CHAPITRE 2 :GESTION DE L'ASYMETRIE D'INFORMATIONS ET
LA
REDUCTION DU RISQUE DE CREDIT EN MICROFINANCE : UNE REVUE DE
LA
LITTERATURE
La gestion de l'asymétrie d'information dans cette
relation de financement entre une IMF et le client demeure un problème
important pour l'ensemble des acteurs. Le marché du crédit est
caractérisé par des informations asymétriques entre les
agents, c'est dire l'incapacité à produire, à traiter une
information pertinente et parfaite. Dans cette situation, plusieurs auteurs ce
sont illustrés pour donner des solutions à ce
phénomène.
Section 1 : Revuedes travauxthéoriquessur la
gestion de l'asymétrie d'informations et la réduction du risque
de crédit dans une IMF
La microfinance reste un des secteurs de financement la plus
sollicitée par des très petites entreprises (TPE). Cependant, ce
secteur est confronté à des risques de crédit sur
l'ensemble des dossiers qui sont financés. Toutefois, il ressort de la
littérature que le risque de crédit dont souffre le secteur de la
microfinance relève du fait de l'asymétrieinformationnelle qui
caractérise le secteur. Les emprunteurs qui s'y livrent ne donnent pas
assez d'informations sur leur activité, et leur ambition après le
prêt.Cependant, pour le développement de cette section nous allons
adopter une approche mixte intégrant à la fois une approche
transactionnelle et une approche relationnelle dans la gestion de
l'asymétrie informationnelle qui caractérise la relation de
crédit entre l'institution de microfinance et sa clientèle.
A) La Gestion des asymétries d'information par
l'approche transactionnelle
C'est une approche qui fait appel à l'utilisation
intense des informations « hard » sur la base des données
financières par une appréciation quantitative de l'emprunteur et
son projet.
1) La prise des garanties
Le financement des TPE par les IMF est lié à une
contrainte informationnelle, cette contrainte limite l'accès au
financement à ces TPE. Cependant, l'optique de réduction de
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MOUNKAME NDAM Jafarou Page 20
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Gestion de l'asymétrie d'information et réduction
du risque de crédit les institutions de
microfinance camerounaises :
cas d'AFIB S.A
l'asymétrie informationnelle (sélection adverse
et aléa moral), et le risque de crédit dans la relation entre
l'IMF et sa clientèle par une hausse du taux d'intérêtne
fait qu'attirer les mauvais emprunteurs aux projets les plus risqués.
(STIGLITZ ET WEISS, 1981), cité par(Mazen, 2013), reconnaissent
l'existence de l'asymétrie d'information entre les deux parties, la
hausse du taux d'intérêt ne peut être une variable
d'ajustement de l'offre et de la demande de crédit et l'effet de
l'augmentation de taux d'intérêtne vient en aucune façon
réduire le problème informationnel. Pour stiglitz et weiss la
réduction du risque associé aux mauvais payeurs passe par une
diminution de la taille du prêt et une réduction du taux
d'intérêt. Néanmoins, l'usage de garanties rend
l'information moins asymétrique car l'augmentation de la garantie par
une diminution du taux d'intérêt fait fuir les mauvais emprunteurs
(contrat séparant).qui instaure un niveau de remboursement à tous
les clients. En investissant dans la technologie de sélection des
projets, les IMF évaluent le degré de leurs clients. (BANGOURA
L., 2010).
La garantie est l'un des moyens qui permet aux prêteurs
de résoudre le manque d'informations dans une transaction, elle
dévoile le degré d'engagement de l'emprunteur, et fait
naître un climat de confiance entre les deux parties, dans la mesure
où la valeur de cette dernière est considérée comme
une présomption au remboursement du crédit. Elle permet à
l'emprunteur de s'engager dans des projets moins risqués. L'IMF peut
ainsi, limiter le risque d'aléa moral et le montant des pertes
potentielles pour le prêteur.
De même, la garantie permet de trouver une solution au
problème d'anti sélection qui provient de la meilleure
information détenue par l'emprunteur par rapport aux IMF avant toute
décision de prêt. En effet, c'est un véritable signal qui
apporte de l'information aux IMF.Elle les aide à obtenir de l'emprunteur
des informations privées détenues par ce dernier. Car les bons
emprunteurs sont plus incités à accepter de fournir une garantie
en échange d'un taux d'intérêt faible sur le prêt que
les mauvais emprunteurs. Ainsi, pour discriminer afin de savoir la
qualité des emprunteurs, le prêteur choisira soit un taux
d'intérêt faible ou élevé12. L'emprunteur
de bonne qualité choisit donc le prêt sécurisé, dans
la mesure où, il représente
12Mazen G., (2013),Le Rôle des Liens
Sociaux et de la Confiance sur le Financement Bancaire des PME : Une
étude exploratoire, Gestion et Management, Université de
Bretagne occidentale-BREST, Français.
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Gestion de l'asymétrie d'information et réduction
du risque de crédit les institutions de
microfinance camerounaises :
cas d'AFIB S.A
un risque faible de défaut. Ainsi, de la garantie est
attachée une grande probabilité de remboursement des prêts.
(Blazy et Weill, 2006), cité par (Mazen G., 2013).
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