CHAPITRE 1 :ASYMETRIE D'INFORMATION ET RISQUE DE CREDIT
: CLARIFICATION ET MISE EN RELATION DES CONCEPTS
Les asymétries d'information dans la relationIMF et
clients sont liées à des situations de divergence
d'intérêts, ici chacun d'entre les acteurs veut se protéger
contre une situation défavorable émanant de l'action de l'autre.
Notamment au moment du financement, car l'agent de crédit qui n'a pas
les informations suffisantes sur son client, ne sais pas le risque qu'il
représente et dans ce cas est obligé d'engager certains
coûts pour se couvrir ; d'où les coûts de transaction.
Section 1 :définitiondes concepts
La relation de financement entre le prêteur (le
principal) et son client (l'agent) est marquée par une asymétrie
informationnelle. Chacun d'entre les deux acteurs voulant maximiser son
espérance de gain, s'use de toutes techniques. Cependant, dans cette
situation l'agent détient et garde pour lui toutes informations.
A) Définition de l'asymétrie d'information
L'asymétrie d'information traduit une situation dans
laquelle,les deux agents engagés dans une transaction, ne
détiennent pas équitablement les mêmes informations au
même moment ; un agent détient plus d'information que
l'autre(AKERLOF, 1970).
D'après le Centre de ressources en Economie Gestion
(académie Versailles) « L'asymétrie d'information permet
d'analyser des comportements et des situations courantes de l'économie
de marché. Le plus clair du temps, on constate que sur le marché
de crédit, un des deux acteurs dispose d'une meilleure information, il
en sait plus que l'autre sur les conditions de l'échange
(qualitédu produit, travail fourni.). Cela contredit donc
l'hypothèse de transparence de l'information du modèle standard
de concurrence pure et parfaite. Des
Mémoire rédigé et présenté par
MOUNKAME NDAM Jafarou Page 7
Mémoire rédigé et présenté par
MOUNKAME NDAM Jafarou Page 8
Gestion de l'asymétrie d'information et réduction
du risque de crédit les institutions de
microfinance camerounaises :
cas d'AFIB S.A
individus rationnels qui maximisent leur utilité, sont
donc prêts à avoir des comportements opportunistes qui risquent de
compromettre le fonctionnement efficace du marché. »3
En économie, l'asymétrie d'information
caractériseun échange dans lequel certains participants disposent
des informations que d'autres n'ont pas. L'asymétrie d'information peut
avoir deux origines, elle peut provenir soit du fait d'un partenaire disposant
d'information de plus que l'autre, soit des coûts d'obtention de
l'information et ces derniers entraînent probablement le
phénomène de rationnement de crédit(Jensen et Meckling,
1976), cité par (NGONGANG, 2015)4. L'asymétrie
d'information trouve ses origines dans les facteurs comportementaux humains que
sont la recherche de l'intérêt personnel par la ruse et la
rationalité limitée. Ce phénomène apparaît
quand une partie au contrat dissimule à l'autre partie des informations
particulières qu'elle est la seule à connaître dans le but
de maximiser son gain.
La notion de l'asymétrie d'information
estcaractérisée par une asymétrie ex-ante entre le
prêteur et l'emprunteur, car le prêteur est dans
l'incapacité d'évaluer la demande de crédit faite par
l'emprunteur. Ce qui fait donc naître le phénomène d'anti
sélection (Stiglitz et Weiss, 1981), situation qui fait que le
prêteur rationne l'offre de crédit pour se protéger,et
d'une asymétrie ex-post quand après l'obtention du prêt,
l'emprunteur détourne celui-ci de son objet.Dans une situation
d'aléa moral, les actions mises en oeuvre ne peuvent être
discernées, le prêteur n'a pas la possibilité de
contrôler l'emprunteur.
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