Source : BNR, Département de recherche et analyse
économique, 2010
Graphique 1 : Evolution la marge
d'intérêts bancaires « Spread » face aux taux
d'intérêts débiteur et créditeur (en %)
Année d'observation
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
20
18
16
14
12
10
8
6
Variation du Taux
4
2
0
Debitaur Créditeur spread
Source : Fait par nous même sur
base du tableau 1
Pour mieux comprendre cette évolution de la marge
d'intermédiation bancaire face aux taux d'intérêts
créditeur et débiteur, il est nécessaire de rappeler ce
que c'est les taux créditeurs et les taux débiteurs :
Les taux d'intérêts créditeurs sont les
taux d'intérêts aux ressources des institutions
financières. Ils sont librement débattus contre les institutions
financières et les déposants.
Concernant les taux débiteurs, ils sont les taux
d'intérêts appliqués aux crédits consentis par les
institutions financières aux agents économiques non financiers.
Au Rwanda, les taux d'intérêts débiteurs ne varient pas
souvent et ils sont maintenus à un niveau beaucoup plus
élevé. Ils varient d'une banque à l'autre.
Pour la marge d'intermédiation bancaire, il a
été calculé comme un écart entre le taux
d'intérêt débiteur et le taux d'intérêt
créditeur, et cet écart est connu sous le nom de « Spread
».
Cela signifie que les banques commerciales jouent avec le
taux d'intérêt débiteur du jour à autre afin
d'éviter de tomber en faillite. Autrement dit, la marge
d'intérêts bancaires varie en fonction des crédits
octroyés à l'économie.
Au cours de la période de 1990 à 1994 les taux
d'intérêts créditeur et débiteur ont
été caractérisés par une situation presque
stagnante sauf la variation enregistrée en 1991 passant de 10% en 1990
à 12% en 1991 du taux créditeur et passant de 16.67% en 1990
à 19% en 1991 du taux débiteur, et ils ont resté constants
de 9% du taux créditeur et 15% du taux débiteur pour les
années 1992,1993 et 1994. Cette situation a entrainé une
situation qui n'est pas assez significative du coté de la marge
d'intermédiation bancaire suite au ralentissement de la production et
à la situation de la guerre déclenchée en 1990.
C'est en date du 20 mars 1995, par l'instruction n°02/95
la BNR a libéralisé les taux d'intérêts
créditeur, débiteur à l'exception du taux minimum de 10%
sur les dépôts à un mois de durée initiale. Ce
dernier a été lui-même aboli le 1er Juin 1996,
les taux créditeur devenant totalement négociable entre banques
et clients.44
Pendant cette période le taux débiteur
était de 17.95% en 1995, de 18.44% en 1996, de 16.22 en 1997, de 17.13%
en 1998 et de 16.84% en 1999, soit un accroissement de 2.85% contre celle du
taux créditeur de 1.2%, c'est-à-dire 12.12% en 1995, 11.26% en
1996, 9.97% en 1997, 9.05% en 1998 et de 8.87% en 1999. Cette situation a
permet un accroissement de 6.81% de la marge d'intermédiation bancaire
expliqué surtout par l'accroissement des dépôts des banques
commerciales.
La période de 2000 à 2005 : la tendance à
la hausse du taux créditeur en 2000 à 10.11% soit une
augmentation de 12.70% qui n'était pas proportionnelle à celle du
taux débiteur c'est-à-dire 16.99% équivaut à un
accroissement de 0.89%, a provoqué une chute de Spread de 12.58%. Mais,
la diminution du taux créditeur dès 2001 à 2005 de -4.26%
en moyenne, a permet un accroissement en moyenne de la marge
d'intermédiation bancaire de 3.45% pour la même période.
Au cours de la période 2006-2008, on observe une hausse
continue de la marge d'intermédiation bancaire due à la baisse du
taux créditeur continue.
44 BNR: «Rapport annuel 1996»,
p.21
Cette augmentation du taux créditeur a
été provoquée par la hausse des dépôts de
14.6% entre 2006 et 2007. Les dépôts à terme ont
augmenté 13.5%, tandis que les dépôts en devises ont
enregistré une croissance 15.9% en 2008.45
En 2009, la chute de spread de (-26.15%) a été
la suite de l'accroissement de 27.1% du taux créditeur contre une
diminution de (-4.48%) du taux débiteur, ces variations sont
calculées aux taux de 2008. Tous ces brusques changements ont
été l'effet de la crise financière économique
mondiale de 2008.
