CONCLUSION
Le développement des options a d'abord
été une réponse aux demandes des investisseurs en
matière de gestion du risque et de protection face aux fluctuations du
marché La grande souplesse d'utilisation des options et leurs
diversités permettent de répondre parfaitement aux besoins des
investisseurs, tant sur le choix des couvertures que des
spéculations.
De plus, l'une des spécificités majeure des
options de première génération et des options exotiques de
seconde génération est la possibilité de réaliser
des profits important en engageant des capitaux limités. Dans ce
mémoire, nous avons présenté quelques exemples d'options
exotiques, réparties en deux grandes parties (non path dependent et path
de- pendent) dont on évaluait le prix suivant le modèle binomial
de Cox Ross et Rubinstein.
Comme nous l'avons vu, le principal but de ce modèle est
de fournir une bonne compréhension des méthodes
d'évaluations des options et de comprendre leursdi~érences de
prix.
Néanmoins un nombre trop faible de périodes ne
permet pas une évaluation correcte de ce prix, mais il faut rappeler que
l'informatique ne sest développée que depuis une vingtaine
d'années, et que ce modèle construit en 1979 permettait de se
faire rapidement une idée des prix de l'option durant sa période
de vie
Aujourd'hui les options sont des outils indispensables pour tous
les professionnels des marchés financiers de plus en plus importants.
Ce mémoire m'a beaucoup apporté, tant sur le
plan intellectuel que sur le plan de lintérêt personnel. A travers
mes recherches et lectures jai pu découvrir l'univers des options, de la
finance de marché et des ses principaux acteurs. Notamment j'ai appris
comment étaient évaluées les options en fonction du
marché, dont un des intérêts dans la couverture n'est pas
de faire du profit mais de ne pas subir de perte
BIBLIOGRAPHIE
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[4] http ://www.mathfsu.edu/ whu/OptGUI1.html, "Pricer
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[5] http ://eriskgroupcom/,"Pricer doptions~
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