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Problématique du financement des PME au Sénégal

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par Mohamed Bamba TOURE
Institut Supérieur d'Entrepreneurship et de Gestion (ISEG) - Master II Management et gestion de projets  2014
  

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Chapitre II : Analyse des notions de PME et d'IMF

Ce chapitre portera sur les caractérisations des PME et IMF, l'historique de financement, le concept et l'identification des créneaux porteurs.

Section 1 : Caractéristique et importance de la PME

1.1. Caractéristique de la PME

Il faut noter que la qualité de PME est attribuée sur demande expresse de l'entreprise, si elle répond aux conditions relatives à sa classification. Cette qualité attribuée pour une durée de cinq (5) ans peut être retirée à l'entreprise après constatation de non-respect des engagements ou en cas de fraude avérée.

Les PME étant à des niveaux de développement et d'activités différents, un schéma a été proposé les classant en trois catégories :

- Catégorie 1 : celles qui sont en création dans des créneaux porteurs mais dont les promoteurs n'ont pas à proprement parler d'expérience antérieure.

- Catégorie 2 : celles qui existent mais sont de plus petite taille et qui reposent sur un savoir-faire de leurs promoteurs mais dont le potentiel de croissance est relativement limité.

- Catégorie 3 : celles qui sont en développement et qui ont déjà atteint un niveau d'activités plus important avec des perspectives de développement, une vision claire des dirigeants, etc.

Nous constaterons alors que les PME susceptibles de trouver des appuis financiers auprès des banques sont celles en développement (catégorie 3) et il y en a peu dans ce cas. Ces PME peuvent également trouver des financements auprès de certaines IMF (notamment ACEP, PAMECAS, CMS) ainsi que de la part des mécanismes innovants (capital-risque et/ou crédit bail).

Les PME de la catégorie 2 n'intéressent généralement pas les banques et ne sont pas attrayantes pour les investisseurs en capital-risque. Elles pourraient trouver des appuis auprès de certaines IMF notamment les principaux réseaux, sous réserve que ceux-ci bénéficient de ressources longues sous forme de prêts auprès des banques ou des fonds d'investissement tel que AFRICAP.

Les PME en création (catégorie 1) sont plus risquées pour les banques et pour les IMF. Elles ne peuvent trouver un financement qu'à travers des mécanismes innovants du type de capital-risque. Et même dans ce cas, il s'agira seulement de celles ayant le plus grand potentiel de croissance.

Mais le capital-risque n'est intéressant pour les investisseurs que :

§ si l'activité est hautement rentable à moyen terme ;

§ si la fiscalité est incitative ;

§ et s'il existe une porte de sortie en cas de besoin.

En dépit de tout ce que renferme la définition de la PME, nous pouvons faire une classification en deux grands groupes des PME. Il s'agit des PME agissant en conformité avec la réglementation et celles faisant leurs activités dans le secteur informel.

Les PME s'activant dans le secteur formel: elles constituent un point important dans le dynamisme de l'économie sénégalaise du fait qu'elles engendrent de l'innovation et de la créativité dans leurs secteurs d'activités. Elles jouent un rôle essentiel au niveau de la promotion viable et de la création d'emplois en participant très fortement au développement social, culturel et environnemental. Ces entreprises peuvent bénéficier de mesure de facilité en ce qui concerne leur financement et doivent respecter les clauses contractuelles. Elles doivent être en règle avec l'administration fiscale, assurer une transparence totale dans la production des documents de gestion, répondre aux principes de gouvernement d'entreprise, bénéficier des mesures d'aide et de soutien. Pour ces entreprises, la tenue d'une comptabilité régulière et fiable est fortement requise et elles ont l'obligation de laisser auditer leurs comptes par un expert.

Les PME s'activant dans le secteur informel : ces types d'entreprises évoluent dans la plupart des cas en Afrique subsaharienne en général et au Sénégal en particulier. Force est de constater qu'au Sénégal les unités s'activant au secteur dit informel se sont multipliées et ont une importance déterminante dans divers secteurs de l'économie. La difficulté de ces entités provient du fait qu'elles produisent généralement sur la base des avances reçues de leurs clients, ce qui constitue une entrave puisqu'elles ne permettent pas de faire des projections optimales des opérations de fabrication et d'atteindre à travers des circuits de vente, un marché autre que celui caractérisé par une proximité géographique. Ces entreprises souffrent de la concurrence des produits étrangers. Ce comportement des consommateurs crée une diminution du chiffre d'affaires de ces dernières mais s'explique par la qualité médiocre des produits fabriqués et le manque d'innovation.

1.2. Importance de la PME

Dans bon nombre de pays, le développement du secteur privé s'est toujours soldé par un essor économique remarquable. La PME qui se veut novatrice et créatrice de nouveaux emplois au Sénégal est non seulement reconnue comme moteur de croissance économique mais également comme facteur clé dans le secteur privé. Elle représente près de 90% des entreprises, concentre 30% des emplois et 20% de la valeur ajoutée. Les PME sont géographiquement situées en zone urbaine plus précisément à Dakar, Pikine et Rufisque.

A l'échelle mondiale, l'importance des PME est encore plus marquée. Une récente étude réalisée au niveau mondiale par le CNUCED a révélé que les PME constituent environ 90% de l'ensemble des entreprises. Cette même étude a reflété qu'elles sont à l'origine de 50% de production manufacturière et qu'elles jouent un rôle particulièrement très important dans le cadre de la promotion des emplois.

L'environnement politique est très favorable au développement de la PME et oeuvre pour sa croissance et sa compétitivité. L'Etat oriente alors son intervention sur l'entreprenariat (y compris entreprenariat féminin), les groupes d'activités, l'accès des PME aux marchés internationaux, les technologies de l'information et de la communication ainsi que le commerce électronique. La création d'outils de formation destinés aux PME désireuses de régler en ligne les différends commerciaux électroniques. Les mesures nécessaires à l'amélioration des statistiques et de la promotion en tant que facteur de développement n'ont pas été mises à l'écart. Les PME participent de manière remarquable à la création d'emplois en passant par l'innovation et l'adaptation au système économique.

Retenons enfin que l'expérience internationale a démontré que les IMF ont besoin d'un appui pour le développement institutionnel et le recouvrement des coûts opérationnels pendant les premières années d'existence, ce qui nous amène à voir les caractéristiques des IMF.

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