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Les enjeux de la sur liquidité bancaire au Cameroun.

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par Pierre Claude MBAMA
Université de Yaoudé II-Soa - Master recherche en Comptabilité et Finance 2012
  

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2.2. Les facteurs limitatifs relevés dans la littérature sur cette relation.

La surliquidité bancaire peut être observée sous deux angles : excès de liquidité systémique ou excès de réserves. Elle est généralement perçue dans la littérature bancaire comme l'écart entre le total des actifs liquides et le total des actifs liquides réglementaires. Cette surliquidité est difficile à tirer conclusion sur la détermination des facteurs qui l'engendrent.

Plusieurs auteurs se sont penchés sur le phénomène de la surliquidité en cherchant à déterminer les principaux facteurs qui l'engendrent. Pour Agénor, Aizenman, et Hoffmaister (2004), le phénomène dérive de la contraction de l'offre de crédit par les banques commerciales. Dollar et Hallward-Driemeier (2000) affirment par contre que la surliquidité, en Asie de l'Est, résulte de la baisse de la demande de crédit qui est due à la contraction de la demande agrégée engendrée par la crise. Ce qui démontre que la surliquidité bancaire peut être engendrée par plusieurs facteurs autres que la bonne gestion des risques auxquels les banques commerciales sont exposées. Ces facteurs peuvent être soit externes ou internes aux banques.

2.2.1 Les facteurs externes aux banques.

Plusieurs facteurs externes aux banques peuvent engendrer la surliquidité des banques. C'est ainsi que nous pouvons dire que :

La politique d'open market (marché ouvert) contribue à la création de la surliquidité bancaire. Il s'agit de l'intervention de la banque centrale sur le marché monétaire. Elle se porte acheteuse ou vendeuse ferme15 de titres privés ou publics. Lorsque la banque centrale vend des titres, la conséquence est une diminution de la liquidité sur le marché monétaire ; par contre dans le cas de l'achat, cette dernière va augmenter sur le marché c'est-à-dire une augmentation de l'offre de

15 « Ferme » veut dire transfert définitif de la propriété de titres soit au profit de l'acheteur ou au profit du vendeur.

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LES ENJEUX DE LA SURLIQUIDITE BANCAIRE AU CAMEROUN.

liquidité, qui peut engendrer un excès de liquidité bancaire c'est-à-dire la surliquidité bancaire. Mais le respect du ratio de solvabilité peut aussi engendrer la surliquidité bancaire.

Le ratio de solvabilité édicté par le comité de Bâle que les banques sont assujetties à respecter, les oblige à couvrir une partie de leurs engagements par leurs fonds propres. Ce ratio doit être égal ou supérieur à huit pour cent (8%). Cette réglementation pénalise certaines banques qui ne disposent pas de fonds propres importants, malgré un niveau élevé des ressources (dépôts). Ce qui va réduire leurs engagements et engendrer une surliquidité bancaire.

Nous pouvons remarquer que les conjonctures socio-économiques nationales ou internationales, sont aussi favorables à l'augmentation des ressources des banques, à l'instar de la faiblesse de la demande de crédit auprès des ménages en général et des grands investisseurs en particulier pour des raisons spécifiques non propres aux banques.

L'augmentation des investissements directs étrangers (IDE) et privatisation des entreprises publiques qui vont engendrer une entrée importante des devises.

Une croissance économique due à l'importance des capacités d'autofinancement des entreprises n'incite plus celles-ci à contracter des emprunts bancaires. Ce qui pousse ces banques à devenir sur liquides.

En Asie de l'Est, Dollar et Hallward-Driemeir (2000) montrent que la surliquidité dans ces pays pendant la crise, résulte d'une baisse de la demande de crédit, engendrée par la contraction de la demande agrégée qui a accompagnée la crise. Ce qui a poussé les banques commerciales à devenir sur liquides.

Dans la zone franc en générale, la dévaluation du franc CFA de 1994, en entrainant un accroissement des recettes d'exportations (ce qui induit l'entrée des devises) et le rapatriement des capitaux, a contribué, à la surliquidité structurelle du système bancaire de la zone (FMI, 2006). La dévaluation mène ainsi directement sur la piste du système de change pratiqué dans la zone. En effet l'ancrage et la convertibilité illimitée avec l'Euro, sont de nature à favoriser une détention de la liquidité en franc CFA par les agents au détriment de l'investissement.

En Afrique centrale, l'envolée du cours du pétrole est aussi retenue par la BEAC, comme facteur prépondérant dans l'explication de la surliquidité de la zone. Autant l'effondrement du cours des matières premières a engendré une crise dans le système bancaire dans les années 1980, autant

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son envolée serait à l'origine de cette aisance de trésorerie qui inquiète toujours les autorités monétaires.

Ce qui montre que plusieurs facteurs externes peuvent engendrer la surliquidité des banques. Ainsi, la gestion des risques n'est pas le seul déterminant de la surliquidité des banques. Les facteurs internes à la banque autres que la gestion des risques peuvent aussi engendrer la surliquidité des banques.

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"La première panacée d'une nation mal gouvernée est l'inflation monétaire, la seconde, c'est la guerre. Tous deux apportent une prospérité temporaire, tous deux apportent une ruine permanente. Mais tous deux sont le refuge des opportunistes politiques et économiques"   Hemingway