4.5. L'analyse statique de la structure du bilan.
Après retraitement du bilan comptable selon l'objectif
recherché l'analyse peut porter soit sur :
· Le bilan financier ou patrimonial ou
liquidité (fonds de roulement financier, fonds de
roulement propre, fonds de roulement étranger, endettement,
liquidité, exigibilité, solvabilité, appréciation
du risque).
· Le bilan fonctionnel avec
mise en évidence du fonds de roulement net global, du besoin en fonds de
roulement d'exploitation et hors exploitation, de la trésorerie
nette.
Les résultats des ratios permettent de comparer la
structure financière de l'entreprise à des
références sectorielles.
4.6. L'analyse dynamique.
Certains tableaux permettent d'effectuer une analyse de
l'évolution de la structure financière et de ses composantes :
· Tableau de financement
(analyse de la politique d'investissement et de financement),
· Tableaux des flux de
trésorerie,
· Tableau pluriannuel des flux financiers,
· Tableau de bord, etc.
4.7. La formulation du diagnostic financier.
A l'issue des analyses menées, un diagnostic financier
doit être formulé ainsi que des propositions d'actions sur le
financement, l'investissement, la rentabilité de l'entreprise.
Il peut conduire à la mise en place éventuelle
d'un plan de redressement.
4.8. Les différentes étapes du
diagnostic.
1°) L'entreprise est-elle profitable
?
· croissance,
· positionnement dans le marché,
· marges,
· seuil de rentabilité.
2°) L'entreprise est-elle rentable
?
· rentabilité des capitaux propres,
· effet de levier financier,
· rentabilité économique des
investissements.
3°) La structure financière est-elle
adaptée ?
· moyens de financement,
· niveau d'endettement et autonomie
financière,
· capacité de remboursement des dettes,
· solvabilité, liquidité,
exigibilité.
4°) L'entreprise génère-t-elle
des flux positifs ?
· en trésorerie,
· origine des flux nets de trésorerie :
activité, financement, investissement.
4.9. La démarche prévisionnelle.
Afin d'anticiper les prévisions d'activités, il
est conseillé d'établir des documents prévisionnels, dans
le cadre de la gestion prévisionnelle et du contrôle
de gestion tels que :
· Les différents budgets
: ventes, achats, trésorerie.
· L'évaluation du besoin en fonds de
roulement prévisionnel normatif en fonction du chiffre
d'affaires.
· Les plans de financement des
investissements.
· Les documents de synthèse
prévisionnels : bilan et tableau de résultat.
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