ambition d'examiner les conditions d'accès
aux crédits court terme au Cameroun, et le cas échéant, de
fournir des méthodes d'optimisation dudit accès.
A travers la méthodologie explicitée dans la
première partie, nous avons procédé à l'analyse
tant du marché financier camerounais que de ses conditions, et, à
la lumière de la pensée scientifique financière en la
matière et de notre modeste imagination, nous avons abouti aux
résultats suivants :
-Le marché financier camerounais étant peu
développé et les capitaux atomiques (très petites
entreprises), les coûts et les conditions d'accès aux
crédits court terme sont élevés pour les premiers et
difficiles pour les secondes (TEG élevé par rapport au
Sénégal et à la France, ratios d'octroi de crédit
révélateurs de rationnement). Constat du reste conforme à
la pensée de BECK et DEMIRGUC-KUNT (2006 ; 2931 et
2936), cités dans le cadre théorique de cette étude.
-L'accès au financement court terme et son optimisation
sont tributaires de la politique de compte courant adoptée ;
-L'optimisation de l'accès au financement court terme
et des coûts liés à la gestion du compte courant
relèvent tant du stratégique que de l'opérationnel
:
*Sur le plan stratégique, nous avons
notamment préconisé « la force de la relation bancaire
» et le rôle du « capital social » au sens de NGOA
TABI & NIYONSABA (2012), sur la base des
conclusions pertinentes tirées de l'étude que ces derniers ont
menée au Cameroun en 2012 ; pour faciliter et optimiser l'accès
au crédit. Dans la même veine, nous avons proposé la
stratégie de « gros client ». Et, comme mode de
gestion des conditions bancaires, nous avons préconisé la
forfaitisation, compte tenu de l'état et des conditions du marché
financier.
Thèse MSc Finance : « L'optimisation de
l'accès au financement court terme et de la gestion de compte courant au
sein des PME au Cameroun »,
ALIOU ADAMOU HELLO, KEDGE HS, MAI 2015.
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*Sur le plan opérationnel, nous avons
notamment construit un modèle nommé CAPF (Coûts
Actuels Probabilisés de Financement) d'optimisation des
coûts d'accès aux financements court terme, qui tient compte
à la fois de l'opportunité financière et de
l'opportunité d'escompte d'effets commerciaux, compte tenu de leurs
risques. Des enseignements en ont été tirés.
Néanmoins, nos résultats ci-dessus pour peu
contestables qu'ils soient, n'en échappent pas plus à la
critique :
-Relativement à la vérification de nos
hypothèses, des séries plus longues de données auraient
aidé à mieux en affiner la démonstration. Par exemple,
plus de données sur les taux et TEG aurait pu donner lieu à la
détermination d'un trend, voire d'une formule de prédiction
à travers une méthode quelconque de régression. De plus,
la mesure de l'accès au financement par le ratio Nombre de
comptes débiteurs/Nombre total des comptes est basé
sur des données instantanées (septembre 2013), une plus longue
série de données, avec détermination des ratios moyens
aurait été plus pertinente. En outre, dans l'ensemble, des
données plus actuelles auraient été souhaitables. Ces
insuffisances sont justifiées dans la partie consacrée aux
limites de ce travail, dans la première partie.
-Relativement à nos solutions, la « force de
la relation bancaire », la stratégie de « gros client
», et la forfaitisation que nous avons préconisées sont
soumises à des conditions de capacité de la PME. C'est pourquoi
nous avons suggéré dans le chapitre 7 dernier, quelques axes de
réflexion qui ont trait au respect de la réglementation du
marché et à l'accompagnement des PME tant en financement qu'en
conseil et formation (répression du non-respect de la
règlementation et régulation des garanties ;
opérationnalisation de la Banque des PME et de l'Agence nationale de
Promotion des PME), afin de rendre les PME plus « capables ».
Ainsi le problème du financement des PME est, à
la base et avant tout, un problème de capacité : « On ne
prête qu'aux riches », a-t-on coutume de dire.
La question qui découle de ce qui précède
est celle de savoir quelles sont les conditions de l'avènement d'une
meilleure « capacitation » à l'égard de l'accès
aux crédits, des PME au Cameroun, et d'un marché financier plus
intégré.
Thèse MSc Finance : « L'optimisation de
l'accès au financement court terme et de la gestion de compte courant au
sein des PME au Cameroun »,
ALIOU ADAMOU HELLO, KEDGE HS, MAI 2015.
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