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Gestion des risques de change

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par Madihou NIAKASSO
Institut Privé de Gestion de Dakar - Master 2007
  

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3.5.4. Le swap de matières premières

Un commodity swap ou swap de matières premières correspond à un contrat entre deux parties : la première s'engage à acheter (ou à vendre) à échéances fixes et durant une période déterminée une matière première à un prix fixe. La deuxième s'engage quant à elle à acheter ou à vendre dans les mêmes conditions la même matière première à un prix de marché variable, qui sera déterminé à chaque échéance.

Les swaps de matières premières sont fréquemment utilisés par les entreprises industrielles qui se fournissent régulièrement en matières premières. Ces commodity swaps contractés généralement auprès des banques leurs offres une couverture contre le risque de change de prix de ces matières premières et leur permet de conserver leur marge bénéficiaire.

Figure 8 : Swap de matières premières

Producteur de cuivre

BANQUE

Groupe industriel

Commodity swap achat régulier de

cuivre

au prix du marché

Sur l'aluminium prix fixe /

prix du marché

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