C. Étude de la trésorerie
Rappelez la relation fondamentale FRNG-BFR=Trésorerie
nette
Expliquer le niveau de trésorerie grâce au niveau
de FRNG et de BFR :
Une trésorerie positive s'explique
généralement par un FRNG positif et supérieur au BFR. Mais
il arrive parfois que le BFR soit négatif et finance un FRNG
négatif. Une trésorerie négative s'explique souvent par un
BFR positif supérieur au FRNG. La situation peut être
aggravée par un FRNG négatif.
Une trésorerie nette positive signifie que
l'entreprise dispose de fond à la banque alors qu'une trésorerie
négative indique qu'elle a un découvert bancaire. Comme les
banques font payer à l'entreprise des agios importants lorsqu'elle est
à découvert, l'entreprise ne doit pas se financer avec des
découverts.
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