Détermination de la part de l'activité informelle dans la commercialisation des produits pétroliers en RDC : cas de la ville de Kinshasa

Section 3. La commercialisation des produits pétroliers

I.3.1. Définition

La commercialisation des produits pétroliers n'est rien d'autre que la mise en disposition des dits produits aux consommateurs finaux.

I.3.2. Objectifs de la commercialisation des produits pétroliers

Les objectifs de la commercialisation des produits pétroliers en marketing sont d'informer, de persuader et d'inciter à l'achat. Il s'agit de faire ressortir aux yeux des clients actuels et potentiels les avantages et les bénéfices que procurera l'utilisation de vos produits ou services. L'entreprise pétrolière doit démontrer qu'elle répond aux attentes de ses clients potentiels et qu'elle a un positionnement intéressant par rapport à ses concurrents.

I.3.3. Les Marchés Pétroliers

I.3.3.1. Définition

Nous devons retenir qu'un marché pétrolier est un lieu où se rencontrent l'offre et la demande de pétrole et des produits pétroliers. C'est sur ce marché que se forme le prix du baril de pétrole et de ses divers dérivés.

I.3.3.2. Importance du marché

Le marché du pétrole a une grande importance pour l'économie mondiale et son équilibre car, l'évolution des prix du pétrole a des répercussions directes sur le quotidien des ménages. C'est dans ce marché que se font les grandes transactions de milliers de dollars vu la place qu'occupe le pétrole dans le rang des matières premières mondiale, permettant ainsi une stabilité macroéconomique.

I.3.3.3. Types de marchés

On ne peut pas aborder la question de la formation des prix du pétrole sans la présentation des différents marchés et des pétroles bruts existants qui servent à la fixation des prix car d'une manière générale la formation du prix du pétrole est fonction de plusieurs facteurs relatifs à la qualité, aux prix de référence, et aux coût des transports,...etc.

La formation d'un prix de référence international pour les prix du pétrole brut est très complexe car il n'existe pas un seul type de pétrole brut mais une multitude, avec différentes caractéristiques. Nous retenons trois types de marchés pétroliers qui sont expliqués ci-dessous.

Il existe donc sept marchés physiques (au comptant) déterminent chacun les prix de plusieurs bruts. De plus aujourd'hui on assiste à la montée des marchés financiers qui décident en partie de la formation des prix du pétrole et rendent les prix très volatils.

I.3.3.3.1. Marché physique au comptant (spot)

Ce marché où les transactions se font immédiatement, est devenu l'un des principaux marchés qui traite le plus d'opérations

Sept principaux marchés physiques au comptant existent à travers le monde. Ces marchés sont différents les uns par rapport aux autres, du fait qu'ils traitent différents pétrole bruts et produits raffinés

a- Le marché de Rotterdam est le marché physique le plus important du fait qu'il traite plusieurs pétroles bruts et produits raffinés ;

b- Le marché méditerranéen traite des bruts de différentes qualités d'origines russes, libyennes et iraniennes ;

c- Le marché du Golfe du Moyen Orient traite les bruts d'Oman et des Émirats Arabe Unis. Et aussi de petites quantités de bruts d'Arabie saoudite ;

d- Le marché de l'extrême Orient traite les bruts du Moyen Orient.et aussi des quantités limitées des bruts de Malaisie et d'Inde ;

e- Le marché des Etats Unis traite les bruts américains et quelques bruts latino-américains ;

f- Le marché de la Mer du Nord traite les bruts de Norvège et du Royaume-Unis ;

g- Le marché de l'Afrique de l'Ouest traite des bruts du Nigéria et d'Angola.

Ce marché, qui ne jouait jusqu'aux années 1970 qu'un rôle d'appoint marginal, est devenu central pour les opérations de livraison physique et la détermination du prix de celles-ci.

Les principaux opérateurs sur ce marché spot sont les compagnies productrices privées et publiques (du côté vendeur), les raffineurs (du côté acheteur) et les négociants ou « traders » (des deux côtés).

I.3.3.3.2. Marché physique à terme

Ce marché correspond aux opérations physiques à livraison différée (dit « forward »). Ce marché permet aux vendeurs d'assurer la vente des produits, et aux acheteurs d'assurer leurs approvisionnements. Les opérations sur ce marché se font à un prix fixé aujourd'hui pour une livraison dans trois ou six mois, l'une des caractéristiques de ce genre de marché est le manque de souplesse dans les transactions car c'est un marché gré à gré. Une fois qu'on s'est engagé on peut plus annuler l'opération.

Sur ce marché s'échangent des cargaisons de pétrole pour une date ultérieure (dans trois ou six mois par exemple) à un prix prédéterminé.

Ce marché est utilisé par les vendeurs pour garantir l'écoulement de leur production future, et par les acquéreurs pour sécuriser leur approvisionnement, le tout à un prix connu d'avance.

Son principal inconvénient réside dans son manque de souplesse : l'une des parties du contrat peut s'en retirer qu'à condition de trouver un tiers se substituant à lui.

I.3.3.3.3. Marché à terme

Ce marché est aussi appelé le marché des « futures ». Dans ce type de marché les opérations sont des intentions d'achats ou de ventes futures à un prix fixé immédiatement. La seule différence avec le marché forward est que les positions peuvent être annulées avant l'échéance. Les opérateurs essaient de se protéger des risques et d'assurer les rendements. Il s'agit d'un marché organisé et non d'un marché gré à gré.

Aujourd'hui ce marché monte en puissance, et son volume de transaction représente trente-cinq fois le volume des marchés physiques.

Les volumes de pétrole brut traités par des contrats à terme dépassent le volume de la production mondiale.

Les positions y sont généralement dénouées avant l'échéance, de sorte qu'elles ne donnent pas lieu à des échanges effectifs.^13(*)

I.3.3.3.3.1. Utilisation de marché à terme 

Le succès des marchés de futures s'explique par leur grande souplesse. Le volume élevé des transactions y assure une bonne liquidité, particulièrement aux échéances courtes (quelques mois). L'existence de chambres de compensation permet aux intervenants de conduire des opérations unilatérales sans avoir à rechercher par eux-mêmes de contrepartie.

Deux groupes d'acteurs peuvent en principe être distingués sur les marchés à terme : les opérateurs qui souhaitent se couvrir et les « spéculateurs ». Dans le premier cas, le recours aux contrats à terme résulte d'un souhait de protéger des transactions de nature commerciale des variations du prix comptant. Les opérations à terme sont alors la contrepartie d'opérations (anticipées, en général) sur le marché physique.

A l'inverse, un spéculateur recherche un profit de nature financière, sans intention de procéder à des échanges sur le physique. La spéculation peut consister à arbitrer entre différentes maturités (par exemple, achat d'un contrat à 2 mois parallèlement à une vente de la même qualité à 6 mois, lorsque le prix à 2 mois est jugé sous-évalué par rapport à celui à 6 mois).

Elle peut aussi se traduire par des prises de positions ouvertes de même sens sur l'ensemble de la courbe des échéances, lorsque le spéculateur considère que la courbe des prix à terme est globalement surévaluée ou sous-évaluée.

La spéculation déstabilise-t-elle les marchés ou a-t-elle une influence stabilisante ? Cette question est contre-versée. D'une part, en acceptant de se porter comme contrepartie d'opération de couverture, les spéculateurs tendent à fluidifier le marché et à stabiliser celui-ci. Mais d'autre part, la spéculation peut amplifier l'incidence des nouvelles sur le niveau des cours, et de cette façon accroitre la volatilité à court terme. En outre, on ne peut exclure que la spéculation favorise l'apparition de bulles auto-réalisatrice

Néanmoins, il est peu probable que la spéculation puisse à elle seule créer une tendance durable d'évolution des prix : les positions spéculatives doivent en effet tôt ou tard être dénouées.

De plus, il existe une force de rappel essentielle sur les marchés pétroliers : l'existence du marché au comptant fait que les opérateurs ne peuvent durablement ignorer les fondamentaux de l'offre et de la demande physique de pétrole.^14(*)

* ¹³ A. HAMMADACHE. Modélisation de prix de pétrole, Analyse avec un Modèle Vectoriel à Correction d'Erreur, « les marchés pétroliers », 2014, pp. 7-11.

* ¹⁴P.F. KIMUANGA, cours de marché pétrolier, deuxième grade gestion et économie pétrolière, 2017, pp. 28-30.