Traitement d'un dossier de crédit d'exploitation. Cas Banque extérieure d'Algérie

A - Les ratios d'activité et de gestion :

Il est assez logique de commencer part ceux la parce qu'ils prennent largement en compte le chiffre d'affaire, ou le volume de la production, premier élément de la fiche d'identité de l'entreprise. Ces ratios permettent d'apprécier la manière dont les dirigeants utilisent les capitaux qui leur sont confiés.

B - Les ratios de structure :

Ce sont des ratios qui vont s'intéresser exclusivement au poids relatif et à l'équilibre entre les grandes masses du bilan, avec une préoccupation majeure : l'entreprise peut-elle faire face durablement à ses engagements ? C'est la seule expression de sa capacité de survie. Et comme la survie et tout de même l'objectif premier de l'entreprise, beaucoup d'analystes surpondèrent ces ratios de structure par rapport à ceux de rentabilité ou d'activité.

C - Les ratios de rentabiité :

De façon générale, la rentabilité est un rapport entre les résultats et les moyens mis en oeuvre pour obtenir ce résultat, exprimé en pourcentage, ces ratios nous fournissent une indication sur l'efficacité de l'exploitation de l'entreprise.

D - Les ratios de liquidité :

Les ratios de liquidité donnent une certaine mesure de la solvabilité à court terme de l'entreprise, ainsi que sa capacité à faire face au règlement de ses dettes et indiquent théoriquement comment la transformation progressive des actifs circulant en liquidité permet de régler les obligations financières à court terme.

	Ratios			Interprétation	Activite et gestion
Stock moyen de matières premières R =	x 360 (HT)	Ce ratio est calculé pour l'appréciation de la vitesse de rotation des stocks dans les entreprises de production.
		Ce ratio exprime l'une des principales valeurs structurelles, à savoir le fonds de roulement net.
		Ce ratio nous permet de connaître la part de la valeur ajoutée allouée à chacun des postes insérés en numérateur.
	x 360	Ce ratio nous donne une estimation des délais fournisseurs obtenus par l'entreprise. Les crédits fournisseurs étant des ressources gratuites, l'entreprise devrait s'atteler à essayer d'accroître ce ratio, seulement celle-ci doit faire attention à ne pas ralentir ces délais de stockage, en achetant plus de marchandises, pour pouvoir bénéficier de délais plus avantageux. Ce ratio doit toujours être comparé aux ratios de vitesse de rotations des stocks et aux délais clients.
Créances sur client + EENE^(1) R= x	360	Ce ratio permet de connaître les délais clients accordés par l'entreprise. Celle-ci, sans piétiner sur sa politique commerciale, doit s'atteler à réduire au maximum ces délais.
		Ce ratio mesure la capacité d'endettement de l'entreprise. La norme veut que les dettes à long terme ne dépassant pas 50% des fonds propres et par voie de conséquence 33% des fonds permanents. Pour une meilleure appréciation de la capacité d'endettement de l'entreprise, il est nécessaire d'augmenter les DMLT du montant des prochaines annuités, afférentes à leur remboursement.

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	Capitaux permanents Actif circulant R= ou		Ce ratio mesure le taux de couverture des immobilisations par les capitaux permanents et la part des DCT attribuée au financement de l'actif circulant. En étant supérieurs à 100%, il exprime un fonds de roulement net positif.
	Ce ratio exprime le degré de couverture des postes circulants non immédiatement liquides, autrement dit le besoin en fonds de roulement maximal, par le fonds de roulement net.
	Ce ratio mesure le degré de couverture du besoin en fonds de roulement par le fonds de roulement net. Un ratio supérieur a 100% implique une trésorerie positive.
	Ce ratio mesure la part de la capacité d'autofinancement allouée au remboursement des dettes financières. Toute diminution est favorable à l'entreprise car cela lui permettrait de financer ses investissements par ses propres capitaux et de rémunérer les actionnaires.
Résultat net d'exploitation R =	Ce ratio permet d'apprécier respectivement la rentabilité économique et financière de l'entreprise. La comparaison entre ces deux rentabilités permet de savoir si l'emprunt a une incidence positive ou négative sur la rentabilité de l'entreprise et ce par l'appréciation de l'effet de levier.
	Ces deux ratios montrent respectivement l'importance du résultat avant l'impôt et le résultat après impôts par rapport au total des ressources mises en oeuvre. Ces deux ratios doivent être en augmentation perpétuelle sauf dans certains cas exceptionnels comme la

				réalisation de nouveaux investissements dont le rendement n'est pas encore arrivé au rendement de croisière.
	La CAF	Ce ratio permet d'estimer le niveau de la rentabilité nette de l'affaire. Il permet ainsi de mesurer l'aptitude de l'entreprise de générer à travers toutes ses ressources.
	L'autofinancement -	ce ratio permet de mesurer la capacité de l'entreprise à sécréter à travers ses ressources
R=	Actif circulant	Ce ratio exprime la liquidité générale de l'entreprise car il permet de connaître l'aptitude de celle-ci à remboursement ses dettes à court terme par son actif circulant.
	Actif circulant hors bilan	Ce ratio mesure la liquidité restreinte, c'est-à-dire la capacité de l'entreprise à régler ses dettes à moins d'un an avec ses liquidités et ses quasiliquidités. Sa signification est cependant tout à fait relative car les deux éléments qui le composent se rapportent à des durées généralement différentes ; il constituera un indicateur valable seulement dans les secteurs nécessitent un volant de disponibilités important, ou alors ayant un cycle de commercialisation très rapide.
	Disponibilités	Ce ratio, dénommé ratio de liquidité immédiate, mesure l'aptitude de l'entreprise à faire face au remboursement de ses dettes à court terme par ses disponibilités immédiates.

¹ les effets escomptés non échus (EENE) sont des effets qui on été remis a l'escompte et qui ne sont encore arrivés a échéance à la date de clôture de bilan