2) L'opportunisme
L'opportunisme est le comportement de recherche de
l'intérêt personnel par le moyen de la ruse de la tromperie
(Williamson, 1986), cité par(Gardès N.& Maque I.,
2009)10. Il est suscité par la tentation d'un gain
supérieur à ce que prévoit le contrat. En effet,
l'emprunteur peut être motivé par sa volonté de non
remboursement total ou partiel du prêt ainsi que par la
réaffectation des fonds à l'insu du prêteur vers une
utilisation plus risquée et différente de ce
10N. Gardès,I. Maque, (2008),« La
compétence relationnelle: une réponse à l'opportunisme des
relations banque/entreprise »,IUT Département GEA, BAYONNE,
,Institut de gestion, La Rochelle.
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que le contrat prévoit. C'est un acte de mauvaise foi
où l'emprunteur dégage un profit individuel supérieur
à celui prévu dans le contrat (Lobez, 1997). L'opportunisme fait
aussi référence à deux types : Le type ex-ante avec la
volonté de l'emprunteur de tromper délibérément son
cocontractant et de type ex-post qui est adapté à une situation
non prévisible, il ya un caractère auto régulateur dans le
sens où il sous tend un comportement opportuniste dès lors qu'il
existe un risque dans le quel certains s'y livrent. Le risque d'opportunisme
accroît les coûts de transaction.
Se faisant, les coûts de transaction sont,
déterminés par : l'incertitude, la fréquence des
transactions et la spécificité des actifs.
Les asymétries d'information et les coûts de
transaction sont à l'origine de l'augmentation du risque de
crédit dans les IMF. L'emprunteur dans ses élans cache au
prêteur un certains nombre d'informations sensibles dans le processus
d'octroi de crédit. Cette situation impacte donc le bon
déroulement du remboursement. De même, l'asymétrie
d'information qui cause l'augmentation des coûts de transaction,
constitue un véritable facteur de risque majeur dans la mesure où
la cible des IMF est caractérisée par une activité
informelle, l'absence d'outils fiables pour une information financière
de qualité(NDIAYE K., 2012). Etant dans l'impossibilité
d'évaluer ses clients, les IMF pour se couvrir contre le risque de
crédit renchérissent le prix des services d'où une
augmentation des coûts de transaction. Mais alors, vu la
vulnérabilité des clients de la microfinance l'augmentation des
coûts de transaction est la conséquence du non remboursement de la
majorité de crédit accordé dans la mesure où le
poids de la dette vient parfois dépasser la capacité productive
ou générer le revenu.
L'asymétrie d'information constitue un véritable
facteur d'augmentation du risque de crédit dans les institutions
financières, il se traduit par le risque moral dont fait face
l'institution. Il est de deux ordres. La sélection adverse (ex ante),
dû aux actions de l'emprunteur avant la réalisation du
défaut et l'aléa moral (ex post), dû aux actions de
l'emprunteur après la réalisation du défaut. Bien plus,
selon la nature du risque auquel
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l'institution fait face, elle est dans l'incapacité
d'observer les agissements des clients, ni de déterminer le but ou
l'objet du prêt (Touré F., 2013)11.
Ce chapitre, s'est intéressé à la
définition des mots clés et aussi à la présentation
du lien qui existe entre l'asymétrie informationnelle et l'augmentation
du risque de crédit dans les institutions de microfinance. Cette notion
engendre les problèmes de sélection adverse et l'aléa
moral dans les choix de financements et aussi les coûts de transactions
(rationalité limité etl'opportunisme). Cependant, le
problème d'information asymétrique augmente le risque de
crédit dont est victime les IMF. Le développement de la revue de
la littérature des travaux sur la gestion de l'asymétrie
d'information et de la réduction du risque de crédit fait l'objet
du chapitre deux.
Figure 1 :explication de
l'asymétrie d'information et les coûts de transaction : la cause
du risque de crédit dans les IMF.
Conséquence
Anti-sélection
Aléa moral (Ex-post)
Rationalité limité
Opportunisme
Asymétrie d'information
Ex-ante
à la conclusion du contrat
à l'échéance du contrat
EX-post
Information cachée
Comportementcaché
Coûts de transaction
Temps
Causes
Risque de crédit
Source : auteur
11Fatoumata A dite Woybi Touré(c), MODELE DE
PROBABILITE DE DEFAUT DES PRETS DES BANQUES CANADIENES,HEC Montréal,
décembre, 2013.
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