2. L'inclusion financière
L'inclusion financière selon la RBI recouvre un train
de mesures permettant aux populations vulnérables d'avoir accès
aux services financiers appropriés à moindre coûts,
condition indispensable pour une croissance plus inclusive. Le but de
l'inclusion financière consiste à élargir les perspectives
de développement tout en réduisant l'économie informelle
et la vulnérabilité aux chocs. Une très forte inclusion
financière modifie le comportement des firmes et des consommateurs et
renforce la transmission de la politique monétaire. Selon Mehrotra et
Yetman (2015), l'inclusion financière revêt une importance
capitale pour les banques centrales pour plusieurs raisons.
Premièrement, l'inclusion financière a un impact sur la
croissance de long terme et la réduction de la pauvreté. Un plus
grand accès aux instruments financiers appropriés permet aux
populations vulnérables d'investir dans des actifs physiques, dans
l'éducation et de contribuer ainsi à la réduction des
inégalités entre les différentes couches de la
société. Deuxièmement, l'inclusion financière a des
implications importantes pour la politique monétaire. Une forte
inclusion financière accroît l'efficacité de la politique
monétaire. En effet dans le secteur informel, les canaux de transmission
de la politique monétaire sont inefficients car les agents
économiques dans ce secteur prennent des décisions
indépendamment des actions des banques centrales. En faisant passer
l'épargne du secteur informel de l'économie vers le secteur
formel, l'inclusion financière permet aux autorités
monétaires de rendre plus opérationnels leurs instruments que ce
soit en matière de lutte contre l'inflation ou de soutien à la
croissance ou encore de contrôle du crédit.
En Inde le constat sur l'inclusion financière est
accablant. En effet sur une population totale de 1,267 milliards de personnes
selon les données de la Banque mondiale, à peine 35% de la
population (environ 443 millions de personnes) ont accès aux services
financiers et seulement 8% de la population indienne (un peu plus de 100
millions de personnes) ont accès au crédit (Banque mondiale,
2015). Ce fort niveau d'exclusion financière limite l'efficacité
de la politique monétaire.
Figure 11: Taux d'accès aux services
financiers
65%
35%
92%
8%
ont accès au crédit
n'ont pas accès au crédit
ont accès aux services financiers
n'ont pas accès aux services financiers
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Source : Fait par nos propres soins avec les données de
Global Findex, World Bank
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