III. Méthodologie d'estimation
III.1. Stationnarité des séries
Cette section vise à tester la stationnarité en
panel des variables expliquées et explicatives du modèle. Si les
variables sont stationnaires, on peut s'assurer sur la fiabilité des
résultats des régressions. En effet, le test de
stationnarité permet d'éviter le risque de régressions
fallacieuses entre les variables endogènes et les variables
exogènes. Les différents tests de stationnarité ont
été effectués sous le logiciel Eviews 5. Les tests de
racine unitaire de Im, Pesaran et Shin (2003), Hadri et Breitung ont
été appliqués sur l'ensemble des variables du
modèle. Tous ces tests révèlent que les variables Cr, IDE,
ID, EPARGNE, INTERET, OUV, EXPORT, KH sont stationnaires à niveau tandis
que les variables CREDIT, PIBH, URBAN, IDF, TCHANG sont stationnaires en
différences premières, hormis la variable URBAN qui ne devient
stationnaire qu'en différence seconde21. Dans les
estimations, les variables non stationnaires ont été rendues
stationnaires en différence première excepté la variable
URBAN qui a été transformée en différence seconde,
alors que les autres variables stationnaires à niveau ont
été maintenues.
21 Etant donné que les résultats sur
la stationnarité des variables divergent parfois en fonction de la
méthode
appliquée (Im, Pesaran et Shin, Levin, Hadri,
Breitung), une variable n'est stationnaire qu'à partir du moment
oüdeux tests au moins sur les trois indiquent que la variable
ne possède pas une racine unitaire.
Tableau n°2 : Tableau synthétique des
tests de stationnarité des variables
|
Test
Variables
|
Im, Pesaran and Shin
|
Hadri
|
Breitung
|
|
Niveau
|
Première
|
Niveau
|
Première
|
Niveau
|
Première
|
|
Cr
|
(-10.53)***
|
-
|
(3.76)***
|
-
|
(-3.10)***
|
-
|
|
IDE
|
(-3.85)***
|
-
|
(4.50)***
|
-
|
(-3.21)***
|
-
|
|
ID
|
(-3.98)***
|
-
|
(2.39)***
|
-
|
(-0.55)
|
(-4.95)***
|
|
KH
|
(7.73)
|
(-4.37)***
|
(7.93)***
|
-
|
(-1.79)**
|
-
|
|
CREDIT
|
(0.44)
|
(-11.07)***
|
(6.84)***
|
|
(0.77)
|
(-5.8)***
|
|
PIBH
|
(3.16)
|
(-7.04)***
|
(3.24)***
|
-
|
(1.31)
|
(-5.59)***
|
|
EPARGNE
|
(-2.47)***
|
-
|
(5.10)***
|
-
|
(-0.86)
|
(-6.49)***
|
|
EXPORT
|
(-2.35)***
|
-
|
(3.55)***
|
-
|
(0.44)
|
(-11.51)***
|
|
IDF
|
(-0.26)
|
(-7.14)***
|
(3.99)***
|
-
|
(-0.88)
|
(-5.50)***
|
|
INTERET
|
(-5.81)***
|
-
|
(2.16)**
|
-
|
(-6.16)***
|
-
|
|
OUV
|
(-2.55)***
|
|
(2.53)***
|
-
|
(-0.27)
|
(-5.81)***
|
|
TCHANG
|
(-0.84)
|
(-8.71)***
|
(5.03)***
|
-
|
(2.02)
|
(-8.24)***
|
|
URBAN
|
(9.14)
|
(0.74)
|
(9.30)***
|
-
|
(-0.61)
|
(0.73)
|
|
Double différence
|
|
URBAN
|
(-9.37)***
|
-
|
(-6.33)***
|
Source : Construit à par des résultats des
tests de stationnarité sur Eviews 5.
NB : *** et ** désignent respectivement les variables
stationnaires à 1% et 5%.
| 
